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Indicador ATR: ¿Qué es y cómo se usa en trading?

Indicador ATR: ¿Qué es y cómo se usa en trading?

El Average True Range (ATR) es un indicador técnico de volatilidad usado en el trading para medir el rango de las posibles fluctuaciones del precio de un activo. Fue creado por reada por J. Welles Wilder Jr, descubridor de otros indicadores tan importantes como el RSI

A la hora de realizar un análisis técnico debemos tener en cuenta una serie de indicadores, fórmulas para conocer tendencias y precios en nuestras posibles inversiones, y tomar así la mejor decisión.

¿Cómo utilizar el indicador ATR en trading?

En este artículo hablamos del ATR, Average True Range.

 

¿Qué es el indicador ATR?

El indicador Average True Range (ATR) o Rango Verdadero Promedio es posiblemente el indicador de volatilidad por antonomasia dentro del análisis técnico. Creado por el mítico Welles J. Wilder, este indicador aparece originalmente con el nombre de Volatility Index en el capítulo 3 de su libro de 1978, "New Concepts in Technical Trading Systems".

Libro New Concepts in Technical Trading Systems donde se introduce el concepto de ATR

En dicho capítulo, Wilder señala que “la única cosa que es proporcional a la volatilidad es el rango”, entendido este como la diferencia entre el máximo y el mínimo de una vela.

Sin embargo, cuando se produce un hueco (gap) muy fuerte entre dos sesiones, ese cálculo queda completamente distorsionado por cuanto el rango de la vela no refleja el recorrido total que ha realizado el precio. Por este motivo, Wilder introduce el concepto de True Range o rango verdadero, con el que vamos a poder medir adecuadamente los rangos de precios.

¿Cómo se calcula el ATR? | Fórmula

Como decíamos en el apartado anterior, la base del cálculo del ATR es el concepto de True Range (TR), el cual se define como el máximo de estos tres valores:

  • Máximo del día actual - Mínimo del día actual

  • Valor absoluto del Máximo del día actual - Cierre del día anterior

  • Valor absoluto del Mínimo del día actual - Cierre del día anterior

Al obtener los rangos de esta manera, lo que estamos haciendo es recoger el verdadero espacio recorrido por el precio. 

Para que se entienda mejor, veamos a continuación un ejemplo. Supongamos que tenemos la siguiente tabla de cotizaciones:

Un ejemplo para calcular el ATR

En dicha tabla hemos calculado también los siguientes valores:

  • Máximo del día actual - Mínimo del día actual (columna Máx-Mín)

  • Valor absoluto del Máximo del día actual - Cierre del día anterior (columna Máx-C. Ant.)

  • Valor absoluto del Mínimo del día actual - Cierre del día anterior (columna Mín-C. Ant.)

A partir de estos valores se ha obtenido la última columna (True Range) como el máximo de los tres valores anteriores. 

Finalmente, para calcular el Average True Range basta con aplicar una media móvil exponencial (EMA) de n períodos (generalmente, 14) a los valores TR tal que: 

ATR (n) = EMA(TR)

Alternativamente, existe una versión porcentual de este indicador desarrollada por John Forman en el artículo Cross-Market Evaluations With Normalized Average True Range publicado en el número de mayo de 2006 de la revista Stocks & Commodities. En dicho artículo, Forman propone la siguiente formulación para lo que él denomina ATR Normalizado (NATR):

NATR = ATR / Cierre * 100

Esta versión normalizada posiblemente sea más interesante, sobre todo si deseamos comparar la volatilidad de valores que coticen a diferentes precios.

¿Cómo se utiliza el Indicador ATR?

Al contrario que otros indicadores técnicos, el ATR no ha sido diseñado para determinar la dirección del mercado. Dado que solo mide la magnitud de la volatilidad sin indicar si el precio se moverá hacia arriba o hacia abajo, su principal utilidad es la de evaluar el riesgo. 

¿Cómo calcular stop loss con el ATR?

En particular, el ATR es utilizado habitualmente para fijar niveles de stop loss y take profit basados en la volatilidad actual, e independientemente del contexto de mercado (tendencia o rango lateral).

De este modo, con el uso del ATR se consigue establecer una regla objetiva para fijar nuestro máximo riesgo, así como la relación entre este y el beneficio que generará nuestra posición, lo que permite eliminar cualquier tipo de arbitrariedad en nuestra operativa. 

