Demóstenes Demos

Demóstenes Demos 17/05/25 12:40

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanalesVela semanal verde para el IBEX, 6a consecutiva, que ha conseguido cerrar por encima de la cota de los 14000 puntos, haciendo un nuevo máximo anual. No ha superado la cota por mucho, y aún podría hacer de resistencia 'psicológica', pero hasta ahí ha llegado. Mirando el gráfico, a mi me parece que alcanzar los 14300 puntos, donde puede haber una resistencia horizontal debido a un máximo relativo de 2008, sería lógico (aunque esto de la bolsa tiene muy poco que ver con la lógica).Sigo manteniendo el patrón de onda ABC plana, aunque ya considero que no va a ocurrir. Era una posibilidad, que creo que ya no se va a dar. Mirando el gráfico, sospecho que ahora mismo, lo que manda es la directriz de soporte alcista, más que el canal, que si estuviese ahí, ya se puede considerar roto por arriba. Ya veremos. IBEX con velas semanales Por si fuese lo que está ocurriendo, voy a plantear una posible impulsiva de Elliott en el último tramo (dibujada en el gráfico en AZUL). El problema es que ya no sirve prácticamente para nada, porque si mi recuento fuese acertado (aunque 'siempre existe un recuento alternativo' ...), ya estaría en la 5a onda y además, la 5a onda ya ha superado la extensión de la 1a onda, con lo cual ya no hay 'objetivo' por arriba.Si se miran las correcciones de las ondas 2 y 4 (del conteo AZUL, y siempre que la propuesta fuese acertada), se puede ver que apenas llegan al 38.2% de la onda previa, lo que coincidiría con mucha fortaleza en el índice y una tendencia muy acusadamente alcista.Además, la 5a onda tiene mucha pendiente, va muy rápido, no se cuánto tiempo podrá mantener una subida tan vertical. Gráfico del IBEX, con una posible impulsiva de Elliott Claro, el último impulso puede ser perfectamente una 3a, dentro de otra onda impulsiva de Elliott mayor, que se inicia en con el mínimo del COVID (que he dibujado en el gráfico en NARANJA). El origen serían los 5814 puntos y la 1a onda haría máximo en los 9310 puntos de junio de 2021. Después viene una onda 2, que retrocede casi el 61.8% del tramo de subida previo, hasta los 7189 puntos de octubre de 2022. Después viene la onda 3, en aún estaría en desarrollo, y que ya veremos cuándo termina, pero al menos sabemos que ha llegado hasta los 14064 puntos de ayer.Si es una impulsiva de Elliott, después de la 3a onda, viene una 4a onda correctiva. Dado que la 2a onda ya ha corregido mucho (casi el 61.8% del tramo previo) en un periodo de tiempo bastante largo (69 semanas, unos 16 meses) lo que se supone que toca, por la alternancia que se suele dar, es una onda 4a más rápida y menos profunda. Claro el problema es saber 'cómo' de profunda. Lo único que sabemos es que, en principio, debería ser un mínimo del -38.2% del tramo previo y quizá llegue al -50%. Habría que actualizar estos datos cuando se vea que realmente se ha girado ya, pero suponiendo que la 3a alcanza los 14300 puntos, el -38.2% estaría en los 11600 puntos aprox. y el -50% estaría en los 10750 puntos. Que se podrían considerar unos objetivos tentativos para la onda 4a.Por terminar de hacer una proyección de lo que pudiese pasar, después de la onda 4a vendría una onda 5a, que vuelve a subir. Si tratar de determinar objetivos para la onda 4a ya es temerario en estos momentos, para la onda 5a, lo es aún más. Las ondas 5a 'suelen' tener el mismo recorrido que la onda 1a, pero no es obligatorio. Además, la onda 3a ya sería mucho mayor que la onda 1a y ya se cumpliría la condición necesaria para que pudiera terminar siendo una impulsiva de Elliott. Suponiendo que una 5a tiene más o menos los mismos puntos que la 1a, si la 4a retrocediese el -50% de la onda 3a, entonces la 5a terminaría a la misma altura que la 3a, más o menos en los 14300 puntos (si es que la tercera llega hasta ahí, claro). Y la impulsiva terminaría con un bonito patrón de 'doble techo' en los 14300 puntos, lo que sería un anticipo de una corrección. Si la 4a retrocediese el -38.2% de la onda 3a, entonces una 5a con el mismo recorrido en puntos que la 1a, podría llegar hasta los 15075 puntos aprox. Aunque también hay que reconocer, que la 5a puede subir más que la 1a, sin ningún problema. O menos, porque puede incluso haber un 'fallo de 5a' y entonces habría que considerar si realmente la 4a no habría sido el inicio de una corrección.Voy a insistir por si acaso: si suponer el objetivo de las onda 4a ya es temerario, y suponer el de la onda 5a es hacer 'análisis ficción', porque la 5a ni tiene que tener un recorrido estipulado. Esto solo es un posible mapa de lo que pudiera ocurrir, si la hipótesis de trabajo estuviese acertada y nada más. 

Demóstenes Demos 13/05/25 13:33

Ha recomendado Re: Swing trading IBEX35 de Cyrano76

Demóstenes Demos 11/05/25 19:50

Ha recomendado Re: Swing trading IBEX35 de Cyrano76

Demóstenes Demos 10/05/25 21:23

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Me hace gracia que se piense que porque un negocio sea 'necesario', este hecho simplemente ya impide que una empresa pueda ir mal en bolsa o incluso que la empresa quiebre ...Una empresa, toda empresa, funciona según la ley de la oferta y la demanda y esto también se refleja, de alguna forma, en las acciones: si nadie quiere las acciones de una empresa, la cotización baja. Si todo el mundo quiere la acciones de una empresa, la cotización sube. Y claro, esto ocurre según la percepción que se tiene de la empresa: una empresa que se percibe como mal gestionada o con un negocio frágil, normalmente su acción no tiene demasiado interés; una empresa bien gestionada y con un buen negocio, normalmente su acción suele comprarse.Que una empresa sea 'necesaria' o incluso 'imprescindible' no implica que tenga que estar bien gestionada y una empresa mal gestionada, con suficiente tiempo, quiebra. Es posible que una empresa que produzca un producto 'necesario' pueda aguantar más que la frutería de la esquina, pero normalmente no hay muchas empresas 'únicas', y por tanto suele haber alternativas. Una empresa mal gestionada, sencillamente cada vez será menos competitiva y antes o después se preferirá el producto de otra/otras, por calidad, por precio, por disponibilidad, por seguridad en el suministro o por alguna otra característica del producto o de la empresa.Ya hemos tenido hace unos días una muestra de la dependencia que tenemos de la electricidad, pero ¿Cuántos de nosotros nos hemos liado a comprar eléctricas o energéticas? Que un negocio sea 'imprescindible' o simplemente 'necesario' no significa que todo el mundo quiera comprarlo ... Lo comprarán aquellos que juzguen que el negocio es bueno, que la empresa está bien gestionada y que puede generar valor de alguna manera y de forma sostenida. Y quizá, si su acción cotiza a buen precio. ¿Grifols tiene un producto 'necesario'? Sí, aunque tiene competencia y por tanto no es irremplazable. ¿Grifols está bien gestionada? La percepción parece indicar que no: ha realizado compras a un precio que parece que no está justificado; como consecuencia tiene mucha deuda; ha realizado operaciones corporativas más que dudosas entre la propia empresa y sus accionistas mayoritarios (incluyendo la re-venta a crédito de empresas que acababa de comprar y de las que depende para obtener su materia prima); parece que le cuesta mucho llevar nuevos productos al mercado (pero esto puede ser solo cuestión de percepción o impaciencia de los accionistas) ... y como consecuencia hay demasiadas sombras de dudas en cuanto a la gestión de la empresa.¿Está Grifols ahora en condiciones de generar valor de alguna manera y de forma sostenida? Esto es lo que creo que habría que determinar. Pero para determinar si Grifols puede generar valor a partir de ahora haría falta un análisis fundamental y mucho me temo que además, uno bueno.

