Las últimas encuestas de BofA y Bloomberg confirman que la tendencia de relocalización de las cadenas de suministros ya es una realidad en progreso.
La pandemia fue el catalizador o la llama que comenzó todo, y la guerra en Ucrania junto con las tensiones regionales y diplomáticas solo le añaden gasolina al problema.
El argumento en contra de la relocalización siempre se ha basado en la pérdida de eficiencia y los costos. Pero no todo son costos en la vida, sobre todo si hay variables que podrían arruinar muchos negocios si las cadenas de suministro vuelven a sufrir una disrupción. La Imagen 1 muestra parte de este impacto.
Imagen 1
Para mejorar los costos la gran inversión que requiere la relocalización hay que dividirla en varios años, tener incentivos del gobierno y utilizar la automatización. De este último tema ya hablamos en un pasado Miércoles de Ideas de Inversión:
Pero hay otros sectores que podrían salir también beneficiados como lo siguientes:
Ingeniería:
- WSP Global Inc
Ferrocarriles, Aeropuertos y Transporte:
- Union Pacific
- Canadian Pacific
- Norfolk Southern Corp
- Grupo Aeroportuario del Centro Norte
- Grupo Aeroportuario del Pacifico
- UPS
- Fedex
- Amazon
Maquinaria y Equipo de construcción e Industrial:
- Caterpillar
- Masco Corp
- Carlisle Companies Inc
- AAON Inc
- Fastenal
- Pool corp
Fabricación de equipos eléctricos y electrónicos:
- MMM
- ABB Ltd
- Amphenol Corp
Software de aplicación e IT:
- Ansys Inc
- Aspen Technology Inc
- Accenture PLC
- ExlService Holdings Inc
Semiconductores
- ASML
- AMAT
- LRCX
- TER
- AMTA
La anterior no es una lista exhaustiva de cada industria. Son simplemente las que salieron con mejor calificación en cuanto a Moat, ROIC y Márgenes.