La cartera de fondos para el IV trimestre 2024.Todo sabemos que los mercados no están baratos en relación a las medias históricas, salvo que descontemos el mejor de los mundos y que el dinero del mercado monetario conforme bajen los tipos se muevan asumiendo más riesgo y para ello es necesario el...
Una vez vista las consideraciones macroeconómicas y las reflexiones generalistas, publico mi cartera siendo consciente de que no sé el próximo tweet de Trump pero viendo que la desaceleración se extiende como una mancha de aceite.
Suponiendo que el cuadro macroeconómico publicado en el anterior post de menor crecimiento, pero no recesión en el cortísimo plazo, inflación nula y bajos tipos de interés se confirme, pasamos a realizar una serie de reflexiones sobre valoraciones.
Actualmente proliferan los índices como setas. Grandes gestoras crean indices de acuerdo con brokers, proveedores de información a su medida por lo que tienen información privilegiada, al igual que los grandes bancos americanos que ganan dinero el 99,7% de los días haciendo trading.
Antes de concretar mi cartera de fondos para el último trimestre del año, es conveniente saber dónde nos encontramos y más importante aún, hacia dónde nos encaminamos (si es posible saberlo y no errar), para hacer una composición de riesgo recompensa acorde con nuestro objetivo del 8% anual.
Mis nietas se han reunido y me han pedido que les adelante la paga mensual durante los 18 años que estadísticamente me quedan de vida, ya que el valor del dinero del futuro es menor que el valor presente en esta época de intereses negativos.
Durante estos últimos años hemos asistido a un comportamiento relativo de las grandes compañías y de las FAANGs en relación a las pequeñas que ha conducido a las empresas de menor capitalización a una infravaloración evidente.
La rentabilidad de la cartera ha sido del -0,65, que nos deja la cartera en este segundo trimestre en -0,20 , con lo que nos mantenemos claramente por el objetivo del 8% anual.
Los mercados se enfrentan a lineas de resistencia 9100 Ibex, 3500 Eurostoxx y 3000 SP 500, donde no se compra según el análisis técnico. El comportamiento sectorial en el último año ha sido en el Eurostoxx muy diverso, subiendo los proxis a bonos un 25% y cayendo la misma cantidad financieras.
BUSCANDO GEMAS EN FONDOS: GuardCap Global Equity Strategy es un fondo de renta variable global gestionada por GuardCap Asset Management, una firma especializada ubicada en Londres, que forma parte del grupo Guardian Capital.
Les comentaba el otro día que cuando el mal viene de Almansa hasta al dividendo alcanza en aquellas empresas que no lo pagan con beneficios reales ganados en libre competencia. Pero todo tiene un precio y algunas empresas son ágiles en tomar medidas cuando el ciclo cambia y vienen mal dadas.
El tio tele cultivaba hasta ahora melones en la zona de la marjal en la zona de Moncofar, Xilxes y Almenara. Aconsejado por su sobrino que estudia Económicas y acuciado por la competencia de los productos de Mercosur, piensa abandonar su oficio y reconvertirse en fabricante de cajas fuertes
Mientras Trump se hace millonario con sus tweets y nos aclara por qué quiere bajar los tipos si la economía americana va tan bien, ciertos bancos de inversión, para mantener el negocio y sin saber a qué tesis arrimarse, empiezan a publicar una lista de valores con rentabilidad por dividendo
Una vez comentando lo que deducíamos nosotros que pensaba Warren Buffett sobre los mercados financieros,( no sé si ajustándose a la realidad ) , hoy nos toca hablar de la última carta de Howard Marks,que ha coincidido con la publicación de su libro “Como dominar el ciclo de las inversiones”.
Ayer leí un informe de un afamado banco de inversión recomendando bajar ahora la ponderación de autos europeos y recomendar las acciones de Carterpillar porque ofrecen una rentabilidad por dividendo del 3,5%.
En el webinario de presentación de la cartera de fondos del III trimestre subrayamos dos cosas. El diablo sabe más por viejo que por diablo si es que sabe y que el año estaba hecho. Reducíamos un 10% la posición de renta variable dejándola en mínimos históricos del 55%.
