Tabla actualizada de renta fija

Para el anónimo que busca alternativa para la compra de RF al banco de Valencia, le diré que tengo cuenta con ellos desde hace tiempo para operar en RF, pero antes de abrir con ellos abrí en Interdin (broker asesorado, no la de broker on line que es la de derivados ), yo os puedo decir que hasta el momento ( 1 año ) no he tenido ningún problema, me atienden siempre bastante bien ( creo que en ese aspecto nadie tendrá queja de Interdin ) y tengo varias emisiones de RF compradas con ellos, he cobrado el cupón de todas ellas (trimestrales y anuales ) y los he cobrado en fecha y hora prometida, de hecho abrí cuenta en Banco de vALENcia para traspasar la cartera a ellos, pero vistos los comentarios vuestros y el trato de Interdin, me quedo con ellos mientras la cosa no cambie, prefero pagar un poco más por un buen trato yo también opino así. Pongo las comisiones, las digo de memoria:
Mantenimiento de cuenta: 12 euros/año
Comisión de custodia: 0,25% sobre nominal (mínimo de 3 euros por cartera y mes ). O sea que por pequeña que sea la cartera que tengas los 3 euros los pagas.
Comisión de C/V, para mí la menos importante porque yo soy de los de comprar y mantener un buen puñado de años, busco el cupón y si al cabo del tiempo llega una buena plusvalía bienvenida sea: no tienen, te la meten en el precio de la cotización ( en la horquilla, vamos ), pero como las cotizaciones de la RF son tan oscuras como bien dice el Sr. Llinares, pues... aunque tengáis la comisión de C/v bien clara en el contrato, después os cotizan el precio que les da la gana y además te cobran la comisión. Esta gente por lo menos me lo dicen claro, en pocas palabras: " te meto la comisión en el precio de la compra o la venta y no te digo cuánto me llevo ".
Y nada más, ah sí... Cada cobro de cupón son 3 euros, yo no los pago pero por una cuestión coyuntural ( se erquivocaron al darme las condiciones y me han mantenido la promesa de no cobrarlos, no lo hacen para la RF española ). Quien quiera saber más que pregunte, por supuesto no tengo absolutamente nada que ver con ellos, sólo cuento mi experiencia que hasta el momento ha sido buena, sobre todo en el trato. Saludos. Manuel.

Buenos días. ÜLtimamente estoy oyendo hablar sobre la nueva normativa de las participaciones preferentes. ¿Alguién sabe por donde pueden ir los tiros?. Supongo que si la normativa es perfudicial solo sería aplicable a las nuevas emisiones y no a las que ya están en circulación.
Agradeceré cualquier opinión pues estoy muy metido en algunas de ellas.
Un saludo

Para Nico. ¿Podrías poner alguna de las opciones que mencionabas, como alternativa al Banco de Valencia?. La primera vez que me he dirigido a ellos no me han gustado las formas y prepotencia de Salvador Pardo, que es a quien me dirigieron. Me ha quitado las ganas de trabajar con ellos.
Francisco, supongo que las condiciones de este banco serán las mejores que has encontrado, pero yo prefiero pagar un poco mas y sentirme mas cómodo. Si pudieras poner tu también alguna otra opción te lo agradecería. Gracias por todo.

Hola Francisco.

En la sala de Rankia estamos teniendo alguna duda con la duración exacta de las tendencias, exactamente en la tendencia 5ª, segun tengo entendido la tendencia 5ª tiene una duración mínima de 2 horas y máximo 1 semana, pero hay algun compañero que comenta que es una duración mínima de 1 hora. ¿Cual es la duración recomendable de la tendencia 5ª?

Gracias.

NOTO A FALTAR LAS PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DE LA CAIXA, AHORA VIGENTES.GRACIAS Y SALUDOS

Francisco, por lo que comentas ahora los precios no son lo suficientemente bajos para comprar y de hecho creo que alguna vez has comentado que la subida podría corregirse. A muchos nos falta experiencia para tratar de "adivinar" esto y si finalmente dejamos pasar el momento de invertir en renta fija significaría estar fuera durante unos cuantos años y me gustaría saber si:
1) Piensa que el momento de invertir en renta fija ya ha pasado. En caso de ser así, ¿porqué si alguna de esas emisiones siguen dando en torno a un 10%-15%?
2) Que si se tiene cierta liquidez habría que comprar algunas emisiones y evitar el "riesgo" de que finalmente no suba y quedarse "fuera"
3) o bien que la subida se corregirá en parte próximamente y hay que esperar (¿qué probabilidad piensa que podría haber?)

