¿Comprar acciones con buen dividendo y vender contrato de futuros?

Bueno, al éxito por la práctica:

1 - Tienes 1000 Matildes, y vendes 10 contratos de futuro (10*100)...para mí una tontería, salvo que lo hagas por motivos fiscales, etc, ...tendrás que pagar por vender esos futuros...y bajarán y subirán casi lo mismo que la acción...o sea que solo haces cobertura.

2- Tienes 1000 Matildes, y vendes 10 contratos call (en estos momentos, vender 10 call Dic-14 strike 12 suponen COBRAR una prima de 0,38 aproximadamente...o sea 0,38*1000 = 380 euros).Como tienes 1000 acciones, te sirven de garantía de las opciones, o sea que lo que cobras por la prima TE LO INGRESAN EN LA CUENTA (ahí ya entra el broker y sus condiciones)
¿El riesgo? ...pues que suban de 12 euros y ejerzan las calls; tendrías que dar tus acciones a 12 euros, y te quedarías con la prima.

O bien si las Matildes bajan o se mantienen, te quedas con la prima; para entendernos, es una especie de segundo dividendo si no piensas tocarlas; además puedes rolarlas comprarlas o venderlas en cualquier momento, pues no hay que olvidar que las opciones PIERDEN VALOr por el paso del tiempo...o sea, que si el subyacente no se mueve, puedes recomprar la opción cuando haya perdido valor...pérdida más acelerada cuanto más cerca está de vencimiento)

Puedes elegir precio de ejercicio, fecha de vencimiento , etc, según la estrategia; por ejemplo, si vas a largo plazo, vender a strikes y vencimientos alejados...por ejemplo Dic 15, strike 13, 14, etc...; si vas a más corto plazo, la cosa más fácil es preguntarse por cuanto estás dispuesto a vender la acción; en este caso, si 12, 5 te parece un estupendo precio de venta, eliges el strike 12,5(algo menos incluso...pero eso ya lo irás viendo)y el vencimiento lo suficientemente lejano para que tenga una prima decente, y lo suficientemente cercano para que tenga liquidez, pues eso en España escasea, en casi todas las acciones, Ibex incluido)

Hola eschelagra, no entiendo muy bien lo que has dicho, si vendes X calls estas obligado a comprar a vencimiento si la contra parte te ejerce, asi que no entiendo porque las acciones que ya tienes te sirven de garantia, si tienes que comprar mas...

Sds!!!

No. En absoluto: Si vendes calls ESTÁS OBLIGADO A VENDER TUS ACCIONES al precio de ejercicio(strike) si las ejercen(el comprador de las calls tiene el derecho a comprarlas a precio de strike).

Cuando estás obligado a comprar es si vendes puts (el comprador de las puts tiene el derecho a venderlas a ese precio).

Vender puts suele emplearse para abaratar posibles compras: Por ejemplo, si tienes intención de comprar 1000 Telefónicas si bajan a 9, puedes vender 10 puts strike 9 y vencimiento a elegir. Si te ejercen compras a ese precio...menos lo que te hayas embolsado por la prima(ahí si te exigirán garantías,que irán variando por el paso del tiempo y según baje o suba el subyacente pues estas opciones no están cubiertas).
Lógicamente, tienes que preveer el capital necesario para si te ejercen, comprar las acciones al precio de strikesi (9 euros menos, lo que ya has cobrado por la prima y teniendo en cuenta de que la garantía ya habrá subido bastante, por lo que tendrás que añadir el dinero restante hasta el total).
Para entender mejor las opciones, no dejan de ser una especie de "paga y señal", que dan derechos si las compras (pagas por ello) y obligaciones si las vendes (por ello, cobras).
El strike es el precio de la operación, y las garantías algo con lo que "el notario" (broker) te ata.

Lógicamente a más o menos riesgo , aumenta o disminuye la prima, ...y las garantías si no son opciones cubiertas: Inestabilidad (volatilidad-Vega), cercanía a vencimiento (pérdida diaria de valor-Theta), precio de ejercicio, (multiplicador de la prima en relación al subyacente-Delta... cuyo valor es 0,50 si el strike coincide con el precio de ejercicio, y puede aumentar hasta convertirse en casi un futuro, o perder casi totalmente su valor)

http://www.hablandodebolsa.com/2007/11/call-cubierta-apuntes-sobre-opciones-financieras-5-cobertura-de-una-cartera-de-acciones-con-venta-de-call.html

Correcto, ese es el enfoque y por eso es un método que se sa bastante en los holdings como dije

Como estrategia a medio plazo es interesante, pues como dices te genera un divdendo extra, pero simpre debe hacerse con empresas grandes y que te interesen a largo plazo, pues si bajan no te cubre de nada

Ejemplo, si se hiciera con SAN, entre dividendo+prima inicial, mas precio de venta a 1 año vista puede dar una rentabilidad muy maja si la accion esta estable o sube, y si baja pues amortiguas pérdidas

Muchas gracias por la aclaración! Había confundido conceptos, vaya lío llevo con las opciones....
Qué crees que es mejor para operar las opciones o los futuros??

Sds y gracias otra vez!!