Blog Doing Simple - Fundamental & Macro Analysis

Los robustos datos macro y resultados empresariales de USA junto con la FED, empujan a las bolsas mundiales a máximos, eclipsando una economía global que muestra una debilidad creciente.

Los mercados de riesgo se aferran a la parte alta de sus cotizaciones en semanas, a pesar de las advertencias de rebaja del crecimiento mundial estimado para 2019 lanzadas desde el Fondo Monetario Internacional y el BCE.

La euforia se desata en las bolsas mundiales ante los buenos gestos por parte de USA y China de cara a las negociaciones que celebraran ambos países entre el 30 y 31 de enero para resolver las disputas comerciales.

Los mercados continúan recuperando posiciones en un entorno de mayor optimismo ante la esperanza de las negociaciones comerciales entre USA-China y las declaraciones dovish de Powell.

En un entorno en el que los mercados financieros USA se encuentran batiendo máximos históricos en una tendencia que parece no tener fin, aparece la inquietud de que en algún momento pueda producirse un giro. Por ello, parece sensato cubrir o hedgear las carteras ante eventuales movimientos adversos.

Los inversores se rinden y el pánico se apodera de los mercados ante la subida de tipos de la FED, la incertidumbre ante la paralización parcial de la administración USA y las perspectivas de desaceleración global en el peor mes bursátil de diciembre desde el año 1931.

Los mercados de riesgo han sufrido una semana más ventas agresivas ante el pesimismo creciente de que la desaceleración económica se agrava, y a pesar de haber recibido buenas noticias en las negociaciones comerciales entre USA y China.

Terminamos la semana con ventas severas en todos los mercados bursátiles por el desencanto del acuerdo alcanzado entre USA-China, el miedo a las consecuencias por la detención de la CFO de Huawei y la inversión de la curva 2y10y en tipos USA.

Finalmente, los principales índices bursátiles logran alzas semanales espoleados por la esperanza de avances en las negociaciones comerciales entre USA-China durante la cumbre del G-20 y las declaraciones dovish de Powell de la FED.

Hemos tenido una semana que ha venido caracterizada por una severa bajada del petróleo y tecnología, todo ello por el trasfondo de un miedo creciente a una desaceleración de la economía.

Iniciábamos la semana con la idea de que Italia iba a ser la gran protagonista con la presentación de su nuevo borrador del presupuesto a Bruselas. No obstante, reaparecieron actores que coparon toda la atención de los operadores.

Nos hemos enfrentado a un periodo con datos mixtos, aunque ha predominado un cierto deterioro de las condiciones actuales en algunas regiones y enfriamiento de las perspectivas futuras, de ahí que los mercados de riesgo hayan reaccionado con cambios de dirección de forma constante.

La semana ha venido marcada por una capitulación de los índices en la sesión del lunes dando extensión a las bajadas experimentadas previamente y una posterior recuperación.

La semana del 22 al 26 de octubre ha resultado de gran intensidad en cuanto a noticias y movimientos que pasamos a desgranar.