Participaciones del usuario Guacamayo

Guacamayo 13/03/19 09:19

Ha respondido al tema Seguimiento de Inditex (ITX)

Compro unas pocas más a 24,90€ para el muy largo plazo. Esta claro que ya no es una empresa en crecimiento. Es un negocio maduro donde se tienen que esperar ya crecimientos no muy por encima de la inflación / PIB, pero es una maquina de generar dinero y sin deuda.

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Guacamayo 12/03/19 15:27

Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía

No sé muy bien de donde sacan que la deuda pasará de 3,6x deuda neta/ebitda a 4,5x. Aunque el EBITDA siguiera bajando conforme lo ha hecho este año, sería pasar a 4.200 millones a 5.000 millones de deuda neta. Teniendo en cuenta que tiene una situación de caja desahogada (neto de más de 1.000 millones) no necesitaría endeudarse para esta inversión. O por lo menos no por la totalidad. Esta claro que Enagas debe internacionalizarse, bien con inversiones minoritarias o bien haciendose con el control de compañias. Su negocio en España ya es muy maduro y poco más crecimiento puede esperarse. Es lo que tiene que hacer para ganar peso, hacer crecer y diversificar sus ingresos, otra cosa será ver si esta inversión en concreto sale bien o no.

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Guacamayo 01/03/19 11:46

Ha respondido al tema BME en Bolsa

¿Cuidado? Es evidente que una compañía que paga el 96% de pay out si baja el beneficio tiene que bajar el dividendo. Peor sería que siguieran repartiendo el mismo dividendo tirando de reservas. Es una muestra de gestión responsable.

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Guacamayo 22/02/19 11:00

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

Por supuesto que no es ningún descalabro, de serlo estariamos gestionando mal el riesgo. Pero me refiero que Fridman tiene un patrimonio de más 15.000 millones de dólares. La pérdida que pueda tener en DIA porcentualmente sobre su patrimonio puede significar menos que a cualquiera de nosotros. Y eso sin tener en cuenta que posiblemente todas las bajadas del valor las tendría cubiertas con derivados. Me gustaría saber realmente cuantas "pérdidas" globales tiene Fridman desde que entró, no me extrañaría que fueran ganancias más bien. Saludos.

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Guacamayo 22/02/19 10:42

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

No sé cuanto supone tu inversión en DIA ni cuantos recursos financieros posees, pero me atrevería a decir que la pérdida que puede tener Fridman en DIA le supone menos que a cualquiera de nosotros.

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Guacamayo 22/02/19 09:55

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

Ahora mismo esto es un pulso entre LetterOne vs Consejo/Bancos, pero siendo realistas lo mejor que pueden hacer (para ambas partes) es llegar a un acuerdo. Meterse en una guerra puede hacer que los dos pierdan más de lo debido. Llegar a un acuerdo es dar un poco el brazo a torcer para no empeorar las cosas. En la ampliación de capital pueden llegar a un acuerdo sin mucha dificultad: 500MM€ vs 600MM€, es una diferencia poco importante como para no llegar a un entendimiento. En la deuda, un acuerdo sería que los bancos refinanciaran a mayor plazo o mejores condiciones pero sin ninguna quita como quiere LetterOne. Otra cosa es que el ego les pueda más (sobre todo a Fridman) y prefiera ir a la mala situación con tal de no dar su brazo a torcer. A nosotros no nos queda otra que mirar los toros desde la barrera y esperar que la resolución final garantice la viabilidad de la empresa y que siga cotizando en bolsa. Lo de recuperar precios de nuestra inversión ya es otro cantar y a un plazo indefinido. Lo que si es importante es votar en la junta. Aunque tengamos pocas acciones y no vayan a decantar nada, por lo menos para dejar ver que los minoritarios también estamos ahí y nos implicamos en la toma de decisiones.

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Guacamayo 21/02/19 11:47

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

No, si no es por entrar. Tengo algunas acciones a 2€ y la idea es esperar pero no aumentar exposición. Doy el dinero como "perdido" y todo lo que se saque (si se saca algo) al final de esta historia lo tomaré como positivo. Solo lo comentaba porque si el mercado diera por hecha la OPA estaría rondando el 0,65/0,66.

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Guacamayo 21/02/19 11:15

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

Una vez que Fridman ha confirmado los términos de la OPA, ¿Qué posibilidades veis de que se acabe llevando a cabo? Básicamente, de que consiga el 35% restante que necesita. Lo digo porque estando a 0,627€ supondría un 7% hasta el precio de la OPA y se realizaría este año, a todas luces una muy buena rentabilidad. Pero el mercado parece que no se acaba de creer la posibilidad de que se lleve a cabo al 100% (no existiría un GAP del 7%).

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Guacamayo 20/02/19 13:34

Ha respondido al tema Recomendaciones para nueva cartera

Mi recomendación es que no inviertas todo en el mercado español. Si no quieres comprar empresas individuales extranjeras puedes comprar fondos o ETF que repliquen el EuroStoxx, Estados unidos o uno Global. Yo tampoco invertiría todo en renta variable si es para "medio corto" plazo.

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Guacamayo 08/02/19 09:53

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

Es peor para los trabajadores y es malo porque pone de manifiesto que la empresa no va bien (nadie despide por gusto). Pero si queremos que la empresa salga a flote y vuelva a ser rentable, hay que pasar por una restructuración a fondo. Y eso significa cerrar tiendas no rentables y centrarse en aquellas que si lo son. Adelgazar, quitando lastre, para volver a los beneficios. Y desde los beneficios crecer de forma responsable. La "buena noticia" es que parece que se han dado cuenta que hay muchas cosas que hacer. Era algo esperado.

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