Demóstenes Demos 06/05/25 23:42

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

A riesgo de cometer un error de interpretación (que casi seguro que cometo) voy a dar las 2 opciones que creo con más posibilidades ahora mismo (ya sabéis, según vayan fallando las hipótesis de trabajo, se irán formulando otras nuevas y después la cotización hará algo inesperado y ocurrirá algo que nunca se consideró ...).Una opción que considero ahora mismo es una onda ABC 'plana'. Posible onda ABC 'plana' en el IBEX Posible onda ABC 'plana' en el IBEXLas ondas ABC 'planas' suelen ser una forma de consolidación. Se denominan 'planas' porque en un ABC 'normal', el punto C termina más abajo que el punto A, mientras que en una 'plana' el punto C termina a la misma altura que el punto A (o quizá por encima del punto A). Después de hacer la onda ABC 'plana', podría continuar subiendo.Nota: una onda ABC 'plana' también puede ser un patrón 'doble techo', si la onda C termina a la misma altura que el punto A y después continua hacia abajo. Pero no adelantemos acontecimientos, esta sería una opción bajista si fallan las opciones más alcistas o menos bajistas.La segunda opción que considero que puede ocurrir ahora, y que puede ser hasta alcista, es un HCHi 'de continuidad'. Posible patrón HCHi en el IBEX Posible patrón HCHi en el IBEXHasta donde yo sé, el hombro izquierdo y el derecho se tienen que cortar por la línea clavicular. Para que pueda haber un corte del hombro izquierdo, ahora debería continuar subiendo hasta al menos los 13640 puntos o más. Después vendría una bajada para construir el hombro derecho. Si el HCHi fuese simétrico, tendría que bajar hasta aproximadamente los 12885 puntos. Y después volvería a subir para cortar la clavicular y terminar de formar el hombro derecho.Nota: se supone que es mejor que un HCH o HCHi sea lo más simétrico posible, pero no es imprescindible que sea simétrico. El hombro derecho podría bajar más o menos que la cota que he indicado.Si después de formar el hombro derecho se cortase la clavicular hacia arriba, la proyección del HCHi serían unos 2000 puntos hacia arriba desde el punto de corte de la línea clavicular después de formar el hombro derecho.Ya sabéis, esto solo son algunas de las posibles opciones que tiene el gráfico ahora mismo. Con un poco de suerte, alguna de estas dos será la que ocurra. Obviamente son opciones que permiten seguir subiendo. Otras opciones, como un doble techo, implicarían más bajadas, si se cumpliese su proyección, claro. 

Demóstenes Demos 03/05/25 12:34

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Vela semanal verde para el IBEX, 4a consecutiva. IBEX con velas semanales IBEX con velas semanalesEsta semana prácticamente se ha vuelto al máximo de marzo de este año. Aquí se abren varias opciones, se me ocurren 4 en concreto (que pueden ser alguna más), que son muchas para mi gusto, pero esto de la bolsa siempre implica incertidumbre. Si el ABC que dibujo en el gráfico estuviese ahí, a esta altura debería haber una resistencia y el precio debería volver a bajar hasta el mínimo de abril, hacia los 11600 puntos. La verdad es que la vela de esta semana tiene poco cuerpo y está desplazado hacia arriba, donde la sombra inferior es mucho mayor que la superior, parece un doji 'libélula' o quizá un 'hombre colgado'. Todos los patrones 'doji' indican indecisión, y no se puede saber cuál puede ser la dirección que se tome a continuación, con un 50% de opciones para cada lado. El patrón de 'hombre colgado', para que realmente exista, NECESITA CONFIRMACIÓN en la siguiente vela --como todos los patrones de una sola vela--, que debería ser roja y bajar con claridad, nos indicaría que puede haber un giro y entonces se podría confiar más en una posible nueva bajada hasta el punto A en los 11600 puntos. También existen como posibilidades alternativas que alcanzado el máximo anterior, haya efectivamente una resistencia en esta altura y la cotización lateralice, hasta que consiga superarla. O que ahora, después de un rechazo en el primer toque de la resistencia, el segundo toque pueda superarla, y entonces retomaría la tendencia alcista y continuaría subiendo.   Si el índice consiguiese hacer una nueva vela verde la próxima semana y se aleja más de un +1% del máximo de marzo, entonces a mi me parecería ya muy raro que si baja de nuevo hasta el mínimo de abril (el punto A del gráfico), después venga más bajada (porque realmente se estuviese construyendo un patrón de 'doble techo' y no una simple ABC 'plana' consolidativa). Pero ya veremos. Con un poco de suerte, la próxima semana salimos de dudas.Voy a aprovechar para hacer un repaso de cómo va el año en distintos índices:  IBEX: +16.14%; IBEX-TR: +18.24%; Eurostoxx +7.95%; DAX: +15.94%; CAC: +5.28%; MIB +12.17%; Footsie: +5.13%; AEX: +2.16%; SMI: +5.68%; S&P500: -3.31%; Nasdaq 100: -4.33%  

Demóstenes Demos 14/04/25 21:29

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Operar en estos momentos es una pequeña tómbola.Estoy convencido de que esta situación se ha creado de forma deliberada, buscando algún efecto. Ya ocurrió algo similar la vez anterior en la que estuvo el Trump, con la decisión sobre los aranceles a China. Y aquella pantomima de negociación que también hubo con México y Canadá, donde al final, todo quedó en nada o prácticamente nada. Aunque con la UE sí hubo algunos aranceles que se han mantenido en el tiempo. Y ya hubo movimientos violentos como los que está habiendo ahora, en aquella ocasión. Y parece que pudo ir a más, porque cuenta alguno de los implicados en la ocasión anterior, que alguien se llevó un documento de la mesa del presidente, donde se imponían más aranceles a Canadá ... Aunque la denominada, 'guerra comercial' de 2018 fundamentalmente con China empieza en marzo de aquel año, hubo una bajada de un -20% en octubre--diciembre en el SP500, que aún se justificaba en la prensa por el aumento de los aranceles, aunque seguramente a aquellas alturas ya había más causas. Gráfico semanal del SP500 en el periodo 2018-2020 Gráfico semanal del SP500 en el periodo 2018-2020Ahora el asunto sería saber si el comportamiento del 2018 se va a repetir, lo digo porque ese año el SP500 terminó en negativo (aunque solo un −6.24%). 