Muchas gracias.

Juan angel, cuando he considerado que los precios eran interesantes o que se podía hacer una estrategia con chicharros de renta fija lo he expuesto adjuntando mis razones, en este momento los precios no son ni suficientemente baratos para comprar ni bastante caros para vender.

El CMS se actualiza cada cupón.

Pedro, a veces son de 50.000 cada uno, y a veces son de 1.000 con mínimo de 50.000.

Manuel, es bastante redundante, todos están en máximos.

He dicho muchas veces que los mercados de renta fija no son ni líquidos ni transparentes, pero a pesar de eso se puede comprar las mismas emisiones que colocan las sucursales a mitad de precio.

Si no hubiera esta referencia, hubieran caído miles de personas que se han salvado.

Albertis, esas cosas no están interesantes

Por si a alguien le interesa saberlo.

Informo de que acaba de ejecutarse mi orden de compra de las preferentes de Endesa al 80%. Ya son mías.

Don Francisco, le animo a seguir con su labor y le doy mil gracias por compartir sus conocimientos.

Buenas tardes, Sr Llinares....

¿ Nos podria decir algo sobre divisas ? ¿ ha cambiado algo, con este estiron del euro respecto al $ ?

Tambien me gustaria comentar algo sobre la curva de los GEZ's

Un saludo y muchas gracias.

Nico, ¿que otras alternativas conoces con comisiones parecidas o mas bajas?

Hablando de lo mismo que mi compañero anterior (precios bid/ask de la web de la Bolsa de Frankfurt), podrías decirnos dónde consultar los precios "a los que hay papel"? Mas que nada porque las tablas pueden quedarse desfasadas en cuanto haya una orden que termine con el papel al precio que has puesto.

Un comentario: por mi experiencia personal (fundamentalmente en el trato telefónico que estoy recibiendo) no deberíais seguir recomendando el Banco de Valencia... hay opciones mucho más "transparentes" y sobre todo con mucha más educación en el trato... Y las comisiones del Banco de Valencia no son tan bajas...

Aunque quizás no es el sitio adecuado, le comento sobre los futuros de los bonos alemanes aquí, ya que vi que las opiniones en el artículo "corto en bonos alemanes" se han parado mucho, por si tiene a bien contestarme a lo siguiente. Como en el spread entre bonos se reduce la volatilidad en referencia a entrar en un bono solo a pelo, la cual es mucha para mi capacidad inversora,entré la semana pasada en el 2bobl - bund en 110,5 ( a la baja, claro ), y estoy revisando en gráficos un spread que nunca he leído en foros sobre él, ni le he escuchado a usted y no sé si tiene mucho sentido pero que imagino que se podrá hacer (algo alto en comisiones ) que sería 4schatz - 1 bund (enfrentar la rentabilidad de 2 y 10 años ).Ahora lo miro y está en máximos históricos de 10-12 años atrás al menos, en el entorno de los 312, con lo que pienso que puede ser una buena oportunidad para entrar a la baja. Mi pregunta es si este spread tiene sentido a estos precios ( rentabilidad/riesgo) y si es "redundante" teniendo hecho el de 2 de 5 años frente al de 10. Yo tengo mi propia opinión como es normal pero me gustaría si es posible nos diese la suya a este respecto. Un saludo y gracias por el blog como siempre. Manuel.

Esto de los precios de la renta fija me parece un lio tremendo. Francisco nos pone un precio y un enlace con la Bolsa de Franfurt para ver la evolución. Pero además de la evolución aparece el bid/ask que, en muchos casos, no tienen nada que ver con los precios a los que Francisco nos sugiere comprar.
Hablo con el Banco de Valencia y me dicen que los precios a los que ellos compran son los que dice Francisco que ya lo ha hablado con un tal Sr. Pardo y son a los que existe papel.
Porqué la información de la Bolsa de Franfurt está tan mal?. Pues no se que es peor, si nuestra denostada AIAF o esta bolsa que parece que pone los precios por aspersión.

