Reacción al aumento de tipos de interés del BCE

Llega el fin de la era de tipos de interés negativos para el Banco Central Europeo. Por primera vez en hace más de una década, el Banco Central Europeo sube los tipos de interés en un intento de frenar la inflación en la Eurozona, la cual se mantiene en máximos históricos del 8,6%.

El reciente desplome que ha tenido el euro frente al dólar también pudo haber motivado al Banco Central Europeo de subir los tipos de interés más de lo que se esperaba. En realidad, los mercados estaban esperando un aumento del 0,25%, debido al lenguaje relajado que ha usado constantemente Christine Lagarde, presidenta del BCE con respecto a la subida de la inflación, pero el aumento fue del 0,50%.

En sus discursos anteriores, Lagarde estuvo insistiendo en que la subida de la inflación en la Eurozona era temporal y debería bajar por sí sola. Sin embargo, eso no ha sucedido y el BCE empieza a preocuparse. La crisis energética en Europa sigue siendo la principal causa de la subida de los precios e incluso del desplome del euro, el cual llegó a estar a la par frente al dólar.

Desde antes del comunicado del Banco Central Europeo, el euro empezó a retroceder al alza, ya que se era casi seguro de que los tipos de interés subieran en la Eurozona, pero incluso con la sorpresa que dio el banco central, el euro no subió demasiado y frena su retroceso alcista frente al dólar. 

Los principales índices de bolsa en Europa estuvieron algo volátiles con el anuncio del Banco Central Europeo, pero en realidad se mantienen muy indecisos, sin tomar una dirección clara. Mientras que el Dax de Alemania cayó un 0,27% tras el anuncio del BCE, el Cac 40 de Francia subió un 0,27%. El Ibex 35 de España cae un 0,20% durante el jueves y el FTSE MIB pierde un 0,71%, presionado por la incertidumbre política en Italia. 

Eso nos muestra que en realidad los mercados de acciones están esperando a los PMIs de este viernes y al comunicado de la Reserva Federal de Estados Unidos de la próxima semana sobre política monetaria y tipos de interés. Se espera que la Reserva Federal suba los tipos de interés en un 0,75% y aunque se llegó a especular sobre un posible aumento del 1%, esas probabilidades han bajado recientemente.

De todos modos la Fed ha estado subiendo los tipos de interés desde mucho antes que empezara el BCE y eso podría mantener el EUR/USD bajo presión. De hecho, la tasa de referencia en la Eurozona queda en el 0,50% con el aumento del BCE de este jueves, pero en Estados Unidos la tasa de referencia ya va en el 1,75% y se espera que llegue al 3,25% o el 3,50% hacia finales de este año.  

La temporada de reportes de resultados empresariales en Estados Unidos ha sido mejor de lo que se esperaba. Debido al pesimismo que había en los mercados por la inflación y los temores de recesión, se creía que las empresas iban a reportar resultados muy por debajo de lo esperado. Sin embargo, las empresas de tecnología en Estados Unidos han sabido lidiar con la inflación y están mejorando.

Los buenos resultados de Netflix y Tesla contagian de optimismo al resto de las gigantes de la tecnología en Estados Unidos y el Nasdaq fue el que más subió en el país norteamericano durante la sesión del jueves, con una ganancia del 1,36%. De las últimas seis sesiones, cinco han sido alcistas para el Nasdaq, como lo podemos observar sobre el gráfico diario, cortesía del broker de Forex y CFDs, ActivTrades. 

El Nasdaq intenta romper por encima de los 12.500 puntos, pero todavía no ha confirmado una ruptura real de esa zona, la cual podría actuar como resistencia. De continuar subiendo, la próxima resistencia más relevante para el índice podría estar alrededor de los 13.000 puntos, seguido por el EMA de 200 días en los 13.441 puntos. De hecho, para que haya un verdadero cambio de tendencia en el Nasdaq, el índice debería de romper por encima de esa media móvil.

Alexander Londoño - Analista de Mercados, ActivTrades  

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