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Harruinado
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Sobre Harruinado

El trading se resume en: Esperanza matemática positiva=(%Aciertos*beneficio medio)-(%fallos*perdida media)= CONSISTENCIA.
Al casino de la bolsa se debe jugar con un sistema con esperanza matemática positiva, con gestión monetaria, y psicotrading.
Si prefieres invertir diversificando se llena el carro, como dice Warren Buffett,
"El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes". “Lo más importante que debes hacer si te encuentras en un agujero es dejar de cavar".

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

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Harruinado 30/05/25 14:39
Ha respondido al tema Acciones defensa europeas
La defensa "continuará beneficiándose del aumento estructural del gasto por parte de los gobiernos". Así lo esperan los analistas de Bankinter, que piensan que este sector "presenta buenas perspectivas de cara a los próximos años". Además, hacen una selección de las diez acciones más atractivas para invertir en él.Como recoge el último informe elaborado por el departamento de Análisis de la entidad, existen varios factores que apoyan al sector europeo de defensa.En primer lugar, el entorno geoestratégico. "Se ve beneficiado por los actuales conflictos armados (Rusia y Ucrania, que ya supera los tres años de duración y el de Israel en Oriente Próximo). En el primero de los casos, parece algo más probable un alto el fuego, aunque se desconocen las concesiones que Estados Unidos pueda dar a Rusia", indican.En segundo lugar, creen que la victoria electoral del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, "genera cada vez más presión para que los países europeos miembros de la OTAN aumenten sus inversiones anuales en defensa". En este sentido, recuerdan que la OTAN requiere a los países miembros que dediquen al menos un 2% de su PIB a gasto en defensa frente a las exigencias de Trump de elevar dicho umbral hasta el 5%.En su opinión, "el cambio que se está produciendo en el sector es estructural" y, por tanto, esperan que los crecimientos elevados se prolonguen durante los próximos años, "lo que justifica los múltiplos de valoración actuales".En este contexto, los expertos han fijado su apuesta en diez valores del sector que consideran atractivos: Rheinmetall, Thales, Leonardo, Indra, BAE Systems, Lockheed Martin, RTX, General Dynamics, Northrop Grumman y AeroVironment.Uno de ellos es Rheinmetall, compañía alemana cuya actividad abarca el desarrollo y la fabricación de sistemas de armas, municiones, vehículos blindados y equipos electrónicos para fuerzas armadas. Desarrolla, entre otras cosas, varios componentes de los blindados Leopard así como la munición y el mantenimiento de los mismos. También fabrica municiones, tanto de pequeño como de mediano y gran calibre, que incluye proyectiles para armas de fuego, municiones para tanques, proyectiles de artillería y misiles. "Es una de las compañías del sector que más crecimiento a futuro presenta con una tasa TACC 24-27 del 47%".Otra de las opciones es Thales, que desarrolla soluciones avanzadas de comunicaciones, sistemas de radar, satélites y software de control para diversas industrias. En el ámbito militar, produce sistemas de armas, sensores y tecnologías para la vigilancia y protección, incluyendo sistemas de defensa aérea y control de misiles. "Presenta una tasa TACC BNA 24-27 del 12%".La compañía italiana de defensa que se dedica a la fabricación de radares, sensores y sistemas de armamento Leonardo es otra de las elegidas. Además, tiene una línea de negocio que diseña y fabrica helicópteros y aviones de combate, así como a la modernización de equipos militares existentes. Cabe destacar que Leonardo y Rheinmetall han formado recientemente una empresa conjunta con el objetivo de crear un nuevo núcleo europeo para el desarrollo y la producción de vehículos militares de combate en Europa. "Presenta una tasa TACC BNA 24-27 del 14%".Por su parte, Indra, empresa del negocio de defensa en España y participada por el gobierno español a través de la SEPI, ha presentado este año un plan estratégico a 2030 donde ha anunciado que espera que los ingresos en esa fecha superen los 10.000 millones de euros y que el margen EBITDA se sitúe en el 14% y el EBIT en el 12%. La compañía, además, anuncia que creará una división Aeroespacial. "Cotiza a los múltiplos más bajos de todo el sector en Europa y presenta una tasa TACC BNA 24-27 del 14% esperado por el consenso".A ellas se suma BAE Systems, firma británica que fabrica vehículos de combate y apoyo terrestre, cazas, ciberdefensa y sensores y sistemas electrónicos. Geográficamente las ventas están diversificadas por todo el mundo, siendo Europa y Estados Unidos los mercados principales, representando el 45% y 40%, respectivamente. "La compañía presenta una tasa TACC BNA 24-27 del 11%".También escogen a Lockheed Martin, compañía americana de defensa enfocada en el segmento aeroespacial. Dentro de los productos que desarrolla destacan cazas, helicópteros, satélites, submarinos de combate y sistemas de defensa de antimisiles. Las ventas se concentran en Estados Unidos, donde el cliente principal es el Departamento de Defensa americano, seguido de Europa, Asia-Pacífico y Oriente Medio. "Presenta una tasa TACC BNA 24-27 del 4%".En RTX, el modelo de negocio se divide en dos: aeroespacial y defensa, mientras que los tres segmentos en los que opera son sistemas de vuelo para aeronaves militares y comerciales, diseña y manufactura piezas para aviones comerciales y miliares y sensores integrados, sistemas de comunicación, defensa aérea y antimisiles. Prácticamente la totalidad de sus ingresos proviene de Estados Unidos. "Presenta una tasa TACC 24-27 del 24%".De su lado, la americana General Dynamics opera a través de cuatro segmentos: Tecnologías, Sistemas Marinos, Aeroespacial y Sistemas de Combate. Entre los productos que desarrolla destacan los vehículos de combate, sistema de armas, munición y construcción/reparación naval. Prácticamente la totalidad de las ventas corresponde al mercado americano. "La compañía presenta una tasa TACC 24-27 del 8%".Finalmente, Northrop Grumman ofrece soluciones tecnológicas de seguridad nacional. Suministra productos como sistemas espaciales, aeronaves avanzadas, defensa antimisiles, armas y capacidades de fuego de largo alcance, sistemas de misión, redes y sistemas de seguridad. Aunque opera a nivel mundial el cliente principal es el Gobierno estadounidense. "Presenta una tasa TACC BNA 24-27 del 3%".Y, por último, AeroVironment, dedicada a la fabricación de vehículos no tripulados (drones) centrados en defensa militar. Las tres líneas de negocio principales son: sistemas no tripulados como drones y vehículos terrestres, munición y satélites. "Presenta tasas de crecimiento a futuro muy significativas que justifican lo elevado de los múltiplos (TACC BNA 24-27 del 46%)".
