Bill Ackman

Bill Ackman es un inversor estadounidense y fundador y director ejecutivo de Pershing Square Capital Management, una compañía de gestión de fondos de cobertura. Ackman ha sido un personaje polémico en el mundo de las finanzas y ha participado en algunas de las mayores operaciones de fusiones y adquisiciones y luchas corporativas de los últimos años. Además, es conocido por sus inversiones controvertidas y por sus opiniones fuertes sobre temas económicos y financieros. En este post conocerás sobre Bill Ackman: vida, estilo de inversión y frases célebres.

Bill Ackman: Vida

William Ackman conocido como Bill Ackman, nació el 11 de mayo de 1966 en Estados Unidos. Es hijo de un financiero hipotecario y de una alta ejecutiva de Nueva York.

Su infancia fue muy cómoda y le permitió graduarse de la Universidad de Harvard en 1988, de la licenciatura en historia y, después, realizó un posgrado en Administración de Empresas en la escuela de negocios de la misma universidad.

En cuanto a su vida laboral, Ackman trabajó un tiempo en el Real Estate con su padre; pero luego decidió crear su primer fondo de cobertura en 1992.

Gotham Partners

Gotham Partners fue fundada por Bill Ackman en 1992. La firma se especializaba en inversiones activistas y a menudo tomaba posiciones significativas en empresas con el objetivo de mejorar sus resultados financieros y accionistas.

Durante sus primeros años, Gotham Partners tuvo éxito en algunas de sus inversiones y logró generar ganancias importantes para sus clientes. Sin embargo, en 2002, la firma sufrió una pérdida importante después de que una de sus apuestas en el sector energético resultara ser un fracaso. La pérdida llevó a una retirada masiva de fondos por parte de los clientes de Gotham Partners y provocó la disolución de la firma.

Pershing Square Capital Management

Después de la disolución de Gotham Partners, Bill Ackman fundó Pershing Square Capital Management, que se ha convertido en una de las empresas de gestión de activos más importantes y exitosas de la industria. Aunque la historia de Gotham Partners puede parecer un fracaso, Ackman ha seguido siendo un importante jugador en el mundo de las finanzas y ha continuado generando éxitos y controversias a lo largo de su carrera.

El fondo fue creado con un capital inicial de $54 millones de dólares. Este fondo tuvo un éxito desde el inicio; y al mismo tiempo, por medio del Pershing Square, Ackman ha logrado una importante labor, apoyando a la niñez y la educación.

Estilo de inversión

Bill es uno de los superinvestors de Graham & Doddsville, con una personalidad muy competitiva, es un value investor activista que opera a través de su hedge fund, Pershing Square Capital Management, firma que pasó de tener US$20 mil millones de activos bajo gestión, a tan solo US$10.8 mil millones, debido a las pérdidas masivas de su portafolio.

Bill Ackman se define como un inversor activista, buscando grandes compañías que tengan gran potencial, pero con problemas financieros; los cuales resuelve a modo de que el precio de las acciones se eleve y obteniendo las ganancias de apreciación de valor de estas acciones.

Así mismo, los resultados de sus inversiones han sido mixtos, en ocasiones realizando movimientos que han permitido ganar millones de dólares, y, en otras, realizando apuestas que le han hecho perder sumas de dinero considerables.

Actualmente, Bill Ackman es considerado un inversor mediático y polémico, que mantiene la dualidad de apostar en contra de las empresas que no le gustan y hacer todo lo posible por rescatar aquellas que sí le interesan.

En resumen, su estilo de inversión es:

Su rol es gestor de inversiones, no gestor de empresas, así que se dedica a movimientos estratégicos financieros, no operativos.
Le gusta hacer shorts (MBIA, Fannie Mae, Freddie Mac, Herbalife)
Le gustan las bancarrotas (General Growth)
Se enfoca en reestructurar el balance de situación, vender una división o una compañía entera, o cambiar al CEO. Nuevamente, tiene poco interés en detalles operativos.
Bill prefiere ir en contra del management y buscar un lugar en el consejo de una compañía de forma inmediata.
Realiza su investigación antes de comprar una participación importante en cualquier compañía, y siempre tiene un objetivo en su mente antes de acercarse al management.
Tiene un portafolio concentrado (10 hasta 15 compañías).
Elige empresas cotizadas; mid y large cap.
Cuando selecciona empresas, se enfoca principalmente en el real estate.

Frases célebres de Bill Ackman

Algunas de sus frases célebres son:

“El pronóstico económico y de mercado a corto plazo es en gran medida una tarea de tontos: invertimos de acuerdo con una estrategia que hace que la necesidad de confiar en las evaluaciones económicas o de mercado a corto plazo sea en gran parte irrelevante”.
“Nos gustan [Pershing Square] los negocios simples, generadores de flujo de caja libre (FCF) predecibles; negocios que sean resilientes, y sostenibles, con fuertes oportunidades de crecimiento en las ganancias y/o valor de escasez. El tipo de negocios que Warren Buffett diría que tienen un moat a su alrededor."
"Quieres comprar un negocio que existirá para siempre, que tiene barreras de entrada, lo cual hace difícil que la gente compita contigo... quieres un negocio donde es muy difícil que mañana alguien comience una nueva empresa, compita contigo y que te saque del negocio."

Betting on zero

"Betting on Zero" es un documental de 2016 que sigue la lucha entre Bill Ackman y Herbalife, una compañía multinivel de venta directa de productos de nutrición y bienestar.

Bill Ackman tomó una posición corta en Herbalife en 2012 y comenzó a denunciar públicamente a la compañía como una estafa piramidal. Ackman argumentó que Herbalife utilizaba técnicas poco éticas para reclutar a distribuidores y que su modelo de negocios era insostenible.

El documental "Betting on Zero" sigue los esfuerzos de Ackman para desacreditar a Herbalife y la respuesta de la compañía y sus defensores. El documental también muestra la opinión de distintos expertos y afectados por la disputa y ofrece una visión detrás de escena de los altibajos de la lucha entre Pershing Square y Herbalife.

La película es un testimonio de la lucha de Ackman y ofrece una visión única de una de las batallas más notables en el mundo de las finanzas en los últimos años.

Esperamos que hayas podido conocer un poco más sobre Bill Ackman, su biografía, estilo de inversión y frases célebres.