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Participaciones del usuario albertolari

albertolari 20/12/20 16:49

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Hola. Por cambiar un poco el foco de azValor y Cobas, los chicos de Horos tienen su fondo internacional cotizando a unas 6-7 veces beneficio y con exposición relevante a mmpp, gas natural, reits asiáticos y una colección de small caps. No parece que hayan tenido errores flagrantes, aunque también se la comieron con alguna driller, y cuando les escucho y leo no me parecen vendebiblias. A pesar de todo estos dos años, el covid y el posicionamiento de su cartera, el fondo ha salido bastante vivo. Me parecen una opción muy interesante.Saludos.

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albertolari 17/12/20 19:44

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Gracias por la respuesta @hadleyss . Creo que alguna otra vez se ha comentado, pero si en vez de mandar newsletters coloristas escribiesen una carta como dios manda explicando la estrategia del fondo, al menos el inversor sería consciente de todo esto que has analizado. Esto no va de ROCEs y empresas fantásticas, esta cartera va de coger el ciclo alcista de capital de un sector muy deprimido. Ahora bien, independientemente de ese posicionamiento, la gestión ha dejado mucho que desear en su conjunto con grandes errores.Un saludo y gracias por ese análisis, francamente interesante!

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albertolari 17/12/20 15:03

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Qué entrada más interesante @hadleyss . La verdad que viendo Aryzta, Dixons y alguna otra en las primeras posiciones uno se despista, pero tu análisis revela una clara tesis sectorial.Sabemos en qué momento de ciclo de capital se encuentra el sector oil & gas? Conoces documentación al respecto? Imagino por ese performance que habrá salido muchísima inversión y estaremos en la parte baja y odiada del ciclo.Un saludo.

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albertolari 07/12/20 17:44

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Hola, igual se ha comentado ya pero me es muy difícil seguir todo el hilo...Alguien sabe por qué están subiendo hoy tan fuerte las acciones de Uranio. Cameco, Yellow Cakey y Uranium Participation están con fuerte revalorización. ¿Ha sucedido algo en el sector?Un saludo y gracias.

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albertolari 21/11/20 20:58

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Fondos interesantes @Arsran muchas gracias por compartir, no los conocía. El Comgest me parece que tiene una propuesta interesante. Si estás buscando cosas por Asia y países exóticos tienes a mano el Hamco Global Value. Lleva una colección de small caps filipinas, japonesas, etc. https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000014ACShttps://www.hamco.es/wp-content/uploads/2020/10/ECG_-_HAMCO_CLASE_R2_SEP_2020.pdfSaludos!

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albertolari 21/11/20 19:02

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Pues no digo que no, es una opción muy razonable seguir al mercado, pero a día de hoy los precios de las FANG no me convencen. Y los índices menos, están en máximos con los beneficios de muchas compañías hechos polvo. Demasiado gap entre resultados y cotización. Indexarse me parece una opción fabulosa, pero ahora no la considero como opción después de un mercado alcista tan largo como el actual y (a mi entender) manipulado los últimos años por los bancos centrales.Un saludo!

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albertolari 21/11/20 16:03

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Así lo creo también.Llevo 4,5 años dentro del internacional y estoy a -8%. Para mí, esa pérdida, es un empate. Alguien podría compararlo con los índices y hablar del coste de oportunidad. Y es cierto, pero dejando eso aparcado y sin entrar en el por qué de ese crecimiento de los índices, tener el fondo en esos niveles con una cartera tan contrarian, concentrada en energía y materias primas que prácticamente no existen en el SP500 ni en el MSCI World, con un Covid de por medio, etc. Es de gestores de primer nivel europeo. Habiendo caído todas esas empresas del sector una barbaridad en estos cinco años, tener ahí en fondo es increíble.De las pocas cosas que haría salirme de este fondo es que "dejen" las mmpp/energía sin que ganemos bien de pasta. Cosa que veo rara, creo que van a ir hasta el final. Saludos.

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albertolari 21/11/20 15:40

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Hago lo mismo. Esta mañana si ir más lejos he escuchado la última conferencia mientras paseaba. Siendo una cartera absolutamente asimétrica al mercado, es muy meritorio que siga viva a pesar de la distancia con unos índices, a mí entender, totalmente dopados.Un saludo.

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albertolari 21/11/20 14:41

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Estoy de acuerdo. Yo personalmente comparto el planteamiento de su tesis en mmpp y energía. Incluso he tenido en el pasado ganas de hacerle un all in porque sí pinta que puede hacerse mucho dinero. Ahora bien, hay que mantener la prudencia por lo que pueda pasar.

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albertolari 14/11/20 13:40

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Anoche estuve viendo la última conferencia de inversores de Cobas. Presentaban el conjunto de su inversión en LNG, con un ratio DFN/EBITDA superior a 6x. Decía FGP que tenían algo de deuda. A mí me parece un kilo de deuda. Entiendo que es la dinámica del sector cíclico, pero ojo cuidado...

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