Harruinado 30/05/25 14:37
Ha respondido al tema Preapertura Americana:
Adiós mayo, última sesión de mayo, la semana que viene el lunes empezará un nuevo mes mayo ha sido un gran mes, veremos si junio no hace bueno el dicho de vende en mayo...Sea como fuere raro se ve todo, que sube podrá subir... pero raro se ve.GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa suaves ventas este viernes en medio de los vaivenes judiciales por los aranceles. Sobre todo después de que el Tribunal de Comercio Internacional de Estados Unidos suspendiera las tarifas recíprocas de Donald Trump, y posteriormente, el tribunal de apelaciones levantase "temporalmente" el bloqueo."Como resultado, ha aumentado la incertidumbre: ya nadie sabe con certeza qué es legal y qué no. Algunos informes sugieren que la administración Trump aún podría encontrar fundamentos legales para mantener sus políticas arancelarias. Una de las herramientas más citadas es la Sección 232 de la Ley de Expansión Comercial de 1962, que permite aranceles específicos para la industria automotriz, el acero y el aluminio por motivos de seguridad nacional", explica Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.Otras vías potenciales incluyen la Sección 301, que aborda las prácticas comerciales desleales, y la Sección 122, aparentemente diseñada para gestionar los déficits comerciales y defender el dólar estadounidense."Si finalmente se determina que los aranceles son ilegales, la disposición de los socios a hacer concesiones durante las negociaciones comerciales podría disminuir, lo cual no es precisamente ideal, especialmente considerando el crucial período de negociación. Y nadie sabe si habrá claridad legal antes de la fecha límite del 9 de junio para las negociaciones comerciales europeas, que podrían culminar con aranceles del 50%", añade la experta.En opinión de los estrategas de Link Securities, "el fallo complica las negociaciones comerciales que mantiene EEUU con muchos países, ya que éstos podrían estar menos dispuestos a hacer concesiones u optarían por esperar hasta ver qué ocurra finalmente en los tribunales estadounidenses antes de cerrar un nuevo acuerdo comercial. Todo ello no hace más que mantener la incertidumbre sobre cuál será el resultado final de toda esta trama arancelaria, lo que consideramos en principio negativo para el comportamiento de los activos de riesgo".Todo ello en un mayo en el que el caos arancelario ha compartido protagonismo con la preocupación por la elevada deuda de EEUU, lo que se ha terminado reflejando en alzas de la rentabilidad de los bonos.Así, en el cómputo mensual, los índices americanos van camino de finalizar el quinto mes de año de fuertes ganancias, donde el Nasdaq ha subido un 10%, el S&P 500 un 6% y el Dow Jones, un 4%; a nivel semanal, y a falta de la sesión actual, el saldo también es positivo, con avances del 2,3% para el Nasdaq, del 2% en el caso del S&P 500, y del 1,4% para el Dow Jones.A LA ESPERA DEL PCELos inversores también permanecen atentos a la agenda macro, que este viernes incluye la publicación del deflactor de consumo PCE de abril, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed), y que se estima muestre una ligera disminución en la tasa general, hasta el 2,2% desde el 2,3%; mientras que para la variable subyacente también se anticipa una caída del 2,6% al 2,5%."Habrá que estar atentos para comprobar si se cumplen las expectativas de los analistas y si las tarifas impuestas por la Administración Trump han comenzado ya a impactar de alguna manera en los precios de algunos productos", dicen en Link Securities.Asimismo, se darán a conocer la confianza del consumidor y las expectativas de inflación que elabora la Universidad de Michigan.EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, Gap se desploma un 14% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de advertir sobre un posible impacto de entre 100 y 150 millones de dólares en los ingresos operativos del año fiscal 2025 por los aranceles.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,61% ($61,31) y el Brent avanza un 0,50% ($64,48). Por su parte, el euro se deprecia un 0,36% ($1,133), y la onza de oro baja un 0,70% ($3.293).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,434% y el bitcoin pierde un 0,69% ($105.132).
Harruinado 30/05/25 14:23
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
Las valoraciones del PER a 12 meses son históricamente muy elevadas, sobre todo el mercado de valores de EE.UU. El gráfico de la portada recoge el PER promedio de los próximos 12 años de distintas bolsas en relación con su promedio de los últimos 20 años. La conclusión es clara: Las bolsas están muy, muy caras.Un ejemplo:El PER a 12 meses de la bolsa estadounidense es de 21,7 veces.La mediad de las últimas dos décadas está en 16 veces beneficio.El PER actual está más caro que el 90% de las ocasiones de los últimos 20 años.Las bolsas del mundo muestran también una clara sobrevaloración frente al promedio.
