Las ventas realizadas por el Comercio Minorista General sólo han incrementado aprox. su cifra de negocio un 4,6% respecto de las realizadas en 2.004, y sin embargo el Comercio de Otros (hogar, textil, electro, …) sufre descensos del 5%. Los Comercios de Alimentación son los que aumentaron en mayor medida sus ventas, hasta un 14,8%.
Si tenemos en cuenta que el IPC de Enero’05 a Dic’11 fue del 20,7%, las ventas estarían en general en todo el Comercio Minorista en terreno negativo.
Todos los tipos de negocio están realizando ventas inferiores a las de 2.005, salvo las Grandes Cadenas que crecen un 30,7%. Las Empresas Unilocalizadas (-12,3%) y las Pequeñas Cadenas (-9,8%) son las que más decrecen, aunque también y en menor medida lo hacen las Grandes Superficies (3,7%). Las Grandes Cadenas siguen ganando cuota de mercado, devorando a las pequeñas cadenas y a las empresas unilocalizadas, y plantan cara a las Grandes Superficies que pierden especialmente negocio por la componente no-alimentaria.
La tendencia del Comercio Minorista General es lateral en el corto plazo y con suave tendencia lateral-alcista en el largo plazo. Si no hay sorpresas desagradables en el 1er. semestre, posiblemente estemos asistiendo a la formación de un "suelo".
Si las perspectivas de negocio continúan con la misma tendencia durante 2.012, muchas Pequeñas Cadenas se verán abocadas a vender sus negocios o a iniciar el camino de la concentración.
----------------------------------------------------
Base metodológica y fuente:
Estos datos se han elaborado a partir de los datos de la evolución anual a “precios corrientes” ( sin deflactar con IPC ) del Índice de Comercio al por Menor ( ICM ) a Diciembre de 2011 publicado por el INE ( base alimentaria, no-alimentaria y estaciones de servicio ). Los números expresados para cada mes hacen referencia al RH mes, es decir expresan cuál ha sido la evolución de las ventas de un mes frente al mismo mes del año anterior sin tener en cuenta el efecto calendario.
Análisis del ICM por tamaño de negocio
Nuestro Instituto Nacional de Estadística (INE) divide los negocios minoristas en los siguientes tipos, en función de su tamaño:
-
Grandes Superficies Se considera Gran Superficie aquella que tiene venta en un local con más de 2.500 m2 de superficie de venta, utilizando en el cálculo del índice sólo la facturación o el empleo que corresponde a dichos locales en lugar de la facturación o el empleo total de la empresa.
-
Grandes Cadenas Se considera Gran Cadena a toda empresa que cuenta con 25 locales o más, y tiene 50 y más asalariados.
-
Pequeñas Cadenas Se considera Pequeña Cadena a todas las empresas de más de un local excepto las que tienen 25 locales o más, y 50 y más asalariados
-
Empresas Unilocalizadas Se considera Empresa Unilocalizada aquella que realiza su actividad comercial a través de un único local
Como se observa, la tendencia alcista que se venía manteniendo desde los mínimos de Noviembre de 2.008 se ha visto truncada en Julio de 2.010, entrando de nuevo en tendencia bajista en casi todos los tipos de negocio, salvo en el de Grandes Cadenas que mantienen cierto perfil lateral. Se mantiene, en general, una tendencia alcista moderada de largo plazo que hasta ahora no se ha visto truncada, aunque se esperan unos próximos meses de descenso que la podrían poner en peligro.
Las Pequeñas Cadenas parece ser que son las que peor lo están pasando, pues son las que acumulan más puntos mínimos de la serie de RH respecto del resto de divisiones. Le siguen de cerca, por su comportamiento también negativo, las Empresas Unilocalizadas. Ambas en los 2 últimos meses parece que empiezan a mejorar su tendencia, aunque siempre en RH<100.
En Diciembre de 2011 ningún tipo de negocio tuvo crecimiento respecto al mismo mes del año anterior. Se mantuvieron próximos a su histórico las Grandes Cadenas con RH en Noviembre de 2011 y Diciembre de 2011 de 99,6, y el resto de negocios decrecieron. En Diciembre de 2011 las Grandes Superficies decrecen un 6,5% (RH 93,5), las Pequeñas Cadenas un 4,8% (RH 95,2) y las Unilocalizadas un 5,1% (RH 94,9).
La tendencia del Comercio Minorista General es lateral en el corto plazo y con suave tendencia lateral-alcista en el largo plazo. Si no hay sorpresas desagradables en el 1er. semestre, posiblemente estemos asistiendo a la formación de un "suelo".
Si analizamos los RH medios mensuales de cada año se observa que el año de 2.009 fue crítico para todas las divisiones, no habiendo mejorado la situación en general, excepto para las Grandes Cadenas que ya crecieron en 2.010 y lo ratifican al cierre de 2.011 (RH medio 102,2). El resto de divisiones, al cierre de ejercicio de 2011 muestran una caída media de un 4% (Pequeñas Cadenas 4,5%, Unilocalizadas 4,3%, Grandes Superficies 4,4%).
Unas Ventas de 100€ del ejercicio de 2.005 serían al cierre de 2.011, unos 130,7€ en Grandes Cadenas, unos 90,2€ en Pequeñas Cadenas, unos 87,7€ en Unilocalizadas y unos 96,3€ en Grandes Superficies:
Como se observa, todas las divisiones están realizando ventas inferiores a las de 2.005, salvo las Grandes Cadenas que crecen un 30,7%. Las Empresas Unilocalizadas (-12,3%) y las Pequeñas Cadenas (-9,8%) son las que más decrecen, aunque también y en menor medida lo hacen las Grandes Superficies (3,7%). Las Grandes Cadenas siguen ganando cuota de mercado, devorando a las pequeñas y a las unilocalizadas, y plantando cara a las Grandes Superficies que pierden especialmente negocio por la componente no-alimentaria como veremos posteriormente.