Demóstenes Demos 06/04/25 12:53

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Un segundo apunte, porque me he acordado de ello.Recuerdo que las últimas veces en las que se empezó a oír eso de 'ha entrado en mercado bajista', referido al SP500, lo siguiente que ocurrió fue que se dio la vuelta y empezó a subir. Se inicia un 'mercado bajista', según algunos, cuando se pierde un -20% desde los últimos máximos. Pero una pérdida de un -20% no es tan normal, se supone que es un suceso raro y que no ocurre muy a menudo y que pérdidas superiores a eso, ocurren incluso de forma más inusual. Lo digo porque el SP500 ya lleva un -17.5% de bajada y el Nasdaq 100 ya lleva un -21.75% (algo normal que la tecnología suba y baje más, son empresas más volátiles), si baja un poco más supongo que se empezará a oír eso de 'mercado bajista' ... Que no digo que no pueda seguir bajando, ha habido bajadas bastante superiores al -20%, incluso del -80% si nos vamos hasta la crisis de 1929, pero bajadas del -50% incluso -30% no son tan comunes y me parece que puede ser buena idea estar atentos a que empiece a sonar la señal de alarma del 'mercado bajista' pero para tomarla como una posible señal de un suelo o de que puede estar cerca.Ya veremos.

Demóstenes Demos 06/04/25 12:43

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

La verdad es que tengo que reconocer que se hace raro que la corrección de la bolsa se esté liderando desde Estados Unidos. No es lo normal. A lo que estamos acostumbrados es a sufrir mayores caídas en Europa y por qué no decirlo, particularmente en el IBEX, que en los índices del otro lado del charco.No se muy bien hasta qué punto la teoría original de Dow sigue aguantando. Es una teoría que ya tiene unos cuantos años, es de finales del s. XIX y básicamente está desarrollada para una economía fundamentalmente industrial. Según esta teoría, las empresas industriales y las empresas de distribución de mercancías, permiten estudiar el mercado. Era lógico en su momento: las empresas industriales producen bienes, pero esos bienes hay que transportarlos hasta el lugar en el que se venden o realmente se usan. Por tanto, para que haya una tendencia clara, las empresas industriales (representadas por el Dow Jones de Industriales) y las empresas de transporte (el Dow Jones de Transportes) deben mostrar la misma tendencia. Sin embargo, esta teoría puede haber perdido algo de vigencia en la economía y sociedad actuales. Desde la formulación de esta teoría, la economía ha cambiado mucho, y ahora los servicios que se prestan 'en remoto' seguramente tengan tanta o más importancia que la producción de bienes y estos servicios no se transportan por empresas de transporte clásicas, si acaso hiciese falta un intermediario, serían las empresas de comunicaciones.Aún con estas precauciones, voy a echar un ojo al DJ de Industriales y al DJ de Transportes, a ver cómo están.Dow Jones de IndustrialesEl Dow Jones de Industriales parece subir desde hace tiempo dentro de un canal ascendente. Es un canal bastante amplio, que permite mucha subida y mucha bajada. En el último tramo alcista no ha llegado a tocar la resistencia del canal. Posiblemente ha hecho un patrón de 'doble techo' y ha iniciado una corrección. Gráfico del DJ de Industriales con velas semanalesEn el gráfico se puede ver que el punto medio del canal ascendente, dibujada como una línea discontinua, puede actuar como soporte. Lo ha hecho ya un par de veces desde la caída del COVID. Además, la media simple de 200 SEMANAS no está muy lejos, aunque por debajo de la línea discontinua que marca el punto medio del canal ascendente. Si tuviese que bajar hasta la base del canal, aún tiene una caída de un -23% aprox. dado que el canal es ascendente y hay que comprobar dónde está la base del canal cuando la cotización se aproxime a ella, si llegase a alcanzarla. De momento, se puede ver que se ha corregido ya algo más del -38.2% del tramo al alza desde los mínimos de octubre de 2022.  Dow Jones de Transportes El Dow Jones de Transportes hace tiempo que está en lateral y ha estado en lateral mientras el Dow Jones de Industriales estaba subiendo. Esto es una divergencia, aunque es una divergencia que dura ya tanto, que no se si hubiese servido en la práctica, excepto para tener la mosca detrás de la oreja, pero desde hace ya más de 2 años ...El Dow Jones de Transportes también parece que se mueve en un canal ascendente. En noviembre de 2021 hizo un máximo con una vela con una buena sombra superior y desde entonces, se ha movido en lo que parece un lateral o al menos, por debajo de una posible resistencia en los 16621 puntos aprox. En noviembre de 2024 intentó superar la resistencia, pero terminó girando e iniciando la corrección en la que está inmersa la cotización ahora mismo. Gráfico del DJ de Transportes con velas semanalesEn este gráfico también se puede observar cómo la línea discontinua que marca el punto medio del canal también ha hecho varias veces de soporte desde octubre de 2022, aunque finalmente se ha cruzado a la baja.En este caso, dado que la resistencia de los 16621 puntos ha limitado el movimiento, la cotización prácticamente ha vuelto a los mínimos que hizo en octubre de 2022, en una situación que es bastante peor que la del Dow Jones de Industriales. Lleva ya una bajada desde el máximo que hizo en noviembre de 2024 hasta el mínimo de esta semana de un -28.32%. La base de su canal alcista está ahora a un -17.5% aprox. aunque esto dependería de cuándo lo tocase, si lo hiciese. Y dada la debilidad de este índice, me parece un posible objetivo factible. Ya veremos si estos dos índices aún sirven para saber cómo puede evolucionar la bolsa o ya han perdido vigencia.

Demóstenes Demos 15/03/25 22:09

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

No se si habéis leído la noticia, en varios medios apareció que el Nasdaq (y parece ser que también el NYSE) van a cotizar 24 horas al día, decían que en el 2o semestre de 2026. No digo los futuros, me refiero al contado.Además, también he leído que está en marcha la creación de una nueva bolsa en Texas, previsiblemente también en 2026.Estas cosas se hacen cuando se detecta suficiente demanda como para que puedan justificarse.Me pregunto si serán un signo de un interés excesivo en esto de la bolsa, un signo de esos que definen un exceso de confianza o sentimiento alcista en la bolsa.Tradicionalmente, en los picos del mercado o algo antes se suelen tener algunos 'síntomas' de una confianza excesiva en el mercado por parte de los inversores como, un aumento de las empresas que salen a cotizar en bolsa o cambios en las negociaciones, por ejemplo: el mercado Nasdaq se creó en 1971, unos 2 años antes de la crisis de 1973,el E-mini del SP500 y la negociación casi continua puramente electrónica, se creó en 1997, unos 3 años antes de la crisis del 2000,En 2006 o 2007 las 'Obligaciones Garantizadas por Deuda' o CDOs 'mutan' para incluir créditos hipotecarios 'subprime', dada la gran demanda de este tipo de deuda y posterior cadena de transmisión de la crisis de la crisis subprime de 2008.La creación de otra bolsa de valores en Dallas (Texas) (que habría que sumar a las bolsas de Chicago, Kansas, Nueva York, Boston, Filadelfia, San Francisco, Cincinnati, Minneapolis y el NASDAQ) y la ampliación del horario de negociación del contado del SP500 y del Nasdaq ... ¿pueden ser síntomas de un exceso de confianza en la evolución del mercado de acciones y por tanto, de inversión en valores cotizados?