En particular, a la hora de fijar el stop de pérdidas y el objetivo de beneficios usando el ATR debemos seguir los siguientes pasos:

  1. Identificar el valor actual del ATR.
  2. Determinar el múltiplo del ATR que se utilizará.
  3. Calcular el nivel de stop loss utilizando el múltiplo seleccionado.
  4. Calcular el nivel de take profit, ya sea basándose en el ATR o en una relación riesgo-beneficio con respecto al stop loss.

Veamos una aplicación práctica en la que podemos ver claramente su utilidad. En el siguiente gráfico diario de las acciones de Alphabet, matriz de Google, identificamos la rotura de una importante resistencia de 109,90 dólares, por lo que decidimos abrir una compra en la apertura del día siguiente, a 115,40 dólares.

El ATR, representado como una línea roja en el panel inferior del gráfico, presenta un valor al cierre de la sesión anterior de 2,84 dólares. Dado que Alphabet es una acción bastante volátil, vamos a situar el stop loss a una distancia de dos veces el valor del ATR (x2 sería el multiplicador). Por tanto, deberemos situarlo a 115,40 - 2 x 2,84 = 109,80$.

Si ahora queremos que nuestra relación riesgo-beneficio sea de 1 a 2, simplemente deberemos sumar al precio de entrada el doble de nuestro stop, esto es, 4 veces el ATR. Por tanto, nuestro objetivo de beneficios sería 115,40 + 4 x 2,84 = 126,84$, nivel que es alcanzado unas semanas después.

¿Cómo definir un stop loss o un take profit con el ATR?

¿Cómo calcular trailing stops basados en el ATR?

Otra forma muy interesante de utilizar el ATR es emplearlo para establecer niveles de trailing stop; es decir, establecer los valores para un stop móvil que se va ajustando a medida que el precio avanza a nuestro favor.

La forma de obtener dichos niveles es la siguiente:

  • Si estamos comprados, deberemos restar un múltiplo del ATR al mayor máximo de las últimas n velas.

  • Si estamos vendidos, habrá que sumar un múltiplo del ATR al menor mínimo de las últimas n velas.

A los valores obtenidos de este modo es a lo que se conoce como Chandelier Exit, un indicador diseñado por Chuck LeBeau y Terence Tan en 1999 que permite a los traders determinar el punto ideal para cerrar sus posiciones teniendo en cuenta la volatilidad del mercado. Como parámetros, los autores sugieren usar por defecto n = 22 y multiplicar el valor del ATR por 3.

Podéis ver qué aspecto tiene el Chandelier Exit en el siguiente gráfico horario del par GBPAUD.

  • La línea verde se corresponde con la resta del ATR a los máximos.
  • Mientras que la línea roja se calcula restando el ATR a los mínimos

Para utilizarlo, la idea básica es cerrar posiciones largas si el precio toca la línea verde, y cerrar posiciones cortas en caso de que toque la línea roja. En todo caso, al trabajar con el Chandelier Exit debe quedar claro que es un indicador pensado para gestionar la salida de posiciones ya abiertas por una estrategia de trading, no debiendo ser utilizado para generar señales de compra y venta per se

Par GBPAUD con uso del ATR

¿Cómo configurar el indicador ATR en tu trading?

El ATR es un indicador que está incluido en la mayoría de plataformas de trading por lo que no tendréis dificultad en encontrarlo. Por ejemplo, en TradingView basta con que busquéis “Average True Range” para encontrarlo. Una vez lo seleccionéis, os aparecerán los parámetros a configurar, tal y como podéis ver en la siguiente ventana

¿Cómo configurar el ATR en tradingview?

Observad que es posible seleccionar el tipo de media móvil a aplicar a los True Range. En caso de que queráis usar la versión original de Wilder deberéis seleccionar la media móvil exponencial (EMA) y una longitud (length) de 14, pero por supuesto podéis experimentar con otros tipos de medias.

¿Cómo se interpreta el ATR?

El ATR no necesariamente indica el momento exacto de un cambio de tendencia,  aunque puede advertir el impulso de una tendencia. Para identificar los puntos de entrada y salida o direcciones de manera efectiva, deben considerarse otros indicadores tales como el índice de fuerza relativa y la divergencia de convergencia de media móvil. 

Su interpretación sería la siguiente: 

  • Valores altos del ATR indican alta actividad en el mercado y, por tanto, que los movimientos que se produzcan sean de amplio recorrido. Los valores muy altos se producen como resultado de una gran subida o caída y es muy improbable que el ATR se mantenga en valores altos de forma prolongada.
  • Valores bajos del ATR indican poca actividad, un mercado tranquilo en el que los movimientos serán cortos.
  • Valores bajos del ATR de forma prolongada indican consolidación del precio y pueden ser el punto de inicio o de continuación de una tendencia.

