¿Por qué una hipoteca multidivisa en yenes? Cuatro opiniones

Yo llevo ya varios años y 4 hmd a cuestas. Cuando entré en la primera hmd lo hice en CHF por presiones del Banco, y con el tiempo he pasado todo a JPY. Mi referencia por tanto no es la cotización euro/jpy, sino CHF/JPY, porque jamás volvería al euro y consolidar una pérdida, sino al CHF o incluso al USD, y seguir recuperando a través del diferencial de tipos.

Puede que sí, pero entonces ¿qué harás si el yen se va a 175? Llegar a mínimos y seguir bajando es algo que el yen ha hecho muchas veces en los últimos años.

El yen esta en este momento muy depreciado frente al euro, a un cambio casi de 167, sería bueno pasar al franco suizo que está en un valor medio de 1.617?
No es mejor realizar ahora las ganancias y esperar en otra divisa, aunque sea el euro, a la espera de que vuelva en yen a un cambio entre 150-155?
Juan

Estan saliendo empresas de intermediacion muy interesantes en el mercado que cada vez nos aportan mas datos a la gente de a pie, ademas datos reales y actualizados, que son dificles de conseguir en muchos casos.

Esta es la ultima de Hipoteca Multidivisa con datos del Libor y la cotización de las divisas dia a dia.

Yo creo que todo depende de como lo mires. Si el yen se revaloriza mucho, lógicamente a los que hemos contratado una hipoteca con un yen muy depreciado, nos afectará bastante. Cada uno tiene puesto su límite con referencia al euro pero es aquí cuando viene surge la duda de si es conveniente cambiar de moneda o aguantar con el yen. El problema es que si aguantas mucho una apreciación de la moneda, el cómputo total de la deuda se te dispara y si decides cambiar de moneda tu deuda podría ser ya demasiado grande. Sin embargo, si aguantas podría ocurrir que nuevamente sufriera una depreciación, con lo cual te recuperarías del susto. El problema del yen es que es una moneda muy inestable y sufre muchas oscilaciones y si se aprecia hay que aguantar porque tarde o temprano, casi con seguridad se volverá a depreciar.

También, pienso que dado que Japón es un país que depende mucho de las exportaciones, no le interesa tener una moneda muy fuerte y por lo tanto, el yen no debe revalorizarse a niveles importantes ya que su economía se vería seriamente afectada.

Nosotros vamos más en la línea de Juan: suba o baje el yen, la hipoteca multidivisas sigue saliendo más barata dentro de una horquilla muy amplia de cotizaciones del yen. No se deben tomar decisiones en una hipoteca a 30 años por lo que publica esta semana un periódico, que dentro de tres meses o tres años publicará lo contrario.

"Caídas generalizadas en las bolsas asiáticas" Yo ya he finiquitado mi hmd tras las últimas predicciones del FT en cuanto a la crisis estadounidense y la repercusión a corto-medio plazo sobre el diferencial dolar/yen. Mucho cuidado, una hipoteca de 180.000 euros quizá el año que viene sea de 210.000 según los últimos gráficos que hemos analizado. Al igual que en bolsa, el último que pague la cuenta y apague la luz.

Hola, yo entre en la multidivisa en yenes en octubre con un yen muy bajo, la verdad es que no me quedo más remedio por el retraso en la compraventa. Aún así, teniendo en cuenta que se ha encarecido el préstamo unos diez mil euros, pagaría más con el euroibor en intereses, según mis cálculos incluso bajando el cambio a 140 seguiría siendo rentable a largo plazo frente al euroibor. No soy un experto, por lo tanto si alguno cree que debo cambiarme en una cantidad determinada y me lo razona se lo agradecería. un saludo Juan

El BCE es de los de "mano dura", y la inflación no da signos de remitir, así que es poco probable que bajen los tipos oficiales en bastante tiempo.

Yo confío en que el libor no suba y también espero que la crisis inmobiliria no obligue al BCE a bajar el euribor por debajo de 4%.He oído comentarios de algunos analistas que dicen que el euribor se mantendrá entre el 4% y el 4,5% para contener la inflación. A ver si es verdad. Gracias por vuestra ayuda. Un saludo.

Luis,

ese es la gran incognita ¿a que precio debo entrar? a dia de hoy tus 164 es un valor muy alto pero, ¿quien te dice que no estaremos a final de año a 170 como dice prevee BAnkinter? ¿o a 130 como dicen otros analistas? aqui esta el riesgo, sino todo el mundo seria multidivisero.

