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Contenidos recomendados por Estroncio

Estroncio 04/01/23 14:51
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Feliz año nuevo a tod@s,Pues sí, Kamikaze, la gente está moscatel con el tema bolsas, pero sobre todo por la caída de las tecnológicas. Si elimináramos las tecnológicas del SP500 la caída del índice hubiera sido menor. Como apuntan, Europa, al no tener ese sesgo de la tecnología, está registrando mejores resultados en sus índices.Ha sido empezar el año y veo que el oro y los bonos, los refugios por excelencia, están experimentando subidas en sus precios (interés bajando). Lo mismo es un rebote y en 15 días están en el piso, pero están demostrando movimiento al menos, no como el SP500, que sigue estancado en torno a 3800 y no chuta ni hacia delante ni hacia atrás.Como comentaba el amigo Cárpatos, por cortesía de JPMorgan no cayó por debajo del 3800, justo donde tenía los puts su famoso collar. En mi opinión podría parecer simplemente un número, pero durante diciembre se ha revelado como un fuerte soporte y no es ninguna tontería. Los nuevos niveles son para las opciones call sobre los 4030 y los puts en 3600 y en 3150. Así, si no hay imprevistos, son unos buenos niveles de resistencia y soporte, y nos podrían dar una idea del rango en el que se puede mover el mercado en las próximas semanas. Todo esto lo digo para el que quiera engancharse al rebote cuando haya sobreventa y salirse cuando haya sobrecompra. Porque todo esto que estoy diciendo no sirve para otra cosa. De momento he abandonado esa estrategia.Conforme nos acerquemos al pívot de la FED las bolsas empeorarán y el oro y los bonos subirán. Eso dice la lógica.Y llegaría un punto en que las bolsas harían suelo (capitulación), dejando ya unos PER atractivos para entrar, aunque estemos en plena recesión. ¿Cuándo entrar?. Ahí ya dudo de la reacción del mercado. Lo normal sería empezar a tomar posiciones pasadas unas semanas desde que la FED llegó al pívot. Y sobre todo cuando anunciasen o dejasen entrever que van a bajar los tipos, claro está.Esa es mi apuesta.Pero por ahora, lo del oro y los bonos, subiendo mientras las bolsas están quietas, me huele a descorrelación progresiva, algo necesario para ordenar nuestras inversiones.Yo por ahora, tal y como dije hace unas semanas, ya he tomado posiciones en bonos, aparcando absolutamente las bolsas. De ellas sólo se pueden aprovechar rebotes, como he dicho más arriba. Nada más. Por tanto, este 2023, salvo acontecimientos que me obliguen a cambiar de parecer, como ocurrió a primeros de 2022, operaré en dos tiempos: primero incursiones en bonos (bonos de todas las duraciones del gobierno de EEUU, aclaro), que ya los tengo, y luego, si la bolsa recupera de la forma en que creo que puede hacerlo, entonces retomarla cuando aparezca la oportunidad.Si me paro a pensar, la cartera que debería quedarme sería mixta entre bonos y bolsas, muy sencillita. No digo que una parecida a la 60-40 famosa, pero por el estilo. A mí porque el oro no me termina de convencer, pero no le quito su importancia en los meses que están por venir.El paso de las semanas me dirá si estoy haciéndolo rematadamente mal o si la cosa funciona.Mucha suerte en aquella estrategia que finalmente elijáis. Ya vais contando, que a mí al menos me gusta leer el punto de vista de cada uno.Saludos.
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Estroncio 12/12/22 12:59
Ha comentado en el artículo Análisis técnico: Semana 12-18 diciembre 2022. El muro.
Hartnett añade también que si el aterrizaje fuera suave, el SP500 podría alcanzar un nivel cercano a 4400 puntos durante el primer semestre. Y que si fuera duro, 3600 puntos para el segundo semestre y final de 2023. Él sabrá. Un poco arriesgada y lejana la predicción para tantos meses vista.Los que parece que no fallarán, aunque vayan a su ritmo, serán los bonos. Y a cuanto más largo plazo, mejor.Por tanto, reflexión y toma de decisiones en estos últimos 15 días del año para elaborar nuestra estrategia de 2023.