En definitiva, el ATR es una herramienta que ayuda a los traders a medir la volatilidad y la intensidad de la misma, lo que puede ayudarmos a tomar mejores decisiones de entrada, salida, así como fijación de stops. Ahora bien, salgo que operes la volatilidad, un sistema de trading completo no puede implementarse utilizando solo este indicador.

 

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  1. en respuesta a Luis Angel Hernandez
    -
    #8
    Nega16
    12/05/17 13:14

    gracias , a veces me paso con lo escrito, y no me doy y cuenta que alguien lo escribe o lo copia.
    pero bueno es encajar el articulo
    Una media histórica de un rango tiene que relacionarse con algo mas

    No sirve para dar señales de entrada y salida. sirve como mucho para medir la variabilidad durante un tiempo en relación a otro
    Lo de la media exponencial, que por ejemplo se da a 14 días, es para estar dentro de la posición 14 días, como primera aproximación, como primera calibración.

    si vas a estar 5 días y empleas el diario necesitas un ATR de 5 días, también como primera aproximación

    En intradiario es inservible, para mi, porque durante el dia los precios adquieren muchas tipos de volatilidades según hora y operadores. Esas cosas que se copian son de un mercado de hace 40 años. En una semana se mueve hoy en dia la volatilidad y el volumen de seis meses de entonces.

    Para los stops , deben combinarse, con un sistema de tamaños de apuesta, es decir se multiplica la media si es la media exponencial, ese valor que te da, con un sistema de tamaño de la apuesra.

    Esto ya lo he explicado en el ultimo articulo de Tamaño de la apuesta 4. Se puede hacer en función de la cantidad que puedes soportar perder, es decir pones primero el stop en función del ATR y luego ves cuantos activos, que numero de acciones, no puedes pasar sin incurrir en un riesgo que no admitirías.

    Pero también puedes aumentar el tamaño, por algun algoritmo tipo Kelly por lo bien o mal que lo estas haciendo y establecer otra relación con el ATR.

    O puedes hacer lo que yo hago, pasar olímpicamente de cálculos de ATR y coger un numero barras y proyectarla gráficamente con el software que hay ahora hacia la dirección que vas a operar. Al escoger los rangos de un numero de barras, estas tomando como dato unos rangos, que no tienen que sr una media siempre. Pero operas con la variabilidad del mercado de ese momento, lo tienes presente para proyectarte en el futuro, luego si sales en una relación del % de esas cajas, estas haciendo lo mismo. Sin matemáticas ni cálculos. Pero hay que calibrarlo y buscar resultados optimos. Es importante sabe que se hace, y sobre todo que se busca, y que se necesita

    No hay una formula, pero hay unas relaciones, unas utilidades, no sirve para todo, una calibración y sobre todo con eso y simulaciones que hagas, apountando datos en variantes puedes empezar a utilizarlo con algo de sentido.

    L

  2. en respuesta a Nega16
    -
    Luis Ángel Hernández
    #7
    12/05/17 11:58

    De todos los comentarios que haces, quizás estos últimos que añades en ingles son los que más valor aportan ya que muestran aplicaciones del ATR. Como siempre escucho tus sugerencias de mejora y las tengo presente pero algunos adjetivos creo que sobran.
    De todas formas puedo entender que tengas otra postura y te invito a que las comentes en un post en tu blog estaré encantado de leerte y en su caso aprender más.
    Saludos

  3. en respuesta a Nega16
    -
    #6
    Nega16
    12/05/17 11:54

    How to Use the Average True Range for short-term trading

    Using the ATR to assess the price movement is a much better usage of the ATR. Having the ATR act as a profit target and stop loss mechanism is asking too much of the indicator.

    Let's take another look at the 5-minute Apple chart when we combine both the ATR and price channels.

    Price and Average True Range Spike
    Price and Average True Range Spike

    The same way stock prices will trade in clear trends, so can indicators such as the ATR. Notice in the intraday chart of Apple, both the ATR and stock price were in channels of sorts. The ATR was in a clear horizontal channel with low volatility, while Apple's stock price stayed in a clearly defined uptrend.

    This combination of low volatility combined with a clear up trend let's you the trader know that the up move is measured and can be traded with high confidence.

    Then just as the market lulls you to sleep, volatility will rear its ugly head to ruin the parade.

    Again, I am not a user or believer of ATR as a standalone indicator for determining stop loss or profit targets when trading. However, one cannot deny the power of combining the ATR with price action to identify a likely change in trend.

