Descubre las ventajas y riesgos de invertir en México. Analizamos las oportunidades económicas que ofrece el país, así como los desafíos a considerar para tomar decisiones de inversión informadas y estratégicas.
Invertir en México tiene un punto de riesgo adicional, como ocurre con cualquier mercado emergente. Más volatilidad, pero también más oportunidades de inversión para quienes sepan encontrarlas e invertir en México no es diferente.
En concreto, México cuenta con una red de 32 acuerdos para la promoción y protección recíproca de las inversiones con 33 países, 12 tratados de libre comercio con 46 países, nueve acuerdos de alcance limitado y es miembro del Tratado de Asociación Transpacífico (TPP).
Además, gracias a la firma de acuerdos comerciales en tres continentes, el país está posicionado como una puerta de acceso a un mercado potencial de más de mil millones de consumidores y 60% del PIB mundial.
Invertir en México: Acciones, Fondos Y ETFs
Una aproximación a México
Lo primero que debes conocer para saber si te compensa invertir en México o no son las principales características y datos de la región.
Historia económica
La economía mexicana ha atravesado por tres grandes etapas desde 1929 hasta principios del siglo XXI, cada una marcando un punto crucial en su desarrollo.
El primer periodo se extiende desde la recuperación de la Gran Depresión hasta la crisis de la deuda externa y el colapso del corporativismo mexicano. Durante estos 50 años, México experimentó un crecimiento económico significativo, impulsado por un desarrollo robusto del mercado interno.
La segunda etapa (1982-1987) se caracterizó por un severo estancamiento económico debido a la crisis de la deuda externa. El enorme endeudamiento del país redujo drásticamente su capacidad de inversión y consumo, deteriorando los niveles de vida y revirtiendo los avances en la reducción de la pobreza logrados en las décadas anteriores.
La tercera etapa comenzó en 1988 con un renovado impulso reformista bajo el gobierno de Carlos Salinas de Gortari. Aprovechando la ola internacional de transformaciones, simbolizada por la caída del Muro de Berlín, México emprendió profundas reformas económicas.
Sin embargo, la crisis de 1994 y sus consecuencias frenaron la continuidad de algunas reformas clave, si bien ese año entró en vigor el Tratado de Libre Comercio de América del Norte que incluía a Estados Unidos, Canadá y México.
Desde entonces y hasta buena parte del siglo actual, la economía mexicana ha avanzado a cámara lenta, especialmente en términos de productividad. Sin embargo, desde el año 2020 y especialmente en el último ejercicio, la economía del país ha despegado.
El PIB de México
El comienzo de año para la economía mexicana ha venido marcada por un primer trimestre de 2024 con un ajuste moderado al alza del 0,21% al 0,28%. Además, la tasa anual tuvo una revisión a la baja de 1,97% a 1,93%.
El PIB de las actividades primarias (agricultura y ganadería) ascendió 1,7% y el de las terciarias (servicios y comercio), 0.6%. En tanto, el PIB de las actividades secundarias (industria y manufactura) descendió 0,5% con respecto al trimestre anterior.
Incremento del PIB
Sin embargo, en términos agregados, desde el año 2021 el PIB mexicano muestra un bien comportamiento con crecimientos del 5,7%, 3,9% Y 3,2% en 2021, 2022 y 2023.
Evolución del PIB Trimestral a precios de mercado México
Salvo en el año de elecciones de 1988, el PIB no ha logrado crecer durante el segundo semestre del año.
Los apagones, la escasez de agua, el menor gasto público en la segunda mitad del año, el repunta de la inflación, la elevada tasa de interés, posibles choques de oferta por los conflictos geopolíticos y la desaceleración económica en EEUU influyen especialmente
Posición estratégica
Una de las ventajas de México como país es su geolocalización como vecino de Estados Unidos. El país es un eslabón importante en las cadenas de suministro y todavía puede serlo más si se confirman los problemas del canal de Panamá.
El país cuenta con 117 puertos marítimos. Desde sus puertos, la mercancía tarda apenas 3,7 días en llegar a Estados Unidos y entre 16 y 29 días en alcanzar Shanghai.
Bolsa de México
La Bolsa Mexicana de Valores se fundó en 1894, durante la época colonial y en 1985 se creó la Bolsa de México, que más tarde se fusionaría con la Bolsa Nacional.
En el país conviven laBolsa Mexicana de Valores (BMV)y laBolsa Institucional de Valores (BIVA).
Ambas están reguladas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Uno de los principales beneficios del inicio de operaciones de la BIVA es que genera mayor competencia (mayor oferta de productos) entre las empresas porque podrán elegir entre ambas bolsas y las que quieran ingresar por primera vez al mundo de las inversiones tienen más posibilidades.
¿Cuál es el principal índice de la Bolsa de México?
El principal índice de la bolsa mexicana es el BMV IPC (Índice de Precios y Cotizaciones), que reúne a las 35 empresas más líquidas del mercado bursátil mexicano. Este índice está desarrollado por S&P y tiene más vigencia que el propio índice de BMV.
Este ha sido su rendimiento en el último lustro:
Evolución del BMV IPC
Otros índices de la bolsa en México
Otros índices sobre la bolsa de México incluyen:
FTSE BIVA, que es la bolsa alternativa de valores.
