Cédula hipotecaria

Características de la cédula hipotecaria

• Solo pueden ser emitidas por instituciones financieras, como bancos, cajas de ahorro y otras entidades de crédito.
• El emisor recibe el capital del inversor y, a cambio, efectúa un pago periódico en función a un tipo de interés.
• Se emiten mediante escritura pública.
• Son instrumentos de renta fija, es decir, tienen una rentabilidad conocida de antemano.
• Pueden ser nominativos (específica quiénes son los partícipes), a la orden (establece una fecha para el abono y puede ser transferido a terceros) o al portador (quien sea el tenedor de la cédula es acreedor de los abonos pagados por el emisor). 
• La entidad emisora puede utilizar estos títulos con el fin de financiar proyectos inmobiliarios.
• El emisor puede amortizar de forma anticipada todo o parte del título.
• El periodo por el cual se emiten estos títulos suele ser entre 1 y 3 años.
• Están sujetas a la regulación de cada país, pudiendo establecer, por ejemplo, que las cédulas no puedan superar el 80% de la cartera elegible.

Tipos de cédula hipotecaria

• Con garantía global: Está constituida con el respaldo de todos los créditos hipotecarios de la institución, excluyendo aquellos que están cubriendo cédulas con garantía especial.
• Con garantía especial: Está respaldada por una parte de los préstamos hipotecarios de la institución. Puede incluir créditos de alto, medio o bajo nivel de riesgo, por lo que deben ser analizados con detenimiento. El punto es que las hipotecas que respaldan el título son identificables, a diferencia de las cédulas con garantía global. Si los préstamos que garantizan la cédula tienen una alta probabilidad de impago, el inversor está incurriendo en un alto riesgo.