Deutsche Bank vendía deuda hipotecaria a unos clientes, mientras aconsejaba a otros apostar contra ella [ENG]
Vía Menéame (http://www.meneame.net/story/deutsche-bank-vendia-deuda-hipotecaria-unos-clientes-mientras).
SU PAPEL DUAL EN NEGOCIOS INMOBILIARIOS ATRAE LA ATENCION SOBRE EL DEUTSCHE BANK
Las investigaciones federales sobre el colapsado boom de la deuda hipotecaria están aportando luz sobre como las firmas de Wall Street a veces crearon activos y se los vendieron a un grupo de inversores, mientras que aconsejaban a otros que apostaran contra ellos.
Una empresa que fue uno de las importantes en el mercado de la deuda hipotecaria, Deutsche Bank, ilustra el patrón que los investigadores están buscando. Mientras creaban y vendían deuda hipotecaria a algunos de sus clientes, el gran banco alemán no solo aconsejaba a otros clientes que apostaran contra esa deuda, sino que lo hacía también con su propio dinero.
Un trader del Deutsche ayudó a crear un índice que facilitaba las apuestas contra el inmobiliario, y el propio banco llegó a usar el índice para hacer exactamente eso.
Tras el colapso de la deuda hipotecaria que llevó a un costoso rescate de la empresa que había asegurado muchas de las operaciones (AIG), parte del dinero federal que fue a AIG acabó en el Deutsche Bank para cubrir las apuestas a la baja de clientes de sus fondos.
La actuación de Deutsche es un vivo ejemplo de los potenciales conflictos en Wall Street, por el modo en el que las grandes empresas financieras juegan a ambos lados de la red con los inversores. El tema se volvió más extremo con la burbuja hipotecaria y la subsecuente explosión por el tamaño de las apuestas en Wall Street y las consiguientes pérdidas.
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Deutsche dice que ayudar a los inversores en ambos sentidos (a favor o en contra de un activo) es parte del negocio de una empresa de inversión.
“Algunos clientes son más proclives al riesgo inmobiliario, y otros menos”, dice un portavoz de Deutsche. “Atendemos a los clientes cualquiera que sea su objetivo de inversión, y solo nos damos por satisfechos cuando hemos llegado a comprender su punto de vista tras un exhaustivo análisis”.
Respecto a lo de apostar contra el inmobiliario con su propio dinero, Deutsche acepta que ganó decena de millones de dólares con esa práctica, pero dice que en conjunto “mantuvo una posición neta larga, y al final tuvo miles de millones en pérdidas, incluso después de factorizar los hedge y compensar posiciones”.
[Deutsche es solo una de las muchas firmas investigadas]
A mitad de julio las autoridades acordaron con Goldman Sachs un acuerdo de 550 millones para cerrar los cargos civiles por haber malaconsejado a los inversores sobre la deuda hipotecaria al no informarles de que un fondo de inversión bajista había diseñado los activos y estaba apostando contra ellos. Citigroup acordó la semana pasada pagar 75 millones por subestimar su exposición a las subprime en sus informes a los inversores.
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