BVM IPC Sustentable, que se limita a empresas que cumplen con criterios ESG.
BMV Fibras, que se centra en los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces o FIBRAS que están listados en BMV.
¿Cómo invertir en México?
Existen diferentes fórmulas para invertir en México, cada una con sus ventajas y desventajas.
Si quieres saber las principales formas de invertir en Latinoamerica:
Esta es la forma de inversión más tradicional en cualquier mercado.
Los principales valores de la bolsa mexicana son:
Empresa
Capitalización Bursátil
Ticker
Walmart de México SAB de CV
1,12 B MXN
WALMEX*
América Móvil SAB de CVB
1,01 B MXN
AMX B
Grupo México SAB de CVB
824,04 mil M MXN
GMEXICO B
Fomento Económico Mexicano SAB de CVB
657,07 mil M MXN
FEMSA UBD
Grupo Financiero Banorte
488,89 mil M MXN
GF NORTE O
Grupo Bimbo SAB
314,66 mil M MXN
BIMBO A
Arca continental SAB del CV
294,85 mil M MXN
AC*
Cemex SA CPO
205,42 mil M MXN
CEMEXCPO
Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CVB
176,54 mil M MXN
ASUR B
Grupo Aeroportuario del Pacífico SAB de CV
135,87 mil M MXN
GAP B
Estos 10 valores suman un 70% de la capitalización del S&P/BMV IPC.
Invertir en acciones de empresas mexicanas te permitirá escoger qué títulos quieres tener en cartera, pero a cambio asumirás un riesgo divisa al invertir en pesos. Además, necesitarás un bróker que te dé acceso a la BMV.
Si quieres invertir en acciones de empresas mexicana puedes hacerlo con:
Los ETFs son una forma más cómoda de invertir en México como país y como mercado financiero. De forma muy resumida, al comprar un ETF inviertes en una cesta de valores representativos del país y su bolsa.
Puedes encontrar estos ETFs y muchos más en Scalable Capital, una plataforma sencilla tanto en móvil como en ordenador, donde puedes operar con + de 3.900 Fondos y ETFs.
Este ETF es de la gestora DWS, del grupo Deutsche Bank.
El Xtrackers MSCI Mexico UCITS ETF 1C replica el índice MSCI México NR USD, que cuenta con 24 componentes que suman el 85% de la capitalización del mercado del país.
La composición sectorial del índice es la siguiente:
Distribución Sectorial
Y estas son sus principales posiciones:
Principales posiciones
Su rendimiento del índice frente a otros en los últimos años el siguiente:
MSCI México vs Emerging markets vs ACWI
El rendimiento del ETF es ligeramente diferente porque incluye una serie de costes de transacción que el índice no tiene. Aquí puedes ver la diferencia:
Rentabilidad del ETF vs Indice
Fondos de Inversión para invertir en México
En España no existen fondos especializados en inversión en México, aunque este tipo de fondos sí que se pueden contratar en la bolsa mexicana.
La alternativa pasa por invertir en fondos de inversión activos que inviertan en Latinoamérica como región. Estos son los más interesantes:
El fondo invierte un 75%-100% de la exposición total en renta variable de emisores latinoamericanos de cualquier sector y capitalización bursátil, mediante la compra al contado de acciones, ADR's y GDR's o compra/venta de futuros y opciones sobre índices o acciones latinoamericanas.
Esta es su evolución frente a su Benckmark:
Renta 4 Latinoamérica vs Benckmark
Viendo el desglose sectorial, invierte principalmente en servicios financieros (24,47%), materiales básicos (24,31%) y consumo defensivo (20,28%) y sobre-pondera especialmente los servicios financieros.
Sus principales posiciones son:
Principales posiciones fondo Renta 4 Latinoamérica
Este sub-fondo de Nordea invierte en empresas de la región con el objetivo de superar a su índice de referencia, algo que logra. Este ha sido su desempeño: Evolución Nordea vs Benckmark
El fondo opera desde 2007 y desde 2011 está gestionado por Scott Pipper.
Por estilo de gestión, invierte principalmente en empresas value de gran tamaño. Estas son sus principales posiciones: Nordea Latin America Equity Fund principales posiciones
Invertir en México ofrece varias ventajas. La diversificación inherente de un ETF, por ejemplo, reduce el riesgo al distribuir el dinero entre diferentes activos financieros, lo que es ideal para inversores de todos los niveles debido a sus bajos costos y alta liquidez.
México tiene una economía diversa con sectores como manufactura, petróleo y turismo, además de acuerdos comerciales con EE.UU. y Canadá que facilitan el acceso a grandes mercados. El crecimiento de la clase media y las reformas económicas también son puntos a favor.
Sin embargo, hay que tener en cuenta los riesgos: la volatilidad del peso, la incertidumbre política y los problemas de seguridad. Además, la economía mexicana depende en gran medida del comercio con EE.UU., lo que la hace vulnerable a cambios en su política.
En resumen, México presenta buenas oportunidades de inversión, siempre y cuando se consideren y gestionen bien los riesgos. Usar ETFs puede ser una buena estrategia para diversificar y mitigar algunos de estos riesgos.
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