Bolsa de Shanghái: historia, empresas y principales mercados
Bolsa de Shanghái: historia, empresas y principales mercados
Descubre una de las bolsas más exóticas, y todavía algo encapsuladas del mundo: hablo de la Bolsa de Shanghái, la cuál debido a la dificultad de acceder a la misma (al perfil retail), guarda muchas oportunidades a descubrir.
La bolsa de Shanghái tiene menos historia que otras bolsas mundiales pero está llena de peculiaridades. Conoceremos su historia, dónde se encuentra, qué horario tiene, cuáles son sus principales índices bursátiles y las empresas con mayor rentabilidad por dividendo.
¿Qué es la Bolsa de Shanghái?
La Bolsa de Shanghái, conocida formalmente como la Bolsa de Valores de Shanghai (Shanghai Stock Exchange, SSE), es una de las mayores bolsas de valores del mundo y la más grande de China en términos de volumen de transacciones y capitalización de mercado. Fue fundada en 1891, aunque fue suspendida tras la revolución comunista de 1949, y reabierta en su forma actual en 1990 tras la serie de reformas económicas iniciadas en China en la década de 1980.
¿Qué es y cómo funciona la Bolsa de Shanghái? | Fuente: acción latina
La Bolsa de Shanghai es una entidad no lucrativa administrada por la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) y juega un papel crucial en el desarrollo económico de China.
Opera con dos tipos de acciones:
Acciones A: que cotizan en renminbi y principalmente están disponibles para inversores locales y algunos inversores institucionales extranjeros calificados.
Acciones B: que se cotizan en dólares estadounidenses y están abiertas a inversores extranjeros.
Además, la bolsa ha lanzado iniciativas como el programa Stock Connect, que permite a los inversores internacionales y chinos negociar valores en los mercados de Hong Kong y Shanghai de manera cruzada, ampliando así el acceso y la integración con los mercados financieros globales.
La Bolsa de Shanghái en la actualidad
Con el paso del tiempo, se ha convertido en un importante centro financiero y un barómetro de la evolución de la economía del país, además de que la creciente entrada de inversores extranjeros ha contribuido al aumento de la liquidez.
El gobierno chino ha ido poco a poco y de manera progresiva adoptando una serie de reformas para mejorar su transparencia y eficiencia. Estas reformas incluyen la introducción de mecanismos de negociación más sofisticados, la liberalización gradual del mercado de capitales y la promoción de la inversión extranjera.
A día de hoy, está formado por unas 1414 compañías chinas, la mayoría de ellas pertenecen al Estado.
Historia de la Bolsa de Shanghái en 9 fechas claves
Décadas de 1840 - 1890: Una aproximación al comercio de valores.
En el año 1842, y a consecuencia de la primera Guerra del Opio, se estableció el Acuerdo Internacional en Shanghai surgió como resultado del Tratado de Nanking de 1842, donde se permitiría como forma de aceptar la derrota por parte del gobierno chino, la aceptación del comercio por parte de Inglaterra. Por esta victoria, el imperio británico también obtendría el control de Hong Kong, que estaría bajo soberanía británica hasta 1997.
Primera Guerra del Opio | Fuente: Wikipedia
No obstante, el inicio del mercado de valores en Shanghai se remonta a finales de la década de 1860, con la primera lista de acciones apareciendo en junio de 1866. En ese momento, el Acuerdo Internacional de Shanghai había creado condiciones propicias para el desarrollo de un mercado de acciones, incluyendo la presencia de varios bancos, un marco legal para las sociedades anónimas y un creciente interés en la diversificación entre las casas comerciales establecidas, aunque estas últimas aún operaban como sociedades.
Exportaciones tras la Primera Guerra del Opio
Y ya fue durante las décadas de 1880 y 1890, en medio del auge de las acciones mineras, los empresarios extranjeros establecieron la "Asociación de Corredores de Acciones de Shanghai", convirtiéndola en la primera bolsa de valores de China con sede en Shanghai.
1891 - Año de fundación de la Bolsa de Shanghai:
La Bolsa de Valores de Shanghai se fundó en 1891, durante la dinastía Qing, como respuesta al creciente interés y actividad en los mercados financieros en China y el mundo.
Esta fue una época en la que Shanghai comenzaba a establecerse como un importante centro comercial y financiero debido a la influencia y presencia extranjera. La creación de la bolsa facilitó el comercio de valores y ayudó a financiar el desarrollo industrial y económico en China durante esa era.
2. 1949 - Cierre de la Bolsa de Shanghai:
La Bolsa de Shanghai cerró en 1949 después de la victoria del Partido Comunista en la Guerra Civil China.
El nuevo gobierno comunista nacionalizó muchas industrias privadas y cerró los mercados financieros, considerando que el sistema capitalista era contrario a los ideales y políticas comunistas.
Panfleto de propaganda comunista | Fuente: Getty Images
Este cierre marcó el comienzo de un período en el que la actividad financiera privada fue mínima y controlada estrictamente por el estado. Y como es bien conocido, las consecuencias de sus política económicas, así como la nula libertad financiera en el mercado de capitales, trajo consecuencias devastadoras para el grueso de su población.