Francisco: hay emisiones en las que indicas el importe mínimo de contratación, pero no el valor unitario de los títulos ¿como se puede conseguir esa información?

Pedro.-

Hola Francisco: En primer lugar reiterarte una vez mas mi enhorabuena por este aleccionador blog. Está claro que periódicamente actualizas la tabla de renta fija con la situación del papel en un momento determinado, y cada cual es libre de intentar comprar o vender a ese precio. Pero al hilo de tu último comentario me surge una pregunta: ¿cuando consideres que hay una opción realmente interesante vas a remarcarla como "recomendable", o prefieres, como hasta ahora, que cada uno tome la decisión que crea mas conveniente?.

Y por último una pregunta de meganovato: Hay algunas emisiones que están referenciadas al Constant Maturity Swap, y me gustaría saber cual es el valor de referencia, el que había en el momento de sacar la emisión o se va actualizando periódicamente con cada vencimiento de cupón.

Gracias de antemano por tu atención, y recibe un cordial saludo,

Muchas gracias( soy el anónimo que preguntaba por preferentes del Popular).Ya voy viendo cómo va esto.Demasiado riesgo para mí, en un mercado difícil y con poca liquidez. A plazo fijo a seis meses. La bolsa la veo muy arriba. Gracias otra vez.

Anónimo, la mayoría de los lectores compran estas emisiones en el Banco de Valencia. Aquí tienes las comisiones.

https://www.rankia.com/blog/llinares/2008/04/cuenta-para-operar-en-renta-fija.html

Alex cuando el banco amortiza lo tiene que hacer por su nominal, no tiene nada que ver el precio al que has comprado. Para pagar los intereses también es sobre el nominal.

Si pasados unos años la gente pierde el miedo, aunque el banco no amortice puedes venderlas en el mercado más caras que ahora.

Anónimo 2, no se lo que te dirá el Banco Popular, eso debers preguntárselo a ellos, aquí he puesto el precio al que las puedes comprar a través del Banco de Valencia.

Anónimo 3, leete la carta abierta a la CNMV en este blog. Debes de ser muy joven, pero no te preocupes, esa enfermedad el tiempo la cura.

Centa, eso se llama pánico, y se produce en los mercados más a menudo de lo que la gente se piensa.

Yo no propongo comprar ONO al 34%, yo propuse comprarlo sobre el 15%, en estos momentos me limito a decir a que precio hay oferta, pero no habrás leído la palabra recomendación.

Actualizo la tabla de renta fija con precios actuales. Se pueden usar para comprar o para vender, cosa que tampoco recomiendo a estos precios.

No me gustan los fondos de inversión, tampoco los de renta fija.

Sr. Llinares,
Al hilo de los bonos ONO en este blog se proponía hace un par de meses su compra a 14 y ahora está a 34. Cree usted que esta subida es debida a datos reales o a que hemos ido dando órdenes de compra (entre los que me incluyo) de manera que semana a semana se ha ido revalorizando artificicalmente este valor?
Según los comentarios leidos en rankia podría haber problemas en un par de años. ¿Es previsible una bajada? ¿Es recomendable esperar o se ha convertido en un chicharro muy peligroso?
Si este post lo leyera Fernan2 me gustaría también que expusiera su opinión.
Gracias.

Se me olvidaba en mi antrior comentari: que opinión os merecen Cartesio X y Carmignac Patrimoine como fondos mixtos con predominio de renta fija? Se que es algo off topic, pero bueno
Gracias de nuevo y un saludo
Manolo

Muy interesante el artículo, la mayoría desconocemos como va lo de la renta fija, con lo que este blog es sumamente instructivo.

Pero veo que si tienes poco dinero (5.000-6.000 € por ejemplo)no se puede uno meter en renta fija.
En ese caso, ya que no quiero de momento meterme mucho en acciones, aparte de los depósitos (y quizá fondepósitos) y que aconsejáis? Los fondos monetarios no dan casi nada, muchos fondos de renta fija tienen elevadas comisiones y dan poca rentabilidad también... Si ya se que la mayorá de los fondos son un fondotimo ...

Saludos
Manolo