    Notice how the ATR and price both spike at the same time in the Apple chart. More importantly, notice how the price spikes right through the support line.

    In every other touch point of the support line within the channel, the ATR remained in its tight horizontal trading range. As a trader, the violent break and ATR spike should have set off all types of alarms that the easy money was no longer available.

    Apple managed to muster up one last push higher, before the stock had a swift sell off taking the stock back to the starting point of the preceding rally.

    Someone could make the argument that of course Apple reversed; you could see how quickly the price moved down...no brainer. Well, yes and no. By having the pulse of Apple's volatility over the preceding weeks, you could see the magnitude of the move in terms of volatility that is otherwise unclear by only reviewing the price chart.

    In Summary

    The ATR is a powerful tool, which I use in both my day trading and swing trading activities. As you further explore the indicator, remember that the real power of the ATR is in its ability to judge the "frenzy" and the "calm" in a security.

    To quickly recap, below are the key takeaways from this article:
    1.Use the ATR to Gauge the risk of a trade prior to entering the position. If you like the slowness of IBM, you should not trade a $3 dollar biotech.
    2.Do not use the ATR for placing stops and profit targets. Again, if you use the ATR to create a profit target right before a massive breakout, you will likely gain a fraction of the true profit potential.

    To further explore the ATR, please test-drive your theories using the #1 Market Replay Tool - Tradingsim.com. In addition to the ATR, we have a host of other technical indicators and studies, which you can practice using in a stress free environment with real historical tick data to see what works best for your trading style.

  4. en respuesta a Nega16
    -
    #5
    Nega16
    12/05/17 11:53

    How to Use the Average True Range Indicator

    The average true range indicator is a volatility measure of a stock's performance. Below are the key ways traders use the indicator:
    1.Gauging a stock's volatility
    2.Stop Loss/Exiting a Trade

    Gauging a stock's volatility

    One of the greatest challenges for new traders is avoiding drawdowns on their account. Drawdowns are what kills a trader's ability to consistently earn over the long haul and creates enormous emotional pain and turmoil.

    Drawdowns are a result of two factors: (1) over leverage and (2) extremely volatile stocks. One could argue that if you get number 1 right, the volatility is irrelevant; however, these two elements are not always mutually exclusive.

    Early on in my trading career I would have the standard rule of I only want to use "x" amount of dollars or risk "x" amount of dollars per trade. The challenge I would face after entering the position is that the stock would move wildly in one direction or another in ways that I either did not anticipate or were not accustomed.

    I quickly realized that I needed a common method for not only identifying great setups, but also a way to rate a stock's volatility.

    To this aim, I began researching the average true range indicator.

    The problem I had with the ATR is that the indicator's value was different for each stock. Higher priced stocks had higher ATRs versus the low priced momentum players.

    In order to find a universal method for assessing the risk, I divided the ATR by the stock price to establish a ratio of the range relative to the stock's price. Using the above chart example, take the 14-period ATR divided by the closing price of Apple on the 5-minute chart (.42/$126.39) = .0033.

    On the surface, this .0033 means absolutely nothing. Now, let us apply the same math to a more volatile stock.

    ATR XOMA Chart
    ATR XOMA Chart

    XOMA has a stock price of $3.15 with an ATR of .04 which gives us a volatility ratio of (.04/$3.15) = .0126. .0126 is 3.84 times greater than .0033, which is the volatility ratio for Apple on the same 5-minute time frame. Therefore, a trader would need to give XOMA more wiggle room as the stock is likely to have greater percentage moves up and down.

    Now that we've mastered basic arithmetic, let's walk through how to apply this to your trading regimen.

    As you begin to analyze the volatility ratio of stocks, you will begin to identify the stocks that have just the right mix of volatility for your trading appetite. Meaning, over time you will identify the right mix of volatility that gives you the returns you want with just the right amount risk.

    For you, your volatility range could be .012 - .02. Alternatively, you could be more conservative and want to only trade stocks with a volatility ratio of .0025 - .0050 on a 5-minute range.

    The key thing to remember when determining which volatility ratio works best for your trading style is to stick to one time frame. You cannot evaluate the 5-minute volatility ratio and then compare that to a daily volatility ratio, even if it is the same stock. The common thread is the timeframe; otherwise, you are comparing apples to oranges.

    Stop Loss/Exiting a Trade

    The key to making money in the market is buying a stock for less than what you want to sell the stock. This is a basic concept, but easier said than done.