3. Década de 1980 - Preparación para la reapertura de la Bolsa
Durante la década de 1980, bajo el liderazgo de Deng Xiaoping, China comenzó a implementar reformas económicas significativas orientadas hacia una economía de mercado más abierta.
Parte de estas reformas incluyó la preparación para la reapertura de la Bolsa de Shanghai. En este periodo, el gobierno chino estudió otros mercados de valores internacionales y comenzó a establecer las bases legales y regulatorias para un mercado financiero moderno y regulado.
4. 1990 - Reapertura de la Bolsa de Shanghai
Tras más de 40 años de ferreo control comunista sobre el mercado de capitales, la Bolsa de Shanghai fue oficialmente reabierta el 19 de diciembre de 1990, marcando un hito importante en las reformas de mercado de China.
Reapertura de la Bolsa de Shanghái en 1990 | Fuente: Shanghai Stock Exchange
La reapertura simbolizó la aceptación por parte del gobierno chino de los mercados financieros como un componente esencial de su nueva economía de mercado. Esta etapa también fue crucial para atraer inversiones extranjeras y financiar empresas estatales y privadas en un período de rápido crecimiento económico.
5. 2001 - Inclusión de Acciones B para inversores extranjeros:
En 2001, la Bolsa de Shanghai comenzó a ofrecer Acciones B denominadas en dólares estadounidenses para inversores extranjeros.
Edificio donde se reabrió la bolsa de Shanghai, tras más de 40 años
Esta medida fue parte de una estrategia para abrir y globalizar los mercados financieros de China, permitiendo una mayor participación de capital extranjero y exponiendo a las empresas chinas a los mercados globales.
Además, este mismo año China se une a la Organización Mundial del Comercio (OMC) y este hecho tiene implicaciones significativas para la Bolsa de Shanghái y los mercados financieros chinos en general.
6. 2006 - Lanzamiento del índice CSI 300:
En 2006, la Bolsa de Shanghai, junto con la Bolsa de Shenzhen, lanzó el índice CSI 300, que rastrea las 300 mayores acciones cotizadas en ambas bolsas.
Este índice se convirtió en un referente importante para los inversores interesados en el mercado chino y facilitó el desarrollo de productos financieros como fondos indexados y futuros.
Cuatro años antes en noviembre de 2002, había echado a rodar el índice SSE Composite (Shanghái Stock Exchange Composite Index).
2015: récord histórico de salida a bolsa
El hito histórico de la mayor oferta pública inicial (IPO) se alcanzó con la empresa Alibaba Group Holding Limited. En septiembre de 2014, Alibaba debutó en la Bolsa de Valores de Nueva York con una impresionante IPO que recaudó aproximadamente 25 mil millones de dólares, superando ampliamente el récord previo establecido por Visa Inc. en 2008.
Alibaba, mayor IPO del mundo en 2015
El éxito sin precedentes de la OPV de Alibaba refleja la confianza del mercado en el potencial de crecimiento de la empresa china de comercio electrónico. Fundada por Jack Ma en 1999, Alibaba ha crecido hasta convertirse en un gigante del comercio electrónico, abarcando una amplia gama de servicios que van desde el comercio electrónico y los pagos en línea hasta la computación en la nube y la inteligencia artificial.
8. 2016 - Caída del mercado y suspensión del circuit breaker:
En enero de 2016, la Bolsa de Shanghai experimentó fuertes caídas en el mercado, lo que llevó a la activación y posterior suspensión de un mecanismo de circuit breaker diseñado para pausar el comercio en situaciones de extrema volatilidad.
Ejemplo de panel de precios en la Bolsa de Shanghai
La suspensión se debió a que el mecanismo en realidad intensificó la venta masiva en lugar de calmar el mercado.
9. 2018 - Lanzamiento del índice tecnológico STAR Market:
En 2018, la Bolsa de Shanghai lanzó el STAR Market, un nuevo mercado de negociación para empresas tecnológicas y de ciencia emergentes en China. El STAR Market fue diseñado para competir en innovación y desarrollo tecnológico en el país.
Curiosidades de la Bolsa de Shanghái
Entre las principales curiosidades podemos destacar las siguientes:
Sigue siendo muy difícil: No resulta sencillo a un inversor extranjero poder invertir en ella debido al fuerte control que ejerce el gobierno. La mayoría de inversores son fondos de pensiones y bancos. Y es a pesar de su apertura al mundo, sigue manteniendo regulaciones muy estrictas, especialmente en lo que respecta a la intervención del gobierno en los mercados.
Pausa para almorzar: A diferencia de muchas otras bolsas en el mundo, la Bolsa de Shanghái tiene una pausa larga durante el mediodía para el almuerzo. No obstante, esta es una práctica muy habitual en los mercados asiáticos
Pausa para el almuerzo en la Bolsa de Shanghai
No hay campana de apertura o cierre: A diferencia de muchas otras bolsas de valores globales, la Bolsa de Shanghai no tiene una campana física para marcar la apertura o el cierre de la sesión de mercado. En su lugar, utiliza señales electrónicas para indicar el comienzo y el final del horario de negociación.