Demóstenes Demos 15/03/25 20:50

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Voy a echar un ojo al SP500, por si sirviese de guía para saber lo que se puede esperar.El SP500 puede tener hecho un pequeño doble techo, que yo tengo dibujado en el gráfico como si fuese un ABC plano, porque podría haber sido un ABC plano, pero al final, parece que ha decidido continuar hacia abajo, rompiendo la clavicular del doble techo y por tanto, hay que pensar que termine realizando la proyección del doble techo, que implica una bajada mínima hasta los 5445 puntos, en principio y si termina proyectando el doble techo, claro.Sin embargo, hay algunos problemas 'técnicos' en el camino, y uno principalmente, la media simple de 200 sesiones. Las medias móviles suelen funcionar bastante bien en los índices USAnos. No se suelen pasar a la primera y tampoco se pueden dar por superadas/perdidas simplemente porque se hayan cruzado.En el primer toque que se hizo, el día 7, hubo un pequeño rebote. Al día siguiente, se hizo un gap a la baja que 'saltó' la media y continuó bajando. Sin embargo, es posible que se produzca, porque ocurre con frecuencia, un pullback a la media perdida.Obviamente, si sube hacia la media, será imposible saber de antemano si solo va a ser un pullback o si va a continuar subiendo. No ha llegado a la proyección del doble techo, pero ha estado bastante cerca. Ya veremos si ahora viene un pullback, o va a continuar bajando o hay una vuelta y sube a partir de aquí.  En principio, habría que favorecer que se termine realizando la proyección del doble techo y se llegue a tocar los 5445 puntos. Quizá con pullback a la media de 200 o quizá no. Si ahora viene un pullback a la media (y no es una vuelta), entonces habría que pensar en el objetivo de la bajada posterior, que puede ser solo la proyección del doble techo o puede ser más abajo. Algún analisto dice que puede bajar hasta los 5300 puntos aprox. que coincide más o menos con el máximo que hizo en marzo de 2024, en los 5264 puntos. No es una bajada descabellada, sería un -14% aprox. desde el último máximo. Posible proyección del SP500 Posible proyección del SP500La cuestión es, si termina bajando un -14%, ¿podrán seguir aguantando los índices europeos sin replicar la bajada del SP500? Esto no suele ocurrir, no es lo que ha ocurrido tradicionalmente. La historia dice que el resto de los índices replican a los índices USAnos cuando caen, e incluso bajan más. ¿Esta vez será diferente? 

Demóstenes Demos 04/03/25 13:02

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Hoy, viendo que está corrigiendo, puede ser interesante echar un ojo a lo que está ocurriendo en el índice, por si fuese un buen momento para cambiar el punto de vista. Porque antes o después tendrá que corregir los tramos de subida que va haciendo, y ahora es tan buen momento como cualquier otro.He despejado un poco el gráfico que utilizo habitualmente y que suele estar lleno de anotaciones sobre resistencias, fibos., patrones de velas y huecos para resaltar el patrón de largo plazo, que creo que es una impulsiva de Elliott. Si tengo razón y está haciendo una impulsiva en 5 ondas, en estos momentos solo veo posibles 3 escenarios:Hoy se estaría haciendo una pequeña corrección, de las normales y comunes 'en tendencia' alcista, como otras muchas que ha habido y habrá en el futuro, y que puede terminar hoy mismo o puede continuar unos días o unas semanas. Si esta es la opción acertada, entonces habrá cierta caída para consolidar la subida de las 10 semanas previas, que ha sido muy vertical y sin correcciones/consolidaciones. Esta posible  consolidación no tendría ningún efecto apreciable más consolidación/corrección de tendencia alcista, no debería profundizar mucho y después debería continuar con más subidas, hasta que termine la tendencia de corto plazo. Una posibilidad que encaja con este escenario es hacer un throw-back a la resistencia del canal que se ha roto hace unas pocas semanas. Después de hacer el apoyo en la resistencia rota, se podría continuar subiendo, sin más consecuencias. Posible throw-back a la resistencia del canal. Posible throw-back a la resistencia del canal.Una impulsiva de Elliott está compuesta de 3 ondas que van en la dirección principal (sea esta de subida o de bajada) y que son la 1a, 3a, y 5a y otras 2 ondas intercaladas (la 2a y 4a) que van en la dirección 'contraria' y que son correcciones/consolidaciones de las ondas anteriores. Según la teoría de Elliott, cada una de las ondas 1a, 3a y 5a, son a su vez ondas impulsivas de Elliott y por tanto, necesitan estar formadas por sus propias 5 ondas. Esto lo estoy recordando porque no tengo claro si la 3a de la 3a ha terminado ya o no. El análisis de ondas de Elliott es complicado porque 'siempre existe un recuento alternativo' ... Hay que considerar que no haya terminado aún la 3a, y aún faltarían una 4a y una 5a de la 3a. Posible 3a onda, aún en desarrollo. Posible 3a onda, aún en desarrollo.He hecho algunas suposiciones en el gráfico, como una 4a (de la 3a) que retrocede el -50% (hasta los 11000 puntos aprox.) de la 3a (si la 3a de la 3a ya estuviese terminada) y una 5a (de la 3a) del mismo tamaño que la 1a (de la 3a). La verdad es que con estas proyecciones la 5a (de la 3a) no supera el máximo de la 3a (de la 3a), pero suponer el recorrido de la 4a y que la 5a es igual que la 1a es solo una aproximación que se suele tomar, (he incluido en el gráfico el tramo de subida si la 5a = 1a) pero que no solo no es una norma obligatoria sino que la 5a puede tener más recorrido que la 1a y muy normalmente es así.La tercera opción que estoy considerando es que la 3a ya haya terminado. Si este caso fuese el acertado, entonces, una vez terminada la 3a, vendría una corrección/consolidación en forma de onda 4a que retrocedería entre un -38.2% (11.555 aprox. puntos del IBEX), y un -61.8% (hasta los 10390 aprox.). Estas referencias hay que tomarlas solo como eso, referencias. Lo que dice la teoría es que las correcciones son de al menos el -38.2% y no deben exceder el -61.8%, pero esas referencias son solo valores que aparecen estadísticamente, no tienen que cumplirse  obligatoriamente. La 2a onda tardó bastante en completarse (69 semanas de máximo a mínimo, más de 1 año) y retrocede mucho (se acercó mucho al -61.8%) y normalmente, las correcciones se alternan en profundidad y en velocidad, por tanto, si la 2a fue lenta y profunda, la 4a debería ser rápida y menos profunda en comparación. Por eso he supuesto un retroceso del -50%, que posiblemente tarde bastante menos de esas 69 semanas (deberían ser 'pocas', pero en comparación con las 69 semanas de la 2a, no deberían ser sólo 1 o 2 semanas ...). Una 5a posterior, desde el retroceso supuesto para la 4a (que no tiene por qué ser cierto, es solo una hipótesis de trabajo), y con la 5a de un tramo igual a la 1a, supone una proyección hasta los 14473 puntos aprox. Posible proyección para una 4a y una 5a si ya estuviese finalizada la 3a. Posible proyección para una 4a y una 5a si ya estuviese finalizada la 3a.Ya veremos cuál de estas opciones es la más acertada, si es que no hace otra cosa, claro.