Harruinado 30/05/25 11:48
Ha respondido al tema Experiencia con el Broker ING
Las ordenes por lo mejor son ordenes en si limitadas, se trata de una orden a mercado pero si se cruza en varias operaciones pasa a ser limitada al precio del cruce primero...Es decir si se cruza un precio a 10,5 al primer precio disponible al meter la orden pues en sí es una orden a mercado en la primera parte sino se cierra íntegramente,  la primera orden por lo mejor una orden de 500, se cruzan 100 quedan pendientes las otras 400 pasa a ser una orden limitada a 10,5 las otras 400.En teoría si pones una orden limitada y pones orden infinita o de un mes, al final se cruzaran todas igualmente y en teoría al ser todas la misma orden solo deben cobrarte una comisión pues son de la misma orden pendiente de ejecución, es mejor siempre poner ordenes limitadas.La diferencia entre una orden "por lo mejor" y una limitada, es que la por lo mejor es una orden a mercado igualmente pero sino se cierra en su totalidad las pendientes pasan a ser una orden limitada al precio del primer cruce.Una orden a "mercado" no respeta nada, se cruzan las ordenes a cualquier precio y cada cruce a diferente precio es una comisión ya que se entiende son ordenes diferentes al cruzarse a diferentes precios.Saludos.
Harruinado 29/05/25 19:26
Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
El S&P 500 ha mostrado tres características clave en las últimas semanas, que necesitará replicar para que este repunte continúe: fuerte amplitud, baja volatilidad bidireccional y patrones alcistas exitosos.Fuerte amplitudLa sesión bursátil del martes no pudo haber sido mejor para los alcistas del mercado bursátil, ya que la temprana respuesta positiva a las noticias generó un hueco alcista, que posteriormente se compró a lo largo del día. Esto resultó en un cierre cerca de los máximos y una amplitud que superó el +90%.Fue el cuarto día con una amplitud del 90% para el S&P 500 desde el mínimo del 7 de abril (frente a dos días con caídas del 90% en el mismo período), lo cual representa una cantidad increíble en tan poco tiempo. Esto es especialmente cierto considerando lo lejos que se encuentra el índice del mínimo.Ver repuntes explosivos y una participación muy fuerte suele ser evidente en respuesta a fuertes caídas (mediados de marzo) o en puntos de inflexión clave (como los del 9 y el 22 de abril). Pero ya han pasado siete semanas desde el mínimo, y el S&P 500 se encuentra más de un 20 % por encima de su mínimo... Este es otro ejemplo de cómo la fuerza genera fuerza.La línea de avance-descenso acumulada del S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico el 2 de mayo. Esto muestra dos puntos clave:La mayoría de las tenencias del índice se mantuvieron mejor de lo que parecía durante la caída en cascada.Grupos de días de +90% como este pueden literalmente cambiar el impulso de manera importante.Baja volatilidad bidireccionalEl S&P 500 ha registrado tres ganancias del 1% en mayo, lo que lo sitúa como el segundo menor número de 2025 en un mes, junto con enero. Claro que esto es positivo, pero se debe principalmente a que se compara con solo una pérdida del 1% en lo que va de mayo.Y no olvidemos lo tranquilo que fue el año pasado en términos generales. El índice no registró ninguna pérdida, ni siquiera una, del 1% durante seis de los doce meses del año, lo que, por supuesto, equivalió a una tendencia alcista persistente y una ganancia anual final del 23%.Hace apenas unas semanas, comparábamos 2025 con 2022, y había muchas similitudes: por ejemplo, el S&P 500 acababa de registrar dos meses consecutivos de al menos 10 movimientos absolutos por primera vez desde septiembre y octubre de 2022. Ningún mes tuvo menos de ocho. Pase lo que pase en los próximos días, el S&P 500 tendrá menos de ocho este mayo.Esto no garantiza nada en el futuro, pero sabemos una cosa: cuantos más meses haya con movimientos bajos del 1%, más saludable será la tendencia del mercado... y viceversa.Patrones alcistasPor último, pero no menos importante, el S&P 500 (y muchos otros índices, ETF y acciones) ha aprovechado excepcionalmente bien los patrones gráficos alcistas durante las últimas semanas. Hace dos semanas, se alcanzó nuestro primer objetivo alcista (5840). Este fue un avance muy importante, ya que fue el primer patrón alcista exitoso desde diciembre pasado. Desde entonces, hemos tenido tres formaciones alcistas fallidas consecutivas, lo que nos ha llevado a ser cautelosos. Al mismo tiempo, los patrones bajistas funcionaron... hasta la primera semana de abril. Tener un patrón alcista exitoso no predice el futuro, pero suele ser el primer paso para que se formen formaciones adicionales de mayor envergadura. Y cuando eso sucede, la base del mercado se fortalece. Actualmente, tenemos dos objetivos alcistas en juego: 6125 y 6555. Cuanto más alto sea el objetivo, mayor será la necesidad de que los futuros períodos de digestión se resuelvan al alza.Así fue como logramos nuestro objetivo de 6.100 en 2024, y así es como también se alcanzarán los 6.555 (y cualquier otro objetivo superior que se active a partir de ahora).Frank Cappelleri
Harruinado 29/05/25 14:15
Ha respondido al tema Preapertura Americana:
Dos días y mayo se irá.... de momento no parece que el dicho de vende en mayo vaya calando... pero quien sabe si el mejor momento para vender no puede ser en estos 2 próximos días... junio nos lo dirá.De momento todo sigue como estaba, el rebote se mantiene el problema es el "muro" de los máximos y el señor de pelo colorado...Que por cierto el señor del pelo colorado ha visto cancelados los aranceles por la corte de EEUU, aunque se dice que esto es algo provisional pues Trumpas encontrará la manera de esquivar esa orden del tribunal americano que ha prohibido la entrada en vigor de los aranceles.GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa ganancias este jueves después de que el Tribunal de Comercio Internacional de Estados Unidos haya anulado y suspendido "permanentemente" los aranceles recíprocos anunciados por Donald Trump el pasado 2 de abril. Un movimiento que deja en suspenso la política comercial del presidente.De hecho, la justicia considera que no se puede alegar emergencia nacional (IEEPA) para legislar sobre el comercio sin pasar por el Congreso. Las únicas tarifas que no se ven afectadas por esta decisión son los impuestos a los autos y al acero y aluminio, que van por otra vía."Con este fallo, los jueces rechazan el argumento del Gobierno que aludía a que tenía autoridad en la introducción de aranceles de manera unilateral. Para ello, utilizaba una ley creada para regular las transacciones comerciales en momentos de emergencias nacionales. Trump justificaba el uso de esta ley en que los déficits comerciales del país constituían una amenaza inusual y extraordinaria", explican en Bankinter.Con todo, la Casa Blanca ya ha anunciado que recurrirá el fallo porque "no corresponde a jueces no electos decidir cómo abordar adecuadamente una emergencia nacional"."A pesar de la decisión, la eliminación de los aranceles no es inmediata ni definitiva porque el Gobierno Trump apelará el fallo, llevándolo incluso al Tribunal Supremo. Además, lo razonable es que varios países opten por demorar sus negociaciones con Estados Unidos, lo que reduce el poder de negociación americano", añaden en Bankinter.Por su parte, Russ Mould, director de inversiones a AJ Bell, considera que "el problema para los inversores es que podría prolongar la incertidumbre, incluso si, en última instancia, resulta en un mejor resultado desde la perspectiva del mercado. También agrava la cuestión de cómo se financiarán las grandes rebajas de impuestos que se están implementando en EEUU, dado que se suponía que los ingresos procedentes de los aranceles ayudarían en este aspecto. Lo primero que habrá que observar es si prospera o no la apelación del gobierno contra la decisión".No obstante, Trump dispone de otras vías para imponer aranceles. "Como la administración puede imponer aranceles generales y específicos por país bajo otras autoridades legales (por ejemplo, las selecciones 122 y 301), este fallo representa un revés para los planes arancelarios del Gobierno e incrementa la incertidumbre, aunque podría no cambiar el resultado final para la mayoría de los principales socios comerciales de EEUU", señala Goldman Sachs en un informe.NVIDIA BATE PREVISIONESNvidia está siendo el otro impulsor del mercado. El fabricante de chips sube un 5% en las operaciones previas a la apertura del mercado tras superar expectativas con sus resultados del primer trimestre fiscal 2026.La empresa ha elevado su beneficio neto un 26%, hasta los 8.775 millones de dólares desde los 14.881 millones obtenidos en el mismo periodo del año anterior. En el caso de los ingresos, han crecido un 69% en la comparativa interanual y han alcanzado los 44.062 millones, frente a previsiones de 43.310 millones.Para Thomas Monteiro, analista sénior de Investing, "incluso durante un periodo de consolidación del sector, con una competencia creciente y tensiones geopolíticas que crean un entorno macroeconómico más difícil, la empresa ha demostrado su capacidad para centrarse en las áreas operativas adecuadas".En este sentido, el experto remarca que el impacto del H20 de 4.500 millones de dólares durante el trimestre ha puesto de manifiesto la adaptabilidad de Nvidia a las cambiantes condiciones del mercado, "una característica que seguirá siendo crítica durante el resto del año, como mínimo"."La compañía ve un potencial significativo en mercados como Arabia Saudí, Emiratos Árabes Unidos y Taiwán. Si las tensiones comerciales entre China y EEUU suponen un obstáculo, para Nvidia parecen ser un obstáculo manejable. Sus chips son clave para el despliegue de la IA y la demanda en China sigue siendo voraz. Esto no significa que no sería extremadamente beneficioso para la empresa que la administración Trump revirtiera su política de bloquear la venta de chips de IA a China", dice Mould.CON EL FOCO EN EL PIBEn cuanto a la agenda macro, los inversores conocerán el PIB del primer trimestre, para el que se espera se mantenga en contracción."No obstante, cabe recordar que la lectura es algo engañosa, ya que la contracción de esta economía en el trimestre estuvo totalmente condicionada por el fuerte incremento que experimentaron en los últimos meses del periodo las importaciones, ya que muchas empresas optaron por acelerar sus compras para evitar la entrada en vigor de los nuevos aranceles", comentan en Link Securities.Asimismo, se publicarán los datos de paro semanal, que se prevé repunten ligeramente, hasta las 230.000 solicitudes desde las 227.000 de los siete días previos.EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, Salesforce ha superado estimaciones con sus resultados del primer trimestre fiscal 2026 y ha elevado previsiones para el conjunto del ejercicio.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 1,30% ($62,65) y el Brent avanza un 1,22% ($65,69). Por su parte, el euro se deprecia un 0,23% ($1,1265), y la onza de oro pierde un 0,50% ($3.278).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,517% y el bitcoin suma un 0,90% ($108.280).