¿Dónde está la bolsa de Shanghái?
A día de hoy, la bolsa de valores de Shanghai está ubicada en el edificio Shanghai Stock Exchange, en el distrito financiero de Pudong, Shanghai.
Shanghai Stock Exchange
Este edificio es famoso por su arquitectura moderna y distintiva, diseñada para reflejar la transparencia. La parte superior del edificio tiene una forma que se asemeja a un disco, lo que le da un perfil único en el skyline de Shanghái.
Muy interesante, porque recordemos que la Bolsa de Shanghái hace una de las pausas más largas para almorzar, así que ¿Cuándo abre y cierra su mercado de valores? Veámoslo (horario local chino):
Horario de mañana: 9:30 a 11:30
Almuerzo (cerrado): de 11:30 a 13:00
Horario de tarde: de 13:00 a 15:00
Efectivamente, este es su horario habitual de lunes a viernes.
En España, el horario sería de 3:30 a 5:30 y de 7:00 a 9:00.
¿Cuáles son los principales índices bursátiles de la bolsa de Shanghái?
En el siguiente apartado te explico el principal índice bursátil de la Bolsa de Shanghái, así como otros varios igualmente importantes:
SSE Composite (SSECI)
El SSE Composite es el índice bursátil más importante, y también es conocido como "Shanghai Composite". Está formado por todas las acciones que cotizan en la Bolsa de Shanghái, tanto las acciones de clase A como las acciones de clase B. Las empresas más grandes tienen un mayor impacto en el índice. Esto permite que el SSE Composite refleje el desempeño de las acciones chinas más importantes.
SSE Composite, principal índice de la Bolsa de Shanghái.
En el momento actual, incluye cerca de 1500 empresas.
SSE 50: Este índice está formado por las as 50 principales empresas que cotizan en la Bolsa de Shanghái y está diseñado para proporcionar una representación más concentrada y selectiva del mercado chino en comparación con el índice más amplio, el SSE Composite.
SSE 180: Al igual que el SSE 50, el SSE 180 también está compuesto por empresas que cotizan en la Bolsa de Shanghái, pero en este caso, por las 180 acciones más importantes.
SSE 380: A diferencia del SSE 50 y el SSE 180, que siguen el rendimiento de las 50 y 180 acciones más importantes, respectivamente, el SSE 380 rastrea el rendimiento de un grupo más amplio de acciones, específicamente las 380 acciones más líquidas que cotizan en la Bolsa de Shanghái.
¿Cuáles son las mayores empresas de la Bolsa de Shanghái?
A fecha del momento, esta es la lista de las 7 mayores empresas que cotizan en la Bolsa de Shanghái.
En términos de capitalización de mercado, la empresa más grande de China es Tencent Holdings (0700.HK).
Gráfico de Tencent Holding, la mayor empresa de China
No obstante, hay que añadir que se accionista de esta compañía es algo mucho más sencillo, ya que no solo cotiza en el mercado de Hong Kong, donde la mayoría de los grandes brokers habituales tienen acceso, sino que además, también está listada en la bolsa de Nueva York o en la London Stock Exchange.
No obstante, y debido a la dificultad que existe para un inversor retail, tener exposición a la bolsa de Shanghai, te dejo con el siguiente artículos donde a través de ETFs y fondos podrás invertir en China.
La lista incluye vehículos de inversión de dividendos.
Otras bolsas asiáticas de interés
Y por si te has quedado con ganás de más Asia, te dejo otros artículos de interés acerca de otras bolsas de la Asia oriental
La Bolsa de Tokio (Tokyo Stock Exchange) es el principal mercado de valores de Japón y uno de los más importantes del mundo. Con una larga historia que se remonta a más de un siglo, la Bolsa de Tokio es conocida por su liquidez y su papel crucial en la economía japonesa. Alberga una amplia gama de empresas japonesas, desde gigantes corporativos hasta empresas emergentes, y es un punto de referencia clave para los inversores globales interesados en el mercado asiático.
LaBolsa de Hong Kong (Hong Kong Stock Exchange) es uno de los principales centros financieros del mundo y un importante mercado de valores en Asia. Con una ubicación estratégica y un entorno regulatorio estable, la Bolsa de Hong Kong atrae a inversores de todo el mundo. Es conocida por su diversidad, albergando empresas locales e internacionales, y ofrece una plataforma de inversión dinámica que refleja la vibrante economía de Hong Kong.
En definitiva, la bolsa de Shanghái sigue siendo uno de los mercados más difíciles de entrar desde el punto de vista retail, debido a las todavía elevadas restricciones de su propio gobierno, pero ello no implica que a través de ETFs o empresas que estén listadas en otros mercados más accesibles, no albergue interesantes oportunidades.
8.25
DEGIRO
8.25
Trade Republic
8.5
Freedom24
_col.jpg?1710952511 "Invertir en China: indexados, renta variable y fija")