Blog de Francisco Llinares Coloma

Ya tenemos el Silver COT report con las posiciones al cierre del martes 10 de mayo. Hay que tener en cuenta que al hacer este informe la plata estaba cerca de los 39 $ que son los máximos del último rebote.

Curiosamente, mientras baja la plata porque se supone que sobra, los mayoristas de lingotes y monedas tienen el inventario a cero. En vez de hacer propaganda para vender, piden a sus clientes que les vendan monedas y pagan un suculento sobreprecio de 3$ por onza sobre el precio de mercado.

Sigue la corrección de la plata dentro de los cauces previstos, aunque atacando a la gente por la espalda cuando están durmiendo. Ha roto un doble techo construido por cuartas tendencias, lo que nos llevaría a pensar en una terciaria bajista con una duración menor de un mes.

Como dije en el post Planificación de la operativa con la plata, ha iniciado su corrección con un precio entre 46 y 50. La otra condición que puse y que también se ha cumplido fue que desde el mínimo del día anterior al máximo de la sesión del día de inicio de la corrección hubiera una subida de 4 $ o más.

Los dos últimos días la plata ha entrado en una vorágine de volatilidad que lo más probable es que vaya en aumento debido a varias circunstancias. Vamos a analizar el oro y la plata para poder escoger lo que más convenga a los objetivos de cada uno.

Hoy parece que el oro ha roto con más limpieza que el otro día. Espero que coja la marcha normal de ir compensando con subidas el valor que van perdiendo los papelitos multicolores.Los que estáis haciendo la compra de volatilidad salvaje sobre la plata, tened en cuenta que los 40 $ es un número redondo y procurarán que no lo pase fácilmente.

El patrón “dólar vacío”, impuesto por los amos del mundo (antes era patrón oro), ha durado mucho tiempo sin que nadie lo cuestionara, pero nunca habían abusado tanto de la impresora. Los países con grandes reservas de dólares ya se están mosqueando y empiezan a pensar si no les estarán tomando el pelo.

Siguiendo con la plata, por Internet he leído que al gran manipulador no le conviene que la plata suba de 36, pues aparte de los 50.000 contratos que tiene en posición corta en el Comex (Crimex en el argot de los habituales), parece ser que tiene muchas posiciones cortas OTC que dispararían las pérdidas si sobrepasa esos niveles.

Se me ha ocurrido esta modificación para garantizarnos que, si hay una buena subida, la estrategia terminará en beneficios, sin que ello impida acumular una cantidad muy grande de lotes para poder llegar al objetivo de ganar los 50.000 $ que se mencionaron en el primer post Compra de volatilidad a lo bruto

Se compra un CFD de plata de 100 onzas y cuando se gana un dólar se compra otro lote. Al siguiente dólar que suba se añade otro y así sucesivamente hasta que se obtenga un beneficio acumulado de 50.000 $. Eso ocurrirá aproximadamente cuando el precio de la plata se haya doblado desde el precio

Hay un déficit de plata desde el año 1.942, mientras que el oro no lo tiene porque su uso industrial es despreciable. La relación de oferta/demanda de la plata puede entrar en un cuello de botella debido a la demanda industrial que es muy inelástica, aunque aumente mucho el precio.

Como el manipulador de la plata ("Platero") está vendido y no puede recomprar sus posiciones, se verá obligado a rolar grandes cantidades de contratos comprando marzo y vendiendo mayo. Si el ataque del público contra el manipulador es fuerte, puede ocurrir que, al obligarlo a rolar una posición tan grande, el diferencial que ahora está en contango pase a backwards.

Posiblemente, el alza del precio de la plata de 18$ a 30$ en los meses previos a la entrega del contrato de diciembre ya fue debido a la gente que empezó a comprar a saco.Se calcula que, si hay bastantes contratos que esperan hasta la entrega de la mercancía, el manipulador no podrá hacer frente a la entrega. Parece que ya hay algunos ETFs que van a jugar este partido.