Harruinado 28/05/25 19:12
Ha recomendado Re: Al rico dividendo... burlando la inflación. de Grome
Harruinado 28/05/25 18:09
Ha respondido al tema Cajón de sastre
IBEX 35: sin resistencias hasta los máximos históricos del año 2007 en 16.000 puntos, con un sólido soporte en los mínimos de este año en 11.500 puntos.IBEX MEDIUM: En zona de máximos relevantes de 2015 (17.100 puntos). Por encima libera el camino hacia máximos de 2007, en 23.400 puntos. Importante soporte en 14.200 puntos.IBEX SMALL: Superando máximos 2020. Los mínimos de abril en 7.800 puntos se confirman como soporte clave.EDUARDO FAUS RENTA 4
Harruinado 28/05/25 18:06
Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
Es preocupante que, a pesar del deterioro de los fundamentos, el mercado bursátil esté hoy más alto que a principios de año. Tomemos como ejemplo las ganancias corporativas.A principios de enero, el consenso en Wall Street era que las ganancias por acción (BPA) del S&P 500 reportadas para este año calendario serían de $250.66 (según Standard & Poor's). Ahora, tan solo cinco meses después, esa estimación de consenso se ha deteriorado casi un 4%, hasta los $241.33, e incluso esta estimación más baja conlleva un grado de incertidumbre aún mayor de lo habitual.Dado que hoy el S&P 500 está ligeramente más alto que en Año Nuevo, este deterioro significa que el mercado bursátil está aún más sobrevaluado de lo que ya estaba.Una valoración al alza sería más comprensible si hubiera menos incertidumbre económica hoy que a principios de año. Esto se debe a que existe una fuerte relación inversa entre la incertidumbre y los precios de las acciones. Sin embargo, la incertidumbre económica es mucho mayor hoy que en enero, como se puede observar en el gráfico anterior, que representa el índice de Incertidumbre de la Política Económica (EPU) de EE. UU. durante los últimos cinco años.De hecho, el EPU subió recientemente a niveles casi récord, vistos por última vez durante el confinamiento económico al inicio de la pandemia de COVID-19 a principios de 2020. El gráfico a continuación ilustra la relación inversa entre el mercado bursátil y la incertidumbre económica, lo cual es significativo al nivel de confianza del 95% que suelen utilizar los estadísticos para evaluar la autenticidad de un patrón. Por lo tanto, en igualdad de condiciones, habríamos esperado que el gran aumento del EPU en lo que va de año se tradujera en una caída del S&P 500.Un mercado bursátil al alza aún sería comprensible si los tipos de interés hubieran bajado, ya que el valor presente de las ganancias futuras de las empresas aumenta cuando bajan los tipos. Sin embargo, los tipos no han bajado desde Año Nuevo. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se acerca al nivel de principios de año, y el de los bonos a 30 años es 20 puntos básicos superior.La imagen que surge es la de un mercado bursátil cada vez más dependiente de la disposición de los inversores a apostar por la renta variable, independientemente de los fundamentos. Este mercado es frágil, ya que la confianza de los inversores es notoriamente voluble.Estado de los indicadores de valoraciónLa tabla a continuación, que actualizo mensualmente en este espacio, presenta una serie de indicadores de valoración con un historial impresionante de predicción de la rentabilidad total real del mercado de valores en los próximos 10 años. Observará que casi todos se encuentran cerca del límite bajista de sus rangos históricos. Mark Hulbert colabora habitualmente con MarketWatch.
Harruinado 28/05/25 18:04
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
Según los últimos datos recibidos del mercado de futuros y opciones, vemos como el "dinero inteligente" (institucionales, insiders, gestores activos...), está deshaciendo sus posiciones cortas (bajistas) en las bolsas desde sus máximos de marzo. Sin embrago, no se están girando a largos (alcistas), sino que se están yendo a la liquidez.En general, las posiciones están disminuyendo en ambas direcciones. También hemos visto esta disminución en uno de los activos de mayor riesgo para los que tenemos datos de COT, Bitcoin.Lo que quieren decir estos datos es que ante el nivel de incertidumbre actual el "dinero inteligente" prefiere mantenerse al margen por ahora, y no posicionarse ni alcista ni bajista.
Harruinado 28/05/25 15:19
Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
¿Pueden todos callarse? No es sólo una cuestión de preferencia: resulta que, cuanto más charlen las personas en las redes sociales, peores serán los futuros rendimientos del mercado de valores.Un nuevo artículo de investigación, titulado “Señales de mercado de las redes sociales”, estudió millones de publicaciones realizadas en StockTwits, Seeking Alpha y la plataforma de redes sociales que solía llamarse Twitter y ahora se llama X.Los investigadores examinaron tanto el sentimiento de esas publicaciones como su frecuencia.Se encontró que los rendimientos del mercado de valores suben antes de los días de alto sentimiento, seguidos por una reversión durante los siguientes 20 días, pero los rendimientos disminuyen antes de los días de alta frecuencia, seguidos por una continuación de rendimientos negativos.Esto es tan cierto que una estrategia comercial diseñada en torno a estos hallazgos habría producido un exceso de rendimiento promedio de 4,6% con un índice de Sharpe (una medida de rendimiento ajustado al riesgo) de 1,2, lo que sería un