Creo que estás mezclando un poco las cosas. La estrategia Bogle es siempre a largo plazo y precisamente se basa en admitir no saber que se va a comportar mejor a corto plazo y por ello crear una cartera diversificada a largo plazo. Para la mayoría de inversores es sin duda la mejor estrategia.Hay mucha información en el hilo que te han puesto. Te recomiendo su lectura.
1. Las rentabilidades futuras son imprevisibles. Imagino que los datos que dan son basados en rentabilidades pasadas pero en cualquier caso no es posible saber cual va a ser la rentabilidad futura.2. En mi opinión si dejaran configurar libremente la cartera no tendría sentido invertir a través de robo advisors, para eso mejor comprar los fondos directamente. 3. Para el inversor con cierto conocimiento de inversión indexada invertir a través de roboadvisor solo tiene sentido por comodidad sacrificando rentabilidad pues las comisiones son más altas a hacerse la cartera uno mismo.4. El home bias puede tener sentido en algunos casos. Hay estudios de Vanguard que exponen las razones a favor y en contra, no los tengo a mano pero se encuentran fácil. En el blog de Indexa explican las razones para disminuir ponderación de EEUU.5. Sobreponderar regiones con divisa distinta a la del inversor no tiene sentido para el inversor indexado. Está muy de moda sobreponderar EEUU al calor de las rentabilidades y es un error (lo cual no significa que vaya a traer peores rentabilidades en los próximos años).
Hola ValentinMe ha llevado tiempo pero hoy por fin he podido dedicar la mañana a leer tu mensaje en detalle junto con las referencias y el paper que me pasaste sobre la inflación.En cuanto a la inclusión de REITS, como indicas creo que en una cartera puramente Bogle (como la mía) no tiene cabida. Las conclusiones del estudio que mencionaba anteriormente además señalan que no deberían considerarse como una clase de activo separado como viene haciéndose tradicionalmente: Studies tend to generally accept REITs as an asset class and seek to make comments on their diversification benefits or deserved allocations in a portfolio. We establish a pragmatic list of criteria for consideration as an asset class and then use an array of techniques to evaluate REITs as such. While REITs do indeed exhibit relatively low correlation with traditional equity and fixed income, a deeper dive into their returns reveal shortfalls in their qualifications for asset class distinction. Four and six-factor regression analyses reveal no statistically reliable alpha generation in REITreturns and coefficient estimates point to REITs being well explained by traditional risk factors. Taking direction from the regression results and attempting a long-only replication of REIT returns with small-value and equities and long-term corporate bonds produces a portfolio that comoves well with REIT returns and exhibits historically superior return and risk characteristics. Utilizing tests of mean-variance spanning, we also examine the diversification properties of REITs on a statistically inferred basis. These tests suggest that REITs do not reliably improve the mean-variance frontier when added to a benchmark portfolio of traditional stocks and bonds. These results, and the associated failure to satisfy our asset class criteria, lead us to conclude that REITs are not a distinct asset class.En cambio creo que dentro de tu cartera al no ser puramente Bogle quizá sí que pueda tener sentido incorporarlos al no incorporar el conjunto de renta variable del mercado por capitalización bursátil sino por factores de riesgo.Me gustaría lanzarte un par de preguntas si tienes a bien responder:1) No sé has compartido ya en el foro tu opinión sobre la cartera permanente de Harry Browne pero me gustaría conocerla si no tienes inconveniente en darla.2) En lo que respecta a REITS, ¿los incorporas como parte del 1/3 dedicado a inmobiliario o del 1/3 dedicado a RV de tu cartera Talmud? Al hilo de la última pregunta siempre me ha parecido complejo como catalogar la vivienda habitual si como inversión o como algo "separado". Me explico, por un lado está claro que es un activo en cuanto a que se puede vender en caso de necesidad pero por otro lado si lo consideramos como inversión la mayoría de inversores tendríamos invertida una parte muy importante en inmobiliario pero a efectos sería una inversión muy poca diversificada con todos los riesgos asociados (desde riesgos micro como que el edifico se venga abajo como riesgos de bajada de precios en el barrio o riesgo país). Por último respecto a la inflación... tras leer el paper y las reflexiones de Damodaran me quedo en la misma posición. Me tienta incluir una parte de la cartera en algún ETF de materias primas para cubrir inflación pero por otro lado me cuesta ver qué porcentaje darle en el conjunto de mi cartera. Al final creo que me mantendré con mi cartera Bogle a largo plazo aguantando lo que venga ya sea inflación, burbujas o crash en los bonos. Lo más difícil muchas veces es no hacer nada.Gracias de antemano.Un saludo
Los traspasos son 8 días laborables, cuando hablas de 11 ¿te refieres a 11 naturales o laborales?En cuanto a los cambios de comercializador no tienen plazo y se gestionan muy mal en España pero no creo que sea culpa de Myinvestor exclusivamente.
ValentinSobre lo que comentas de REITS como una clase de activo me gustaría dejarte un artículo por si es de tu interés "Are REITs a Distinct Asset Class?" (https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2965146)Aún tengo pendiente el articulo que me pasaste sobre la inflación. Por motivos que no vienen al caso he estado desconectado de todo últimamente...Saludos
España