Participaciones del usuario cristianbm

cristianbm 06/02/19 14:13

Ha escrito el artículo Actualización (y Fe de Errores) de la Valoración de Aston Martin Holdings

cristianbm 04/10/18 12:04

Ha comentado en el artículo Valoración Previa IPO "Aston Martin Holdings"

Cotizando a estos múltiplos está más atractiva aunque presenta ciertas incertidumbres a corto plazo que debemos ver como va afrontando la compañía y que comentan desde la directiva al respecto. Sin duda es una compañía a seguir de cara a los próximos meses, creo que actualmente los mayores factores externos a la empresa que le están afectando son el tema del Brexit que está muy cerca y todavía no está claro el impacto en materia comercial y el tema de la incursión de este tipo de compañías en el mercado del vehículo eléctrico que parecen estar más alejados de este mercado que los fabricantes tradicionales ya que en el sector del lujo se priman aspectos que van más ligados a un motor de gasolina y que un motor eléctrico no acaba de ofrecer del todo, como es la conducción deportiva y el propio sonido del motor, por ello creo que se han mantenido al margen de este tipo de mejoras que, al mismo tiempo, no han sido demandadas excesivamente a estos fabricantes y ahora lo están siendo por temas de regulación de emisiones en las grandes ciudades. Habrá que seguir como evoluciona el tema, Saludos y gracias!

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cristianbm 14/08/18 15:37

Ha escrito el artículo Valoración Previa IPO "Aston Martin Holdings"

cristianbm 09/07/18 13:39

Ha comentado en el artículo Análisis Financiero y Valoración: JD Sports Fashion

Como siempre, muchas gracias Protaco por tus comentarios. No utilizo Twitter, únicamente lo tengo para estar informado en ocasiones, pero no soy usuario activo, utilizo algo más Linkedin, saludos

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cristianbm 18/05/18 15:26

Ha escrito el artículo Análisis Financiero y Valoración: JD Sports Fashion

cristianbm 18/04/18 07:49

Ha comentado en el artículo Valoración IPO Spotify Technology S.A

Totalmente de acuerdo, aunque no creo que este sea el año en el que veamos beneficios aún ya que tienen que mejorar antes otros aspectos como el margen ioerativo y luego ya hablaremos de beneficios y rentabilidades en mi opinión. Muchas gracias por tú comentario Djcosme y saludos

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cristianbm 03/04/18 21:47

Ha comentado en el artículo Valoración IPO Spotify Technology S.A

Buenas Anton74, comparto que la empresa está quemando dinero por ello hago referencia a lo que pasa con Snapchat. Por otra parte, no me parece correcto comparar el beneficio para el accionista implícito en el precio cuando hablamos de compañías tecnológicas porque de ese modo estaríamos diciendo que Netflix genera 4x más beneficio a sus accionistas que Facebook también, si queremos valorar puramente por su valor al accionista yo prefiero personalmente cuantificarlo mediante flujos de caja libre y dado que la compañía (igual que muchas grandes tecnológicas) no genera FCF y los que genera son bajos derivados de su política de working capital a corto plazo, si quieres descontamos los flujos de caja libre futuros de la compañía, pero ni tú ni yo ni la propia compañía los podemos aproximar ya que de momento no parece que los vaya a generar porque bastante faena tiene ya con generar un margen operativo positivo. Por ese mismo motivo, mi valoración (bastante inferior a la de la última transacción en mercado privado y a la actual en bolsa), refleja una aproximación ajustada acorde a lo que paga el mercado por este tipo de compañías y por ese mismo motivo (porque no lo comparto) lo considero un valor especulable y no invertible porque existe irracionalidad de mercado o cierta euforia o exceso de descuento de expectativas que infla el precio de manera exagerada como puede ser también el caso de Tesla y más cuando hablamos de una compañía que se enfrenta a ciertas dudas, mientras siga creciendo en números de usuarios y consiguiendo hacer pagar a usuarios para escuchar música habrá que esperar, si esto se agota estaremos hablando de otra cosa. Comparto en cierta manera lo de timo del año, en 2017 Snapchat y este posiblemente sea Spotify aunque lo que yo veo es que hay que esperar. Compartimos la misma conclusión que es no entrar a invertir en algo que no genera valor para el accionista, pero este tipo de compañías gustan al mercado y por ello hoy ha llegado a más de 160 dólares en su primer día de cotización (que es más que mi valoración a dos años vista) cosa que ya digo en el artículo que podía pasar... Como se sabe que esto podía ocurrir, digo que es un valor especulable, porque aunque para nosotros no los valga, era muy probable que los cotizara. Gracias por tu comentario, me pasaré por tu blog Saludos

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cristianbm 02/04/18 21:30

Ha comentado en el artículo Valoración IPO Spotify Technology S.A

Muchas gracias protaco, me parece que para seguir a alguien has de entrar dentro del perfil y clicar en favoritos. Gracias de nuevo!

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cristianbm 02/04/18 22:00

Ha escrito el artículo Valoración IPO Spotify Technology S.A

cristianbm 24/02/18 12:43

Ha escrito el artículo Oportunidad en Japón después de casi tres décadas de Crisis Económica