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Estroncio 04/12/22 01:20
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
José Luis Cárpatos es un analista español. Más que un analista parece un profesor por lo bien que explica las cosas, bajo mi punto de vista. Además de dirigir la web zonavalue.com, donde ofrece noticias de actualidad económica y mercados, publica vídeos en youtube de lunes a viernes, por la mañana temprano, al mediodía y luego al cierre europeo por la tarde. Y los sábados, un vídeo de poco más de una hora de duración con lo que él considera las claves de la semana, en distintos apartados, donde al final analiza los papers semanales del analista de Bank of America, Michael Hartnett.Acertado o no, merece la pena ver sus vídeos porque lleva la actualidad al dedillo y porque explica las cosas estupendamente, para que se entiendan.Lo descubrí cuando me inicié en esto y me gusta bastante, además de que me ayudó a tenerlo todo más claro.También sigo el canal de Negocios.tv en internet, donde de lunes a viernes hay vídeos de actualidad económica y mercados a todas horas. El programa de Las claves del día a las 8h con José Antonio Vízner ofrece también buena información y bien explicada. Los vídeos los ponen en su canal de youtube.Por último, sólo por la pasión que le pone en sus explicaciones, los vídeos del especulador José Luis Cava de lunes a viernes por la mañana, con su particular análisis técnico, donde os echaréis unas risas.
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Estroncio 03/12/22 17:55
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Los novatos siempre pagamos la novatada.En septiembre de 2021, como tenía cuenta en MyInvestor por aquello de tener 15.000 euros máximo, al 1% durante un año, eché un vistazo a los fondos que se podían contratar y al final me decanté por su roboadvisor, eligiendo la cartera metal, que es 100% renta variable. Decidí quedarme aquí por comodidad y comisiones bajas.Al empezar 2022 mantenía el roboadvisor, y había suscrito aparte un fondo de small caps y otro de Europa, porque me parecía poco, y además decidí entrar con una parte relevante en materias primas, dado el alza que estaban protagonizando. No tenía bonos en la cartera.Pero tras el rally de Navidad vi que se empezaba a torcer todo, amplificándose más al comienzo de la guerra de Ucrania y sobre todo en marzo, momento en que las materias primas tocaron techo y cayeron en picado. Y me las comí con patatas fritas, tsatsiki y guacamole. No me percaté de que estaba todo en sobrecompra.La traca final de fiestas fue el movimiento del put collar de JPMorgan a finales de abril, que terminó de consumar, en mi caso, un desastre de proporciones bíblicas. Ese fue el último día que registré pérdidas y el día en que la novatada terminó.A partir de ahí, llamada a capítulo y reflexión.Y en estas, el amigo Cárpatos, en uno de sus vídeos, fue el que finalmente me abrió los ojos con un gráfico de barras en el que se mostraba que ningún activo del mercado ni los bonos eran refugio para entrar a largo en 2022, hasta ese momento, y cuyas perspectivas tampoco eran muy halagüeñas. Añadía que, muy probablemente, el que quisiera ganar algo este año, tendría que convertir la inversión en una guerra de guerrillas. Es decir, usando técnicas especulativas.Pensé y repensé bien todo aquello y dije SÍ, pero sin plataformas de trading, que dan mucho vértigo y se parecen a una sala de apuestas o a un casino.Revisé los restos de mi naufragio y vi que el fondo indexado al SP500 se había comportado bien durante varias semanas seguidas para luego volver a bajar otras tantas, y así sucesivamente en una suerte de montaña rusa que iba abarcando los meses. Pensé que cada rebote se podría aprovechar para intentar ganar un pequeño porcentaje cada vez. Y así tacita a tacita ir recuperando y, a ser posible, ganar algo. Ya para entonces el análisis técnico no me sonaba a chino y lo tenía más machacado.Y como sobre el SP500 hay mucha información a diario, sobre todo en lo referido al análisis técnico, me decidí a probar sólo con fondos indexados a este índice. Primero lo tenía sin cubrir porque el euro caía, pero ahora lo tengo cubierto.Y hasta hoy sigo entrando en sobreventa y saliendo en sobrecompra, sin buscar un timing perfecto.Aproveché el rebote de mayo, el que fue de mitad de junio hasta mitad de agosto, así como el último y vigente hasta la fecha (donde casi por casualidad acerté el timing) que comenzó el 17 de octubre y que ya está en sobrecompra.Con estos movimientos, enjugué las pérdidas y conseguí sobradamente los objetivos de este año (me gustaría duplicar la inversión en un plazo de 10 años).Y como dije ayer, mi apuesta para el inicio de 2023, sería a algo parecido a una mezcla de bonos y bolsa, pero en diferido:     - Bonos públicos de EEUU cubiertos del riesgo divisa por si el euro sigue fuerte (creo que en MyInvestor no hay ningún fondo de bonos corporativos cubierto, pero seguiré mirando).    - Liquidez mantenida en un fondo monetario en euros, más que nada para conservar el capital, ahora que están en buen momento, para luego sacar ese dinero y entrar en renta variable (indexado del SP500) cuando se encuentre a un nivel atractivo.De forma que me quedaría una cartera sencilla, a porcentaje aún por decidir, de bonos y bolsa, abandonando toda clase de trading o similar en la tendencia alcista que vendrá. Descarto la gestión activa en renta variable.Soy plenamente consciente de que quizá me estaré perdiendo el potencial de subidas de las bolsas de mercados emergentes y de Europa, pero en principio eso no debería impedirme conseguir los objetivos.Así que nada, probaré con esto, equivocado o no, esta es la estrategia que voy a seguir para el inicio de 2023. Como se suele decir, el mérito de mi éxito y la culpa de mi fracaso sólo son míos. Ya os contaré como me va. Acepto y respeto las sugerencias de todos vosotros, que con el tiempo que os llevo leyendo no tenéis precio por las grandes aportaciones que realizáis y que seguro que son de ayuda a los demás para sacar sus propias conclusiones.Saludos y perdonad el tocho.
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Estroncio 03/12/22 01:04
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Ahí sí que no te sabría yo decir tampoco. El cubrirse o no va a ser otro tema muy subjetivo que nos vamos a tener que plantear aquí cada uno, porque es uno de los componentes del riesgo total que estamos dispuestos a soportar, como la misma volatilidad del precio del activo, el riesgo divisa, el riesgo de liquidez del fondo o vehículo donde invertimos, entre otros.El euro se ha recuperado en las últimas fechas y EEUU tampoco quiere un dólar excesivamente fuerte porque afecta negativamente a su balanza comercial y a su constante pugna con China en ese apartado (compras el mundo más barato pero se pierde competitividad en precios a la hora de exportar), y más aún con la ley o decreto que quiere instaurar Biden, como si fuera Trump, para incrementar el proteccionismo en EEUU. Mira a ver Maribel.A Europa, que la energía la paga en dólares, quizá prioritariamente le interesa un euro fuerte para bajar la factura de la energía y reducir así su inflación, que al igual que en EEUU, sigue estando alta. Una cosa es lo deseable y otra lo que ocurra realmente.Podría ser un tira y afloja entre euro y dólar, pero en mi caso prefiero cubrirme.
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Estroncio 03/12/22 00:48
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Pues sí, llegará un momento en que las previsiones de beneficios se tendrán que adaptar a la tasa de descuento a la que se llegue. Y punto. Todo tendrá que funcionar así. Los tipos al cero por ciento es algo excepcional, impulsado aún más si cabe en el inicio de la crisis del COVID. Pero ya está. No sabemos si se volverá a repetir.Yo soy uno de esos que dices que ha tenido que reinventarse en las bolsas, porque los bonos ni en pintura.Me refería más bien al primer semestre aproximadamente, donde los indicadores macroeconómicos van a darnos cuenta de cómo va la recesión, provocando turbulencias en las bolsas. Pero no en los bonos, que cuanto más recesión, más refugio van a ser.Digamos que va a ser como un retorno a la inversión pero por partes: primero a los bonos y luego a las bolsas. En diferido. Va a ser un poco al revés de lo que ha ocurrido estos tres últimos años: aceptaremos bonos y cogeremos aversión a las bolsas hasta que el mercado descuente hasta donde tenga que descontar y dejar el camino allanado para poder entrar en bolsas con más confianza y con una senda alcista en lontananza.Olvidé comentar que los analistas esperan que las bolsas aún tienen que hacer el suelo definitivo. Hasta hace no mucho algunos sostenían que ya se había alcanzado. Ese pastiche se lo dejo a ellos por el momento, que no nos líen.Estoy de acuerdo contigo en lo del perfil de riesgo de cada uno, que para mí es lo básico porque no todos vemos y percibimos las cosas igual.