Yo tambien creo que en el Carry Trade esta la respuesta, según evolucione la especulación en divisisas del Carry Trade, la balanza se irá a un lado o a otro. Para todos los que estais dentro y para todos los que vamos a entrar en pocos dias lo fundamental para mantener esa especulación es que el Libor se mantenga a niveles muy bajos respecto al Euro, creo que si la diferencia es de mínimo 2,75 puntos la cosa no nos ira muy mal. Si la diferencia baja de ese diferencial, deberemos empezar a apretar el culete ;)

En nuestra opinión, la clave está en el Carry Trade, por lo que más que fijarse en porcentajes o niveles de cotización del yen, nosotros nos fijaríamos en la evolución del libor yen; mientras que no suba, es probable que el fenómeno del carry trade continue (manteniendo bajo el yen), aunque con menos fuerza que hasta ahora porque al bajar los tipos del euro y dólar, el carry trade pierde parte de atractivo. Pero la clave está en que si el libor del yen empieza a subir, el carry trade puede desaparecer del todo, y las hipotecas multidivisa en yenes serían las grandes perjudicadas.

Hola: tengo una hipoteca multidivisa en yenes. Cuando la firmé el cambio estaba a 164, ahora parece que se mantiene entre los 155-156. Estoy preocupado porque realmente no se que espectativas se presentan para el yen, si va a seguir apreciándose o si se prevee que sufra una depreciación a corto plazo. Lo cierto es que me preocupa que pueda apreciarse por encima de los 140 porque aunque el límite lo podría sostener hasta los 120, lo cierto es que en este último caso, cambiar de moneda me supondría un encarecimiento brutal de mi hipoteca. También quisiera saber si hay algún porcentaje que indique o recomiende el cambio a otra moneda. Si me pueden contestar a lo expuesto me sería de mucha ayuda.Gracias

Si, esta claro. Al final entrare en yenes directamente, la diferencia de intereses es grande comparada con el DHF y mucho mas con el euro. Voy a por yenes. Seguire viendo tu blog y esperando sus actualizaciones al respecto de las multidivisas. Muchas gracias y un saludo

Si estás decidido por una hipoteca multidivisa, y lo tuyo son los yenes (pero no ahora), la comisión la pagarás igual si empiezas con francos suizos, así que una hipoteca multidivisa en euros no es ni más cara ni más barata, ese 0,2% lo tendrás que acabar pagando y lo único es ver si el franco suizo te parece más o menos interesante que el euro. Pero siempre ante la duda, una hipoteca multidivisa en euros, que tiene menos riesgo. El riesgo de una hipoteca en divisas sólo hay que asumirlo cuando estemos muy convencidos, y después de hacer, como dices, muchos números. Muchísimos.

Hola,

si, es otra opcion que estaba valorando, pero luego hay que tener en cuenta el 0.2% de comision que me cobraran de pasar el capital pendiente de euros a yenes cuando el cambio considere que es mas favorable... hay que hacer números, con esto de la multidivisa hay que hacer mucho mucho mucho muchos numeros.
Gracias.

Pues la verdad es que nosotros somos partidarios de las hipotecas multidivisa en yenes, pues el gráfico del franco suizo tiene pinta de que se está dando la vuelta y podría empezar a subir, y dado que en las hipotecas multidivisa en francos suizos el ahorro de intereses es pequeño no compensaría.

Si lo que quieres es esperar un precio más favorable del yen, el consejo sería sacar una hipoteca multidivisa en euros, que también se puede, y ya pasarás la hipoteca a yenes cuando lo consideres oportuno.

Voy a formalizar un HMD en los proximos dias, y me pregunto si entrar en franco suizo y espera que el yen se revalorice y entre en cifras de 145-150 o entrar directamente ahora en yen a 158 que es como esta estos dias ¿que opinais?

Quizá al desesperado no se la darían hoy; pero lo típico de este perfil es el de alguien que le dieron una hipoteca normal en 2005-2006, con el euribor al 2%, y se encuentra ahora con que no puede pagar su hipoteca al 4,5%, y pacta con el banco cambiarla a una hipoteca multidivisa en yenes. Más de un caso hay así.

Interesante y divertido artículo. Yo personalmente no creo que en el último caso, el del desesperado, le sea fácil que le concedan en su situación la multidivisas... pero... si lo hacen ... ya tenemmos otro S.G.