Demóstenes Demos 02/03/25 12:44

Ha recomendado Re: Swing trading IBEX35 de Cyrano76

Demóstenes Demos 01/03/25 12:40

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Hola,he estado un poco más liado que de costumbre y  hace tiempo que no participo aquí. Espero poder cambiarlo a partir de ahora.Os tengo que hacer una pregunta, a los que manejáis habitualmente derivados, porque hay alguna cosa que me parece rara en lo que veo en el volumen de algunas sesiones. Volumen del IBEX en los 3 últimos meses Volumen del IBEX en los 3 últimos mesesEn el gráfico está el volumen del IBEX en las sesiones de los últimos 3 meses, desde la primera sesión de diciembre de 2024 hasta ahora. Están marcadas con una flecha las sesiones en las que hay vencimientos de derivados.Como es bastante evidente y bastante 'lógico', el volumen en la sesión del vencimiento de diciembre es muy elevado, más que el resto de las sesiones anteriores y posteriores. Lógico por ser un vencimiento trimestral que suelen ser los que más movimiento tienen y por tanto de los que más volumen generan. Sin embargo, el volumen que hay en los vencimientos de enero y febrero parece mucho más discreto y es similar a cualquier otro día del mes. Excepto por el último día de febrero, que ha vuelto a tener un volumen muy elevado, muy similar al del vencimiento trimestral de diciembre. Pero yo no encuentro explicación a esto. ¿Por qué hay tanto volumen un día 'normal' de febrero? El último día de diciembre o enero no hubo semejante aumento de volumen. ¿Por qué en febrero sí? ¿Por qué el último día de febrero y no en el vencimiento? ¿Qué se 'celebra' al final de febrero que justifique este aumento de volumen? ¿Acaso hay derivados que vencen al final de mes y no en la fecha usual del 3er viernes del mes? Que yo sepa no hay ningún límite ni ningún beneficio fiscal asociado a febrero. Al menos no en España.¿Alguien conoce alguna explicación?

Demóstenes Demos 31/12/24 20:58

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Feliz año nuevo a todos

Demóstenes Demos 31/12/24 20:57

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Análisis del IBEX Total Return con el gráfico de velas mensualesVela doji mensual en la versión Total Return del IBEX, similar a la vela del IBEX, que también hace un nuevo máximo (en este caso histórico) y no un nuevo mínimo. No me gusta mucho que parece subir en una cuña ascendente. Normalmente las cuñas ascendentes se resuelven hacia abajo, por tanto, siempre está el riesgo de que corrija en cualquier momento. IBEX Total Return en mensual IBEX Total Return en mensualEste análisis también está publicado en: blog-de-demostenes.blogspot.com

Demóstenes Demos 09/12/24 19:57

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Por terminar de aclarar, en lo poco que se puede, el funcionamiento del ¿inversor? en bolsa ...¿Por qué no todos vemos las mismas señales en el gráfico? ¿Por qué no todos nos ponemos del lado correcto en bolsa? ... Estas preguntas son casi idénticas a ¿Por qué no todos ganamos/perdemos a la vez en bolsa?Y la respuesta más simple y sencilla es: porque somos muchos. Yo soy especulador (o inversor si alguien lo prefiere) por técnico. Y lo soy por 2 motivos principales: porque tengo acceso a un gráfico y porque no se analizar una empresa. Si no tuviese acceso al gráfico, no podría hacer AT. Si supiese analizar una empresa, seguramente miraría sus fundamentales. Y si fuese capaz de usar ambas técnicas, entonces casi seguro que buscaba la forma de combinarlas ... Y si no tuviese acceso a ninguna información, entonces ¿qué se hace? ¿No invertimos/especulamos? ¿Por qué no?En bolsa hay gente que es verdadera forofa del análisis fundamental. Miran todos los números de las empresas, del derecho y del revés, hasta dar con la convicción de que vale o no vale la pena 'invertir' en ella. Quizá en este caso sí se pueda usar la palabra 'invertir' porque usualmente, quien usa fundamentales, es alguien que puede esperar un tiempo, quizá incluso años, a que su 'inversión' salga bien. Y después mantenerla mucho tiempo. Hay muchos inversores de este tipo y conocidos: Graham, Buffett, Munger, Lynch, ... Todos o casi todos ellos hacen hincapié en una cuestión importante en esto: el tiempo ... hay que ser paciente.  Hay gente que usa análisis técnico y solo eso. Se mira el gráfico y se confía en que la tendencia va a continuar. Pero esto no solo lo dice el AT, Munger, a pesar de ser eminentemente fundamental, decía que dar la vuelta a una tendencia establecida cuesta mucho y que lo más probable es que la tendencia siga. Una de las 'gracias' del análisis técnico es que el gráfico se puede mirar en trimestral y en minutos ... Lo que permite que tu busques tus figuras favoritas en el plazo de tiempo en el que estés más cómodo. No todo el mundo tiene nervios para meter X miles de euros en una posición y sentarse a esperar 2 años a que tome la dirección que te interesa mientras llegas a ver un -30%. Habrá quien tenga el problema contrario: entrar para recoger un +1% a los 20 minutos no es su estilo. Pero es un estilo igual que otro cualquiera. Los algoritmos de alta velocidad utilizan este enfoque y dicen que les funciona. Un ejemplo de inversor/especulador que dice usar AT para invertir es Druckenmiller y al mismo tiempo, dice que sus inversiones son para unos 2 años ...Y esto por sí solo, ya explica por qué tu puedes ganar cuando yo pierdo y viceversa. Si tu 'apuestas' por una empresa en horas bajas, porque tiene buen negocio, pero lo pasa puntualmente mal, puedes ganar, a largo plazo, cuando se recupere, cuando yo soy el que vende las acciones, porque mi 'apuesta' usando el AT ha salido mal, porque no ha rebotado donde yo he identificado que rebotaría. Ahí yo estoy materializando pérdidas siguiendo mi AT y mis reglas y tu puedes estar sembrando la semilla de unas ganancias dentro de X años (nunca ahora mismo, claro) por tu análisis fundamental.Esto también explica por qué hay 'fanáticos' o convencidos de ambos