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Estroncio 02/12/22 22:59
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Todavía, todavía, Kamikaze.Esta semana que termina estoy un poco "moscatel" dándole vueltas al cambio de estrategia  para comenzar 2023.El SP500, al que llevo desde mayo comprando en las bajadas y manteniendo hasta niveles de sobrecompra, me ha arreglado con creces el año. Cuando le coges el punto a este trading raro con fondos indexados cuesta dejarse estos trapicheos, pero estoy planteándome cambiar de palo.Salvo que en este foro esté yo siendo el último en enterarme e inventar la rueda, estoy con la manía de que los bonos de EEUU han tocado suelo definitivo ya (entre el 20 de octubre y el 7 de noviembre de 2022) y puede ser que tengamos delante de las narices el momento para entrar y apostar por ellos como refugio durante el primer semestre de 2023. Sin más dilación. No busco un timing perfecto para entrar, pero si esto está ocurriendo ya, ¿para qué esperar más?. ¿Cuánta gente se percató que en noviembre de 2021 muchos fondos de inversión se empezaron a torcer de manera definitiva?.Si como dije en el post anterior, el miedo a la inflación se termina y empieza el miedo a la recesión, las bolsas seguirán siendo inestables y los bonos tendrán muchas papeletas para ganar, y encima de todo con más tranquilidad.Por eso esta semana he preguntado si alguien conocía fondos de bonos de EEUU cubiertos del riesgo divisa (hedged) sobre el dólar.De todos los que el forero Mentorero apuntó, me sirve mismamente este Vanguard U.S. Government Bond Index Fund IE0007471471. Con una comisión de 0,12% y sin cambiar de banco (estoy en MyInvestor).¿Cuándo traspasaría?. Pues la verdad es que no sé si salir ya, sin esperar a la próxima reunión de la FED el 14-15 de diciembre o quedarme ya hasta el final del año, incluido rally de Navidad (que lo mismo ni hay, quién sabe). Mi intención era esperar a ver si el SP500 superaba los 4100 puntos, pero el 13% de rentabilidad que le estoy sacando desde el 14 de octubre pesa mucho.En esas estoy. Ya que todos mis problemas fueran estos. No sé si al final pecaré de ingenuo y me hostiaré a lo grande apostando por los bonos, pero sí tengo claro que no me fío de las bolsas para el comienzo de 2023. Sólo volvería a entrar largo en el SP500 si tocara esos niveles que estamos hartos de leer entre 3000-3500.Cada uno escoge la estrategia que se supone que mejor le irá en base a la información que maneja. En mi caso creo que ya es momento de cambiar.¿Y vosotros, pensáis que los bonos de EEUU han tocado suelo?. ¿Confiáis en ellos?. ¿Sobreponderaréis bastante bonos e infraponderaréis bolsas?.Espero vuestros puntos de vista sobre los bonos para el comienzo de 2023.Un saludo. 
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Estroncio 02/12/22 13:13
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Y cuando la inflación ni la FED asusten tanto, empezarán a asustar otros asuntos, como la propia recesión, el aumento del desempleo o la caída de los beneficios empresariales. Y ya veremos cómo reacciona el mercado. Estoy seguro de que los bonos irán por un lado y las bolsas por otro. Seguramente los bonos no sufrirán tanto como las bolsas en plena recesión. Amén de la influencia de acontecimientos de calado de tipo geopolítico, sean buenos o malos.
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