desempeño sólido para los estándares de Wall Street.El artículo de investigación señala que el sentimiento se ve impulsado por los rendimientos rezagados, mientras que la atención, o la frecuencia de las publicaciones, se predice mediante el trading rezagado. Dicho de otro modo, el sentimiento se ve impulsado por el rendimiento pasado, mientras que la atención se ve impulsada por el volumen pasado.Y son sobre todo las malas noticias, más que las buenas, las que afectan el sentimiento y aumentan la atención. Esto concuerda con las teorías de la aversión a las pérdidas.Los investigadores —J. Anthony Cookson de la Universidad de Colorado en Boulder, Runjing Lu de la Universidad de Toronto, William Mullins de la Universidad de California en San Diego y Marina Niessner de la Universidad de Indiana— analizaron publicaciones entre 2013 y 2021.Ese es un período que abarcó la crisis alcista del mercado de valores de 2013 a 2015, la guerra comercial de 2018 y 2019 con China y el inicio de la pandemia de COVID-19.Curiosamente, también compararon sus resultados con las búsquedas de tickers en Google y Bloomberg, así como artículos de noticias diarias del New York Times y el Wall Street Journal, y descubrieron que los datos de las redes sociales eran más predictivos.Steve Goldstein
Harruinado 28/05/25 15:18
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
Cuando el S&P500 ha tendido a tener inicios de año muy positivos (+3% o superior) hasta San Valentín, el resto del año tiende a ser positivo (94% de las ocasiones en 75 años).El S&P500 cerró el 14 de febrero subiendo un 3,96% en el acumulado del año (cotización 6.114 puntos).Eduardo Faus de Renta 4 Banco
Harruinado 28/05/25 13:44
Ha respondido al tema Preapertura Americana:
Otro día menos para terminar mayo.. otro día mas de intentar rebotar y volver a máximos, parece estamos en una montaña rusa donde un día estamos arriba otro abajo según el caballero del pelo naranja se levante de un humor u otro, lo de caballero es un adjetivo que no define al individuo pero no sea que si se usa otro adjetivo la IA moderadora se lo tome a mal y decida tachar el comentario...GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa suaves caídas este miércoles tras las fuertes ganancias del martes, en un mercado atento a los resultados de Nvidia. Esto, mientras los inversores siguen evaluando cualquier progreso en las negociaciones comerciales.Y es que la compañía de chips será la gran protagonista de la sesión, ya que presentará sus cifras del primer trimestre fiscal 2026 al cierre y que podrían tener un tono mixto. Al menos así lo creen en Renta 4, donde destacan, en negativo, la incertidumbre comercial (EEUU-China) o la competencia de DeepSeek, "aunque en positivo deberíamos comprobar que se mantiene una sólida inversión en IA"."Veremos si Nvidia confirma el lanzamiento de semiconductores más baratos para China, y cuánto pueden apoyar a futuro las inversiones comprometidas de los países de Oriente Medio", agregan."Se espera que la compañía registre 43.200 millones de dólares en ventas en el primer trimestre, con un beneficio neto superior a los 20.000 millones de dólares. Sus recientes acuerdos en Oriente Medio deberían impulsar las previsiones de ingresos para el próximo trimestre y ayudar a compensar el impacto de las restricciones estadounidenses a las exportaciones a China", comenta Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.Por su parte, para los analistas de Link Securities, más importante que las propias cifras que dé a conocer la compañía será los que digan sus gestores sobre el impacto que en sus resultados futuros pueden llegar a tener las restricciones regulatorias a la venta de chips de IA a China y a otros países, y las tarifas que ha implementado ya la nueva Administración estadounidense."De cómo reaccionen las acciones de la compañía a todo ello puede depender en gran medida el comportamiento del sector tecnológico en bolsa, probablemente también de gran parte del mercado, en las últimas dos sesiones del mes de mayo", subrayan.ACTAS DE LA FEDEn cuanto a la agenda macro, la Reserva Federal (Fed) publicará las actas de su última reunión en la que apostó por una nueva pausa en los tipos."Será interesante conocer la opinión de los miembros del comité sobre el impacto potencial que la 'política' comercial del Gobierno estadounidense puede llegar a tener, tanto en el crecimiento económico como en la inflación del país, y sobre cómo piensan actuar al respecto", dicen en Link Securities.Con todo, durante las próximas sesiones los inversores contarán con varias referencias destacadas. Entre todas ellas, el foco estará puesto, sobre todo, en el PIB del primer trimestre, tras la contracción mostrada en la primera lectura, y en el deflactor de consumo PCE de abril, la medida de inflación preferida del banco central.Asimismo, se conocerán los datos de paro semanal (jueves) y las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan (viernes).EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, Macy's presentará sus resultados del primer trimestre de 2025 en un contexto marcado por la política comercial de Donald Trump.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,69% ($61,31) y el Brent avanza un 0,62% ($64,53). Por su parte, el euro se aprecia un 0,10% ($1,1338), y la onza de oro gana un 0,60% ($3.321).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,473% y el bitcoin pierde un 0,90% ($108.866).
