El hierro es la materia prima para hacer el acero junto con el carbón.
Generalmente el hierro (iron ore) tiene una alta correlación con el acero (steel).
En la siguiente grafica se muestran el contrato de futuros del IronOre Vs el ETF SLX para quienes quieran arbitrar el par.
Generalmente el hierro (iron ore) tiene una alta correlación con el acero (steel).
En la siguiente grafica se muestran el contrato de futuros del IronOre Vs el ETF SLX para quienes quieran arbitrar el par.
Podemos ver que en el 2017 tuvieron una divergencia que se cerró en 2019.
Si a esto le sumamos el desastre de Evergrande, que seguramente impactará no solo la demanda de varios commodities sino también a la industria de la construcción e inmobiliaria, entonces tenemos una buena oportunidad.
Además hay estacionalidad a la baja en la Industria del Acero.
Pero este gap no durará mucho tiempo. El hierro ha caído también debido a la reducción de producción de acero por parte de China para cumplir con sus objetivos de CO2 para el 2060 y tener un cielo más limpio durante los juegos olímpicos de invierno. Esto reduce la demanda de IronOre, pero no necesariamente hará que el precio del acero caiga tan fuerte como el del hierro.
En la siguiente imagen podemos ver el índice de precios de los productores de hierro y acero americanos. Lo que pasa es que hay mucha demanda de acero en estos momentos y la seguirá habiendo debido al plan de infraestructura de Biden.
Obviamente los niveles de este indicador regresaran a su media, pero podría darse el caso de que la demanda haga que el precio del ETF SLX no caiga en la misma magnitud que la de los futuros de hierro.
Nosotros aprovechamos la oportunidad desde la semana pasada y creo que es de las pocas cosas que tenemos en positivo hoy:
Si a esto le sumamos el desastre de Evergrande, que seguramente impactará no solo la demanda de varios commodities sino también a la industria de la construcción e inmobiliaria, entonces tenemos una buena oportunidad.
Además hay estacionalidad a la baja en la Industria del Acero.
Pero este gap no durará mucho tiempo. El hierro ha caído también debido a la reducción de producción de acero por parte de China para cumplir con sus objetivos de CO2 para el 2060 y tener un cielo más limpio durante los juegos olímpicos de invierno. Esto reduce la demanda de IronOre, pero no necesariamente hará que el precio del acero caiga tan fuerte como el del hierro.
En la siguiente imagen podemos ver el índice de precios de los productores de hierro y acero americanos. Lo que pasa es que hay mucha demanda de acero en estos momentos y la seguirá habiendo debido al plan de infraestructura de Biden.
Obviamente los niveles de este indicador regresaran a su media, pero podría darse el caso de que la demanda haga que el precio del ETF SLX no caiga en la misma magnitud que la de los futuros de hierro.
Nosotros aprovechamos la oportunidad desde la semana pasada y creo que es de las pocas cosas que tenemos en positivo hoy:
Sólo recuerden que esto es un juego de probabilidades y no de certezas.