sistemas de entender esto de la especulación/inversión en empresas: todos se pueden poner medallas por aciertos y todos sufren pérdidas. Ningún método es infalible. Ninguno. Ni aunque se espere una eternidad. Una empresa que quiebra no es una pérdida recuperable ... Y esto pasa y un fundamental se lo puede comer con patatas (o sin ellas).Pero resulta que esto, solo es parte de la 'fauna' que pulula por este ecosistema. Hay más. Más variopinta y más diversa. Digamos que los que usan análisis de algún tipo, fundamental o técnico o ambos, podrían clasificarse en la especie: illuminatus inverter (lo siento, yo esto casi lo veo como si se tratase de una jungla y estuviese poniendo nombres a lo que me voy encontrando ... espero no ofender a nadie, no es mi intención).Además de estos, hay otros, hay inversores que se fían de lo que ven en videos, noticas, etc.,  donde tal o cual analisto de tal o cual broker o banco dice que la empresa E va a llegar hasta Z. En su mayoría en el lado largo. Y en esa empresa hay compras. ¿No os habéis fijado que cuando sale una noticia de este tipo, normalmente la empresa correspondiente suele subir, ese día? En especial si quien dice estas cosas es uno de los grandes y reconocidos: Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of América, Citi, ... Este tipo de inversores yo los denomino, confidens investor, porque es un 'inversor confiado' y carente de opinión propia.Después, están los que simplemente apuestan. Se puede pensar que estos no son tantos, pero hay mucha gente que sencillamente apuesta sin más. Hace años leí en alguna noticia sobre el funcionamiento del mercado de valores chino que allí había mucha gente que usaba la bolsa como sustituto de las apuestas en el juego ... ¿Y qué hace alguien que simplemente compra Iberdrola porque es una empresa de la que ha oído hablar desde hace mucho tiempo o Nvidia porque es la que más se oye ahora? Y en parte hay lógica detrás de esto: es una empresa que conoces, sabes lo que hace, lleva mucho tiempo ahí, no ha quebrado en mucho tiempo, oyes hablar mucho de ella, está subiendo mucho, ... puede ser una buena inversión ... Otros sencillamente compran cualquier cosa y esperan que salga bien. Habréis oído hablar del experimento aquél que dicen que hicieron con elecciones de acciones hechas por monos ... pues eso, que según este experimento, cualquier elección puede salir bien. Y si unos monos pueden, ¿voy a ser yo menos? ... A este tipo de inversor/especulador yo lo denomino temere inverter ... por razones obvias.Y ni estoy metiendo en la clasificación los que se apalancan o no se apalancan. Ni los que hacen Buy&Hold ...  ¿Hay mercado para todos estos (y quizá incluso más)? Pues parece que sí ... Se generan transacciones, lo que unos ven como interesante en un determinado momento, para otros ya no es interesante, por 'su' razón concreta. Además de estos, también están casi permanentemente en el mercado: fondos de inversión, en concreto, los que rebalancean posiciones debido a que llevan una política estricta de porcentajes en renta fija/variable (25/75, 40/60, 50/50, 60/40, 75/25). Y cuando toca, los fondos que venden y compran posiciones. Los creadores de mercado, sobre todo en la parte de derivados, pero muchos derivados aún se cubren con algún subyacente real. Los algoritmos de alta frecuencia, comprando y vendiendo a diestro y siniestro ...  Sin embargo, como indica boquerito en su mensaje anterior, sí hay una parte de teoría social en esto. Se supone que la bolsa es una 'máquina perfecta' de descontar sucesos. Se supone que entre todos los intervinientes en el mercado se fija el precio correcto. Y esto se hace de forma colectiva. Colectiva y reactiva a un evento. Porque lo que se puede anticipar se puede ir descontando poco a poco, pero los sucesos que no son anticipables no ... Luego sí hay algo de 'máquina social' en esto de la bolsa.El problema es que yo, como inversor particular, muchas veces sufro solo las consecuencias del descuento perfecto de los sucesos. Si el evento va a mi favor, me beneficio y o lo dejo correr o quizá puedo vender con unas plusvalías con las que no contaba y esto puede desencadenar mi decisión. También puede ocurrir al revés, y me encuentro con unas minusvalías que no me esperaba y puedo aguantarlas o puedo decidir vender para tratar de evitar que sean mayores. Además, no siempre hay comprador/vendedor para un precio. Pensar que sí es una falacia. Suele haber compradores y vendedores suficientes en activos muy líquidos. Pero en los menos líquidos no. Yo he visto alguna vez mover una cotización con la compra/venta de 1 acción. Evidentemente, en el caso de activos muy poco líquidos. Pero lo he visto.Y también pueden ocurrir algunos sucesos 'raros'. Por ejemplo, yo puedo afirmar que he fijado un precio de cierre de una empresa de la bolsa española. Y lo puedo afirmar, porque cerró en el precio en el que yo había fijado una compra en la que había cometido un error al teclear el precio y puse varios euros menos de su cotización y ese día cerró en mi precio y compré 2 miseras acciones (la compra era de unas cuantas más) ... fui el último precio en cuadrarse y por tanto yo fijé el precio de cierre. Obviamente, alguien metió una orden 'a mercado' para que esto pudiese ocurrir. En realidad esto no tuvo consecuencias y al día siguiente en la apertura se recuperó la cotización. Pero si esto ocurre en mitad de una sesión y saltan varios stop-loss mal puestos, igual se monta una escabechina.Por tanto, sí, yo puedo perder cuando tu ganas o ganar cuando tu pierdes. Y encima, podemos afirmar los 2 que estamos siguiendo 'el método' y que lo estamos haciendo bien. Nos ponemos todos nuestra correspondiente medalla. Alguien puede haber vendido al precio que ha querido, o habrá asegurado un beneficio o materializado unas pérdidas. Y alguien podrá decir que ha comprado a buen precio ... Todos con su medalla según su 'sistema' ... Y quizá hasta todos hayan acertado en lo que han hecho ... 