Harruinado 27/05/25 12:51
Ha respondido al tema Preapertura Americana:
Ultima semana de mayo...  seguimos donde estábamos sin saber si sube o baja, pero si sabemos que se esta consumiendo tiempo....  los índices americanos guardan las apariencias y el resto de acciones americanas mas bien de capa caída esperando mejores tiempos...GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa fuertes compras del 1,5% este martes, en una sesión de vuelta al parqué tras el festivo del Día de los Caídos. Los futuros sobre los índices cotizan al alza animados por la tregua comercial de Donald Trump a la Unión Europea (UE), al retrasar hasta al 9 de julio su anuncio de aranceles del 50%."La realidad es que con cada nueva información, el bienestar colectivo se deteriora. Hoy estamos en una situación peor que hace un mes. Y hace un mes, estábamos en una situación peor que hace tres meses. Se suponía que el periodo de negociaciones comerciales globales duraría 90 días, y ahora termina de repente. Los aranceles no bajarán del nivel 'universal' del 10% y las subidas del mercado no se desencadenan por buenas noticias, sino por la opción menos mala: una vez que Trump o su administración suavicen una postura previamente descabellada. En fin...", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.Para Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB, "mientras el mercado espera noticias sobre el progreso en las negociaciones comerciales entre la UE y EEUU, Donald Trump ha dado marcha atrás tantas veces en los aranceles que el mensaje ha perdido fuerza últimamente"."Por supuesto, la UE se enfrentará a aranceles y podría haber grandes cambios en el futuro, pero se espera que el arancel del 50% se reduzca gradualmente, después de que Trump diera marcha atrás en sus aranceles excesivos con China", añade la experta.En este sentido, Ozkardeskaya considera que, de cara al futuro, los nuevos acuerdos entre EEUU y sus principales socios comerciales podrían impulsar aún más la confianza del mercado y "llevar los índices a ambos lados del Atlántico a nuevos máximos históricos, pero aún está por verse si este optimismo perdura. Los datos económicos, especialmente las métricas de inflación, serán cruciales".INTENSA AGENDA MACROEn cuanto a la agenda macro, durante las próximas sesiones los inversores contarán con varias referencias destacadas. Este martes se dará a conocer la confianza del consumidor de mayo, que se estima muestre una mejora hasta los 87,1 puntos desde los 86 del mes anterior.Sin embargo, el foco estará puesto, sobre todo, en el PIB del primer trimestre, tras la contracción mostrada en la primera lectura, y en el deflactor de consumo PCE de abril, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed).Y precisamente, el banco central estadounidense, publicará las actas de su última reunión (miércoles) en la que apostó por una nueva pausa en los tipos.EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, Nvidia será la gran protagonista de la semana, ya que presentará sus resultados del primer trimestre fiscal 2026 este miércoles. El mercado espera que sirvan para aclarar cómo sorteará la compañía los obstáculos que se le presentan, principalmente en forma de aranceles, aunque también preocupan sus chips Blackwell.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,37% ($61,76) y el Brent avanza un 0,42% ($65,01). Por su parte, el euro se deprecia un 0,35% ($1,1346), y la onza de oro baja un 2% ($3.298).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,469% y el bitcoin repunta un 0,43% ($109.543).
Harruinado 26/05/25 19:35
Ha recomendado Re: Rumores de mercado. de Grome
Harruinado 26/05/25 18:48
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
David A. Meier, economista de Julius Baer, evalúa la decisión del banco privado suizo de revisar a la baja su previsión a largo plazo del dólar. Un cambio de régimen para el dólar estadounidense podría estar gestándose a largo plazo, tras haber alcanzado su máximo recientemente.La errática política monetaria estadounidense, la tensa situación fiscal y el elevado endeudamiento externo, en el contexto del doble déficit, sugieren que un dólar más débil es la opción con menor resistencia.Revisamos nuestra cotización EUR/USD a 12 meses en 1,24, lo que indica un gran potencial de depreciación del dólar estadounidense a largo plazo más allá de nuestro horizonte de previsión.
Harruinado 26/05/25 18:47
Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
El presidente Donald Trump terminó la semana de mal humor, haciendo sonar su sable arancelario —y a los inversores bursátiles— el viernes al amenazar con imponer gravámenes a Apple Inc. y a la Unión Europea. Pero a pesar de todo el renovado drama comercial, han sido los movimientos en el mercado de bonos los que han acaparado la atención.En concreto, se trató de un fuerte movimiento al alza esta semana en el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años.El jueves, que alcanzó el 5,15%, apenas por debajo de su máximo intradía de octubre de 2023, cercano al 5,17%, antes de retroceder, fue el principal factor. Cerró el viernes en el 5,036%, con un alza de 14,1 puntos básicos en la semana, y ha subido casi 30 puntos básicos en las últimas cuatro semanas, según Dow Jones Market Data. Los rendimientos y los precios de los bonos se mueven en direcciones opuestas.El martes rompió una racha ganadora de seis días, cayendo durante las siguientes cuatro sesiones para registrar un descenso semanal del 2,6%, el más pronunciado desde la semana que terminó el 4 de abril. El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 2,5% durante la semana.Los inversores cautelosos temen que los rendimientos estén aumentando a niveles que podrían significar más sufrimiento para las acciones y otros activos.El aumento se debió al nerviosismo en torno a la legislación fiscal y de gasto respaldada por Trump, a la que ha denominado el "gran y hermoso proyecto de ley", que se aprobó por un solo voto esta semana. Se prevé que el proyecto de ley agrave un déficit que ya generaba agitación, y su aprobación se produjo justo después de que Moody's, el viernes pasado, retirara a Estados Unidos su última calificación crediticia triple A , citando las expectativas de que los déficits y los pagos de intereses de la deuda existente de Estados Unidos seguramente seguirán aumentando en los próximos años tras décadas de negligencia fiscal.La subasta de bonos del Tesoro estadounidense a 20 años, que tuvo una mala acogida el miércoles, amplificó las preocupaciones, poniendo de relieve la inquietud sobre la demanda ante el aumento de la oferta. El aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro se extendió a las acciones , provocando fuertes caídas en los principales índices.