    When attempting to identify a great entry point, a key indicator that a stock is likely in the process of going counter to the primary trend is a drop off in volatility. In theory, this equates to diminishing price movement, which implies that either the buying or the selling interest is tapering.

    So, how do we use the average true indicator as an early sign that the stock is likely going to have a change in trend, so we know where to execute a stop loss to exit a trade?

    For newbie traders, this explanation will get a bit muddy, but do the best you can to stay with me.

    The below chart is of Apple from the time period of late April through early May. Apple had a nice run up from $125 through $134, only to retreat down through $125.

    Looking at the ATR, do you have an idea of where to place the average true range stop loss?

    ATR Apple Example
    ATR Apple Example

    In simple terms, you will apply a multiplier to the ATR value to determine your profit and stop loss values. The key of course is making sure your multiplier for the target price is greater than the stop loss, so over a series of trades you have a greater likelihood of turning a profit.

    In the Apple example above you would take the ATR value of .29 and then apply for example a 3x multiplier for your target and 1x for your average true range stop. This would provide you a target price of (.29 *3) + $126.47 = $127.34. Conversely, the average true range stop loss for this trade would be $125.6.

    On paper, this makes a lot of sense. For every dollar you risk, you can make up to 3 times in profits. Following this model, you could have more losing trades than winners and still be in the black.

    However, as I evaluate the use of applying this average true range exit strategy, I see a number of flaws.

    For starters, applying a multiplier to the average true range during a dull trading period will limit you in the potential gains as your profit targets are relative to the most recent trading volatility.

    In terms of stop loss, if a stock is in a whipsaw-trading period, then you will likely be stopped out due to the tight price action.

    If you could only use the ATR to determine when to get in and out of trades wouldn't life be grand? In reality, you will need additional confirmation for what the ATR is telling you and what better confirmation than price?

  5. en respuesta a Nega16
    -
    #4
    Nega16
    12/05/17 11:44

    si alguien se entera de algo que pone ahí y como aplicarlo, que tendría su merito, porque falta todo lo importante, es seguro que le vab a dar por todos lados, como se ponga a multiplicar o disminuir los tamaños de los stops , por lo que salga la media exponencial de un numero de días.

    Vamos no tendra ni un 5% de posibilidades de acertar donde se deben poner los stops

  6. #3
    Enberto
    12/05/17 11:41

    Excelente articulo, hoy mas que nunca la operativa debe basarse en el análisis técnico, basta observar un gráfico para darse cuenta a simple vista que tiene comportamientos extraños en determinados niveles
    Hoy por ejemplo, el Dax llegado a 12.715 retrocede, algo pasa en esa zona, otra cosa es que seamos capaces de identificarlo y además utilicemos los indicadores adecuados y que deben ser filtrados por la experiencia

  7. en respuesta a Nega16
    -
    #2
    Nega16
    12/05/17 11:40

    Se opera en el articulo como una media. es todo lo que se dice
    que en realidad esa es su definición, la media de los rangos.average es media.
    Pero no tiene por que ser exponencial
    se trata de calibrar eso, de calibrar en función de que. De saber para que se puede usar, que yo creo que para casi nada como relación directa de me da señal entro o salgo.
    Y lo del factor para colocar los tops no se hace con una media.

    Vamos un desastre

  8. #1
    Nega16
    12/05/17 11:09

    Todo el articulo es una disparate.

    Primero el ATR es una medida de algo. Si queremos con una sola medida hacer algo, tendriamos que irnos a su equiparacion con el rango. Tendriamos que irnos a los Markets profile y verlo como una base de distribuciones uniformes,puesto en vertical sobre el grafico, entre ellas la campana de Gauss. Pero como el articulo no va por ahi, vamos al articulo.

    Una medida de algo, solo es eso, una medida. Con eso no se hace nada, no sirve para nada. La desviación tipica de una distribución historica , no es la variabilidad o la volatilidad. Es la relación entre medidas lo que nos da un instrumento para operar. Es decir una vez dicho como se mide, lo importante es decir , como se pueden relacionar entre si distintas medidas y como aplicar eso en nuestra operativa.

    Eso es justo lo que falta en el articulo

    No hay nada de eso.

    Luego ya todo es indigerible, porque claro, hay al menos que yo conozca e 5 tipos de diferentes relaciones de medidas s. Y en el articulo todo esto es ATR, con mayusculas. Lo mismo sirve para darle el numero 2 de prenombre y multiplicarlo, que sale de por ahi y sirve para los stops, como sirve para momentum , regresion a la media y no se que mas . El ATR, SIRVE PARA TODO.

    Un saludo