Demóstenes Demos 08/12/24 19:57

Ha recomendado Re: Swing trading IBEX35 de Raquelole

Demóstenes Demos 08/12/24 19:56

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Me parece que lo resumes perfectamente Raquel, nosotros nunca invertiríamos directamente en las empresas, solo compramos y vendemos acciones

Demóstenes Demos 08/12/24 13:51

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Voy a ver si consigo plasmar mi visión personal sobre esto de la inversión / especulación  y así contribuyo a aumentar la 'entropía' ... Personalmente, opino que todos los que aquí estamos, somos especuladores, no inversores. Quizá porque yo pienso de unas formas muy determinadas y concretas. Cuando yo compro una acción, un ETF, un futuro, una opción, solo estoy comprando un instrumento que me permite invertir mi dinero, y suponiendo una dirección para el activo que compro o subyacente. ¿Cuáles serían las diferencias que plantean muchos sobre inversión y especulación? Fundamentalmente dos: tiempo y dirección del movimiento. Muchos piensan que una inversión de corto plazo es solo especulación. Muchos piensan que si haces la inversión 'en contra' del mercado (suponiendo que el mercado 'debe' subir) entonces estás especulando.Pero esto yo no lo veo así. Un inversor, un inversor de verdad, no invierte en acciones cotizadas. Un inversor 'de verdad' invierte su dinero como capital directamente en un negocio y confía en ese negocio vaya bien. Yo en realidad no confío en el negocio de las acciones que compro. Confío en que el gráfico me dice que es más probable que suba o que baje. Y en función de eso compro o no compro (yo, por cuestiones técnicas, no trabajo el lado corto, solo el largo).Por tanto, yo, siguiendo este razonamiento y forma de pensar, soy un especulador. Y da igual si compro una acción y la mantengo 15 años comprada. Yo especulo con que va a subir. Y nada más. Si es necesario, hay que pensar: ¿en qué contribuyo yo a que mejore el negocio/beneficio/ventas/EBITDA/cualquier-otra-métrica por comprar y mantener una acción/ETF/futuro/opción/...? Pues en nada ... Alguien que haya comprado acciones de TEF o de SAN o de Grifols o cualquier otra cerca de sus máximos (cuando hayan sido) y haya confiado en el negocio y se encuentre 12 o 14 años después (por ejemplo, en el caso de TEF o del SAN) con un -60% o con un -75% en la valoración de sus acciones, ¿en qué ha contribuido al negocio de TEF por mantener las acciones compradas? En nada ... Y en el caso de Grifols, por poner otro de hace menos tiempo, si compraste hace 4 años una empresa en subida a 33 o 34€ y ahora te encuentras con unas acciones cotizando en 8,50€, ¿cómo has contribuido a mejorar su negocio manteniendo las acciones compradas mientras caía? No has contribuido en nada, porque eso no lo hace un accionista ... Y esto mismo se puede decir de cualquier activo: índices, oro, deuda, etc. Un accionista del mercado secundario, solo puede intentar sacar tajada de las variaciones en la cotización. Ni más, ni menos. Nosotros no contribuimos al capital de la empresa. Yo compro unas acciones que vendes tu (o los dueños de la empresa, o un fondo de inversión, ...) y tu compras unas acciones que vendo yo ... Ni más, ni menos. Eso ya no es capital para la empresa. El capital para la empresa se constituyo cuando se colocaron las acciones, por primera vez, a los primeros accionistas. Después de la colocación inicial de acciones, el mercado solo somos nosotros intercambiando cromos.Entonces, ¿Cómo entiendo yo esto? Pues es fácil. Hay especuladores que trabajan en distintos plazos (y usualmente, con distinta cantidad de dinero). Hace tiempo leí a un especulador (quizá él se denomine 'inversor', pero según mi criterio ...) indicar cómo había que operar en función del capital: Si apenas tienes capital, estás obligado a apalancarte. Si tienes algo de capital, no debes apalancarte. Si tienes mucho capital, puedes elegir si apalancarte.Claro que a saber lo que es 'algo' de capital para un 'inversor' de estos ... igual con menos de 10 millones de € ni te dicen 'hola'. Personalmente, puedo sintetizar cómo entiendo la inversión/especulación: es solo una sucesión de periodos de tiempo. Un periodo de tiempo largo, es solo una sucesión de periodos de tiempo más cortos, uno a continuación de otro. Y esto se puede enfocar como un proceso de generar beneficio a largo plazo, generando beneficios a corto plazo (donde largo y corto pueden ser casi arbitrarios, lo único que largo debe durar más que corto, obviamente).Y esto yo lo intento conseguir mirando el gráfico. A pesar de lo que se puede opinar, en principio la cotización de los activos debería dar información. Y quizá esa información se pueda usar para mejorar la toma de decisiones: en qué invierto, en qué periodo temporal debo plantear la inversión, ¿puedo/debo aprovechar el momento? ...En realidad, lo que plantean algunos aquí no es esencialmente distinto de lo que podemos hacer los demás. Cuando está a buen precio compras. Cuando está caro vendes ... pero esto mismo es lo que dice el AT cuando habla de aprovechar la tendencia. El AT intenta, mediante el análisis del gráfico, que se compre no solo cuando está barato, sino que se compre cuando se ha iniciado o confirmado el giro en la cotización, con el objetivo de que no compres ahora si se va a poder comprar más barato esperando un poco más de tiempo. Obviamente, no es infalible. No siempre se acierta. Y además, uno tiene que saber leer el gráfico (o fiarse de lo que publican otros ...). El AT también da herramientas para que si vendes, sea cuando está más o menos claro que ya no va a continuar más la tendencia, al menos, sin una corrección sensible. Una corrección o un cambio de tendencia completo. De nuevo, no es infalible, y hay que saber leer el gráfico. Si se quiere aprovechar la mayor parte del tramo de la tendencia, con cierta seguridad, hay que pagar por esa seguridad aunque sea incierta. Y se paga perdiendo los extremos en forma de esperar a las confirmaciones en los giros y de saber identificar la tendencia y los giros, las dos cosas. Nada es gratis, ni aunque no sea infalible. Boquerito aquí lo tiene más fácil: compra cuando cree que está barato, vende según va subiendo. Si se sigue poniendo más barato, compra más. Si sigue subiendo, sigue vendiendo. Todo es cuestión de dosificar compras y ventas y de determinar qué es caro y qué es barato. Y de rezar para no sufrir otro periodo de 1929-1932 ... Nunca compras en mínimos, aunque alguna compra quizá sí sea cerca, pero en media no. Nunca vendes en máximos, aunque alguna venta quizá sí sea cerca, pero en media no. Haces cierta caja por el camino. Y hasta cierto punto, te beneficias del efecto de los plazos largos si puedes (creo que tenían calculado que alguien que 'invierta' en el SP500 y mantenga la inversión 20 años nunca habría perdido, en ninguna ventana temporal de 20 años ...), aunque Boquerito tampoco aplica exactamente esta filosofía, porque al establecer como criterio principal para variar su inversión el que 'el índice está caro' en la práctica es equivalente a lo que hace el AT cuando dice que la tendencia no dura para siempre. Pero el AT trata de establecer algún criterio 'práctico' que se pueda 'medir': entre 9 y 12 velas (diarias, semanales, mensuales, trimestrales, anuales, ...) consecutivas del mismo color es 'mucho' para velas japonesas y toca corrección, cuando el RSI alcanza 70 está en sobrecompra y puede corregir, estamos en el año X del ciclo típico bursátil (de 7 a 10 años) o incluso peor, estamos en el año X del ciclo largo (de 47 a 60 años) de Kondrátiev, ...En esencia y por resumir, aunque pensemos que no, todos estamos haciendo lo mismo, especulación. Quizá no nos guste la palabra, y quizá prefiramos pensar que estamos haciendo otra cosa. Pero en realidad, especulamos. Y si preferimos guiarnos por nuestro instinto para saber cuándo es buen momento para comprar o para vender o si preferimos guiarnos por las figuras que aparecen según se mueve la cotización, pues yo diría que solo son preferencias o incluso necesidades. Personalmente, no me guío por suposiciones, porque ya he descubierto que supongo muy mal. Y casi prefiero que me equivoque el gráfico a que me equivoque una suposición. Al final, quizá busco poder echarle la culpa 'a la vela X, que indica otra cosa' o 'al soporte X que no ha funcionado' en vez de reconocer que 'me he equivocado suponiendo que X era buen precio para comprar o para vender' ... 

