Mislav , el gran estratega de JP Morgan ha modificado recientemente su decisión de sobreponderar el Dax en Europa que también le ha ido en estos tres últimos años ,recomendando una posición más neutral con algunas posibles sorpresas para el próximo año. Razones tal y como comentamos en el video de esta semana no le faltan ya que piensa que los rendimientos europeos serán más uniformes , pues por valoraciones a largo plazo (medido por P/VC y Per medio) ya reflejan el diferente ciclo de las economías europeas y puede que haya sorpresas, dado los ajustes que se están realizando y que todos sufrimos.y que están reduciendo los desequilibrios de la economía (no confundir con crecimiento)
El momentum en un mercado lateral no sirve como indicador de posibles revalorizaciones por lo que es el FCF su medida preferida .
Sus valores recomendados son ASM International y Reed Elsevier;, Rexel, Vinci, JCDecaux, Sanofi, Schneider Electronic, Arkema, Saint Gobain Vivendi; Voessalpinese Andritz; Prysmian David Campari;, Kerry Group y , del Coca Cola Helenic.
A mi me gustan ASM,Reed,Rexel, Sanofi, Schenider, Sain Gobian, Voesalpine,Prysmiam.De las otros no tengo opinión.
Opina que si hay cierto crecimiento los valores más baratos son en términos de precio /valor contable son :Ageas,, KBC Group, EDF, Natixis, Société Générale, Aegon ,Arcelormittal y Tl5 de la que nos hablo Pablo en el encuentro Rankia y que forma parte de la cartera de Bestinver entre otros motivos por su control de costes.
Ojo con Mislav suele acertar en cuanto a patrones de valores , aunque la eleccion de valores concretos se los deja a los analistas.