Estos RH no nos expresan sus cifras a superficie comparable, con lo que los crecimientos de las Grandes Cadenas obedecen en parte a su crecimiento en superficie comercial (orgánico y concentración de negocios). Las Pequeñas Cadenas y las Unilocalizadas, normalmente de ámbito regional, debido a su escasa capacidad de inversión se ven muy ralentizadas. Si las perspectivas de negocio continúan con la misma tendencia durante 2.012, muchas Pequeñas Cadenas se verán abocadas a vender sus negocios o a iniciar el camino de
LA CONCENTRACIÓN.
Análisis del ICM por tipo de producto
Ahora vamos a analizar ICM en función del tipo de producto que venden, segregando el Índice – en nuestro caso los RH mensuales – en los siguientes Grupos :
|
1. General del comercio minorista ( 47 ) |
|
* Estaciones de servicio (47.3) |
|
1.2 General (47) excluido estac.de servicio (47.3) |
|
* Alimentación |
|
* Resto |
|
- Equipo personal ( textil, calzado, … ) |
|
- Equipamiento del hogar ( mobiliario, electrodomésticos,…) |
|
- Otros Bienes
|
En Marzo’08 se produce una caída generalizada en la tendencia de todos los RH – ventas comparables -, aunque la Alimentación aguantó en RH positivo hasta Enero de 2.009. La componente no-alimentaria de las ventas empezó a caer con brusquedad ( equipamiento personal, del hogar y otros servicios ) en primera instancia, y hacia el mes de Noviembre ‘08 también la Alimentación. En Febrero de 2.009 se produjo el mínimo de RH de la serie, cayendo incluso Alimentación hasta RH 92,8. En el
anterior informe ya expresamos nuestra preocupación... "Estos altibajos son típicos de períodos de crisis y de falta de confianza".
A nivel general, el punto mínimo de la serie – tendencia bajista - lo marca el mes de Febrero’09, iniciando a partir de Marzo’09 un cambio de tendencia – tendencia alcista – que se ve truncada hacia Abril de 2.010. A partir de Abril de 2.010 entramos en tendencia bajista en casi todos los tipos de venta, salvo en Alimentación que se mantiene lateral oscilando entre un rango mínimo de RH 97 y máximo de 105. El RH de Alimentación en Diciembre 2011 casi igualó a su histórico del año anterior (RH 99,9). Respecto de la componente no-alimentaria parece haber tocado suelo en Junio 2011 con RH 91,7, ya que se aprecia un ligero ascenso en los dos últimos meses de cierre de ejercicio (RH's 92,4 y 93,1).
Lo más probable es que la situación de crisis económica en general, la falta de crecimiento que se espera en España, el alto desempleo existente y la incertidumbre que proyecta a futuro sobre el consumidor no dejarán que se alcancen las ventas históricas, continuando en tendencia lateral-bajista hasta bien entrado 2.012. Si no hay más sorpresas desagradables en el 1er. semestre, posiblemente podríamos estar asistiendo a la formación de un "suelo".
Los comercios de Alimentación son los que mejor están manteniendo el tipo en el comercio minorista. Basta ver los RH medios anuales expresados en la columna de la derecha de las series, donde se observa que Alimentación desde que en 2.009 obtuvo un RH 96,7 en los años siguientes mantuvo su histórico de ventas con RH 100,3 y 100,3 ( de 2005 a 2008 sus RH siempre fueron >100).
Si analizamos los RH medios mensuales de cada año desde 2.005 se observa que el año 2.008 el RH medio del año fue negativo para el Comercio Minorista General ( RH medio 98,7 ), y especialmente con la componente no-alimentaria ( "Otros" con RH medio 94,5 ), salvándose únicamente la Alimentación ( RH medio 103,3 ). El año 2.009 fue negativo en general para todos los grupos de negocio, cebándose la crisis especialmente en la componente no-alimentaria.
El Comercio Minorista General excluido estaciones de servicio y Otros no han recuperado en ningún año sus históricos, encontrándose aún en caída libre. De ahí que los Hipers y Grandes Supermercados con desarrollo importante de non food están teniendo peores resultados de ventas que los negocios que se centraron en la alimentación pura y dura, que son los que mantienen la media de los Comercios de Alimentación con su débil crecimiento (RH 100,3).
Unas Ventas de 100€ del ejercicio 2.004 serían en 2.010, unos 104,6€ en el Comercio Minorista General, unos 102,5€ si excluimos las gasolineras, unos 95€ en el Comercio de no-alimentación y unos 114,8€ en el Comercio Minorista de Alimentación:
Como se observa, las ventas canalizadas a través del Comercio Minorista General sólo han incrementado aprox. su cifra un 4,6% respecto de las realizadas en 2.004, y sin embargo el Comercio de Otros ( hogar, textil, electro, … ) sufre descensos del 5%. Los Comercios de Alimentación son los que aumentaron en mayor medida sus ventas, hasta un 14,8%.
Si tenemos en cuenta que el IPC de Enero’05 a Dic’11 fue del 20,7%, las ventas estarían en general en todo el Comercio Minorista en terreno negativo.
PD.- Es más adecuada la utilización de los RH tal y como se expresan en este post, ya que ayudan a los Operadores a establecer comparativos sobre la evolución de sus negocios y la media del sector.
Hasta pronto.
Francisco Fernández Reguero.