Demóstenes Demos 08/12/24 12:26

Ha recomendado Re: Swing trading IBEX35 de Cyrano76

Demóstenes Demos 06/12/24 12:40

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Si no te importa mucho, te voy a señalar el problema fundamental que veo en el razonamiento que tienes.¿Cuándo un activo está caro? ¿Y sobre todo, está caro en relación con qué? Porque esto es lo importante, si un activo (el que sea) está caro o barato y en relación con qué está caro o barato.Que hace 3 o 4 años la bolsa estaba más barata que ahora. Sí, claro, después del batacazo del COVID en el 2020, la bolsa estaba más barata que ahora. Un -35% en todas las bolsas y prácticamente en todos los activos, hace que todo esté baratísimo, de repente además, en cuestión de 1 o 2 meses.Pero el asunto es: ¿podemos verdaderamente predecir lo que va a pasar después de ese -35%? Y la respuesta es NO ... Si el COVID hubiese sido como la gran depresión posterior al crack del 29 ... hubiesen sido años y años de travesía por el desierto ...Os adjunto 'la caída' de 1929 y del 30 y del 31 y del 32 en el Dow Jones. Evolución del Dow Jones en los años posteriores al crack del 29. Evolución del Dow Jones en los años posteriores al crack del 29.¿Qué se hace aquí? ¿Se compra la 'primera' caída del -35%? Y después ... ¿te comes el resto? ... Es una bajada desde los 7000 a los 1000 puntos. Un -85% ... ¿Cuándo empezó a estar barato? ¿Tienes munición para ir comprando ... no sé, cada 1000 puntos de caída? Son unos 3 años comprando caídas ... y viendo cómo va bajando y bajando y bajando y no se sabe ni cuándo va a para ni dónde. Claro, se sabe que va a parar, eso es seguro. Pero no da lo mismo si para en 5000, en 2750, en 975 o en 100. ¿Cuándo está barato para entrar? Con solo un -35% de caída no. Pero obviamente, después de ver el cuadro entero. Sobre la marcha, se pudo pensar que el -35% inicial iba a ser suficiente. Y el siguiente -50% nos lo hubiésemos comido con patatas (o sin ellas, que si se llamó 'la gran depresión' fue por algo).Entonces, ¿cómo determinamos de forma práctica que ya ha bajado lo suficiente como para que sea interesante comprar? O su pregunta dual ¿cómo determinamos de forma práctica que ya ha subido lo suficiente como para que no merezca la pena seguir comprados?Os pongo también una visión de más largo plazo del Dow Jones, de 1925 a 1955 aprox. Dow Jones en el periodo de 1925 a 1955 Dow Jones en el periodo de 1925 a 1955Si echamos un ojo al gráfico, podemos decir (insisto ahora, a toro pasado) que de 1932 a 1935 aprox. subida. Bien, aprovechable si aún tenías dinero para comprar en el 32, claro. Después viene una corrección de un -50% desde los 4000 a los 2000 puntos. Y después, viene un tramo al alza que podríamos decir que ya es el resto del gráfico, porque los mínimos son ascendentes.Ahora voy yo y me pongo en el pellejo de un tío, que con los cuatro cuartos que aún le quedan en el bolsillo, compra el Dow Jones en 1932 en mínimos o muy cerca de mínimos, más o menos en los 1000 puntos. ¿Qué tiene que pensar mientras está subiendo hacia los 4000 que alcanza en 1935? ¿Con qué referencias juega ese tío? ¿Con los 1000 puntos que ha visto en 1932? ¿O con los 7000 que hubo en 1929? Porque esto es muy importante, si la referencia son los 1000 puntos, entonces se está a punto de cuadruplicar la inversión en poco tiempo y el tío debe tener más vértigo que ganas de seguir. Pero si miras los 7000 del 1929, entonces estás a la mitad aún. Puede seguir subiendo. Si algo ha valido 7000, ¿de verdad 4000 es una valoración adecuada? Que la valoración de un activo sea adecuada depende de unos factores que yo no soy capaz de aquilatar. Yo no soy capaz de valorar cuánto valen las empresas de un país. Ni de España ni de Alemania ni de USA. Yo no soy capaz de prever cuánto van a vender, ni en su conjunto, ni de una en una, ni siquiera para una concreta. Yo me fío de lo que me digan que van vender y ganar. Y a veces, no aciertan. Pero de eso, me entero después ... cuando lo quieren reconocer. Por tanto, yo no soy capaz de saber si el Dow Jones en 1935 en 4000 puntos está sobrevalorado o infravalorado. Obviamente, después de mirar el gráfico, se ve que estaba sobrevalorado, pero porque corrigió hasta algo menos de los 2000 puntos en el 1942. En 1935 ya había una sobrevaloración de más de 2000 puntos y vino una corrección de más de un -50%. Luego, los 7000 ya no eran una referencia válida. Pero de eso te enteras en 1942, y no antes. El tío que compró en mínimos, con los cuatro cuartos que tenía en aquél momento, ¿qué hubiese hecho? ¿Hubiese mantenido su inversión? ¿O viendo la bajada hubiese vendido? ¿Cómo sabes que el mínimo de 1938 en los 2215 puntos no es ya el mínimo de la corrección? No estaba tan lejos, es ya una caída de un -45% ... Podrías hasta haber vuelto a comprar más, porque estaba barato, pero más barato que se iba a poner 4 años más tarde, claro.Los que no sabemos estas cosas, los que no sabemos cuándo un activo está caro o barato en función de otra cosa, que tampoco sabemos cuánto tiene que valer, no se si podemos/debemos hacer elucubraciones varias del tipo de: 'si esto ha bajado un -35%, entonces ya está suficientemente barato' porque igual se pone otro -35% más barato aún (ejemplo reciente con una acción: Siemens Energy inicia el año 2022 con un -37%, sigue bajando y a principios de 2023 viene otro -35%, y en su conjunto un -70.62% en poco más de 1 año de 'corrección') ... Gráfica de Siemens Energy en 2022 y principios de 2023 Gráfica de Siemens Energy en 2022 y principios de 2023No tengo claro si tomar decisiones de esa forma es un lujo que yo me pueda permitir. Y por eso miro el precio. Que tu dices que el precio se debería mirar 1 vez al año y reaccionar después de un -30% desde el último máximo alcanzado. Pues quizá. Pero me juego lo que quieras, a que después de una de esas, te estarías preguntando: pero ¿por qué no lo habré mirado una vez al mes? ¿Tanto me costaba? ... 

Demóstenes Demos 05/12/24 20:57

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Por aquello de dar una referencia usando 'figuras', por aquello de que quizá puedan servir para algo ... voy a dar mi lectura del gráfico. IBEX, sesión del 5/12/2024 IBEX, sesión del 5/12/2024Ya sé que pongo muchas cosas en el gráfico. Me gusta saber dónde están algunas referencias además de saber dónde están las figuras que van formando (quizá solo lo que yo quiero ver ...) las velas. Las líneas continuas normalmente son soportes o resistencias, las líneas discontinuas son gaps que se han ido haciendo en los precios.Hay, o parece haber una figura de HCHi en el IBEX (esa formación dibujada en verde medio transparente). Después de cortar al alza la línea 'clavicular' (esa línea verde discontinua ascendente) y con ello, activar la figura de HCHi, casi lo ha anulado en una corrección posterior. No ha llegado a tanto. Posiblemente la línea continua de los 11884 puntos haya tenido algo que ver en esto. Es el máximo del año 2015 y posible resistencia. Tres intentos ha necesitado para superar esos 11884 puntos, y una corrección entre medias hasta los 11295 puntos. Ayer y sobre todo hoy, parece que ya supera claramente los 11884 puntos. No estoy seguro de cuál es el recorrido que pueda tener, porque los 12240 puntos, máximos del año 2010, están ahí. Y puede volver a atascarse en ellos, igual que se ha atacado en los 11884 puntos. Si lograse superar esos 12240 puntos, está por encima la resistencia del canal ascendente, ahora en los 12400 puntos aproximadamente. Si logra superar también la resistencia del canal ascendente o sube arrastrándose con la resistencia del canal (ascendente) y podría llegar a la proyección del HCHi, que está por encima de esos 12400 puntos. En principio, hay que favorecer que se termine proyectando el objetivo del HCHi, básicamente porque es lo que dice la estadística que es más probable, y NO porque sea la única opción, solo es lo que tiene más probabilidades. Ya veremos en qué resistencias se para y cuánto se para en ellas, pero tengo la impresión (y esto ya es solo una impresión mía) que habrá una salida en falso del canal por arriba para proyectar o intentar proyectar el HCHi, y después una vuelta dentro del canal. Pero insisto, esto es solo la impresión que tengo cuando miro el gráfico, y para pensar así, en realidad solo tengo la proyección del HCHi, si la cotización del IBEX no quiere esperar hasta marzo de 2025 que será cuando la resistencia del canal alcance más o menos la altura de la proyección de HCHi. 

Demóstenes Demos 22/11/24 19:16

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Análisis del IBEX con el gráfico de velas diarioVela verde, 2a consecutiva y segunda vela consecutiva que parece un martillo, aun en lo que parece una especie de lateral de las últimas 4 o 5 velas. Hoy ha habido un aumento de volumen con respecto a las velas anteriores, no es algo que llame mucho la atención, pero sí es visible en las barras de volumen. Supongo que será por el varapalo que se han llevado los bancos. No parece que el IBEX se quiera mover con mucha alegría para arriba, más bien parece que remolonea. Ya veremos cuando se decida a continuar y si continua hacia arriba o hacia abajo.IBEX, sesión del 22/11/2024Este comentario de análisis de la vela diaria del IBEX también está publicado en:  blog-de-demostenes.blogspot.com  

Demóstenes Demos 20/11/24 19:54

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

En principio, lo que dicen es que cuanto más simétrica sea la figura, mejor. Y en este caso, parece bastante simétrico, los hombros son de una altura similar ... y la línea clavicular tiene poca pendiente. Pero, porque siempre hay un pero, también dicen que cuanto más clara y evidente sea la figura, más posibilidades hay de que no se cumpla, porque haya demasiada gente que se ponga en contra (en vez de a favor) ...