“Los inversores en bonos se preocupan por la 'enorme' reforma fiscal de Trump y su impacto en el déficit general de Estados Unidos. Ustedes también deberían preocuparse”, declaró Giuseppe Sette, cofundador y presidente de Reflexivity, firma de investigación de mercado de IA, en un correo electrónico.Reconoció que los inversores han pasado por alto durante años los crecientes déficit y otras preocupaciones fiscales, pero advirtió sobre un posible punto de inflexión que podría revitalizar a los llamados vigilantes del mercado de bonos, que de vez en cuando han ejercido un poder de veto de facto sobre gobiernos derrochadores.Los mercados son una cuestión de alternativas, son inherentemente transversales y multiactivos. Cuando los bonos a largo plazo empiezan a parecer un rendimiento del 5% con una inflación moderada, pueden ocurrir dos cosas: los inversores codiciosos reevaluan su posición en renta variable para obtener más rendimiento de renta fija, y los inversores asustados reevaluan su posición en renta variable para invertir en efectivo, escribió Sette.En cualquier caso, las posiciones en renta variable destacan en el entorno actual. Y si la renta variable baja, también lo hacen la mayoría de los demás mercados de riesgo: materias primas, criptomonedas y divisas de alto rendimiento.Los rendimientos de los bonos a 10 años también subieron, superando el 4,60%, su nivel más alto desde mediados de febrero, antes de retroceder hasta el 4,508% final de la semana. El rendimiento subió 7,1 puntos básicos en la semana y más de 24 puntos básicos en las últimas cuatro semanas.Un rendimiento a 10 años superior al 4,5% ha sido históricamente un problema para el sentimiento de los inversores, dijo Larry Adam, director de inversiones de Raymond James, en una nota del viernes, observando que el nivel también coincide con una tasa hipotecaria a 30 años del 7%, lo que podría poner una presión adicional sobre la demanda de vivienda y la actividad en la economía en general.Es más, las valoraciones del mercado de valores tienden a moverse inversamente a las tasas de interés: la relación precio-beneficio del S&P 500 lucha por expandirse, o incluso contraerse, cuando el rendimiento a 10 años supera el 4,5%.“Un movimiento hacia el 4,75% sería aún más preocupante, ya que las acciones suelen tener un rendimiento inferior a ese nivel”, escribió. “En conjunto, con el aumento de los rendimientos y la probabilidad de una mayor caída en las estimaciones de consenso de ganancias por acción (BPA), creemos que nuestra postura más cautelosa sobre las acciones está justificada”.El aumento de los rendimientos reales, o ajustados a la inflación, a largo plazo también generó preocupación, ya que coincide con la revisión a la baja de las expectativas de crecimiento económico por parte de los economistas. «Esto es nuevo y mucho más preocupante que los picos de rendimiento anteriores vinculados a un fuerte crecimiento» y la percepción de que la Reserva Federal se inclinaría por endurecer la política monetaria, señaló el economista Jens Nordvig, fundador de Exante Data, en una publicación de LinkedIn a principios de esta semana.Eso implicaría que los inversores en bonos están cada vez más incómodos con la situación fiscal de Estados Unidos y la falta de voluntad política en Washington para tomar medidas para reducir la deuda.El aumento de los rendimientos a largo plazo no fue un fenómeno exclusivo de EE. UU. Los rendimientos japoneses a largo plazo también se dispararon. Este movimiento demuestra que el fenómeno de la vigilancia de los bonos no se limita a EE. UU.“El riesgo de duración se está volviendo global, la complacencia fiscal se está revalorizando en tiempo real y la ilusión de armonía entre acciones y tasas está empezando a fracturarse”, dijo Stephen Innes, socio gerente de SPI Asset Management, en una nota del martes que capturó el estado de ánimo.Al final de la semana, los rendimientos de los bonos estadounidenses y japoneses se habían alejado de sus máximos anteriores. Para algunos inversores, el repunte fue notable, pero no suficiente para hacer sonar las alarmas.Al veterano analista técnico Mark Arbeter, de Arbeter Investments, le pareció curioso que los inversores y los medios financieros prestaran tanta atención al bono a 30 años cuando el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se sigue mucho más de cerca y es más relevante para la actividad económica.“Quizás porque superó el 5% antes que el bono a 10 años, esa sería mi suposición”, dijo en una entrevista telefónica.Arbeter argumentó que el movimiento en el bono a 30 años aún no se consideraba una ruptura técnica. Esto requeriría un retroceso por encima del máximo de finales de 2023, superior al 5,15 %. Si se produjera una ruptura sostenida, el rendimiento podría situarse entre el 6 % y el 6,4 %.Eso también implicaría un fuerte aumento en el rendimiento a 10 años. Sin embargo, para las acciones, la clave no sería tanto el nivel como la velocidad del movimiento, afirmó Arbeter."Si la subida es lenta y constante, no hay problema, el mercado bursátil puede digerir ese tipo de movimiento en los rendimientos", dijo. "Si mañana nos despertamos y los rendimientos suben 20 o 30 puntos básicos y la velocidad de los rendimientos aumenta, entonces el mercado tendrá un problema".William Watts — Joseph Adinolfi
Harruinado 26/05/25 13:16
Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
Históricamente, los mercados bajistas han sido bastante evidentes, como se destaca en el gráfico de portada. Estos mercados bajistas suelen ser prolongados y llevan a los inversores a desarrollar un sentimiento profundamente negativo hacia los mercados.Este artículo utilizará un cruce de medias móviles semanales para identificar "correcciones" y "mercados bajistas". Si bien nuestra definición puede no coincidir con la narrativa general, el razonamiento se hará evidente en breve.Cuando la media móvil de corto plazo cae por debajo de la de largo plazo, se produce una señal de venta. Este detonante sugiere que los inversores deberían reducir el riesgo de renta variable en sus carteras. Cuando esta señal se revierte, deberían aumentarlo. Desde 1995, el indicador semanal solo ha dado tres señales falsas. Sin embargo, estas señales se revirtieron rápidamente a medida que el mercado alcista continuaba, sin afectar significativamente la rentabilidad total de los inversores. Estas señales advertían a los inversores de posibles caídas críticas para reducir la exposición a la renta variable y evitar una mayor destrucción de capital.Los únicos mercados bajistas fue el crac puntocom y la crisis de 2008.El único mercado bajista real durante este período fue el crac de las puntocom del año 2000 y la crisis financiera de 2008. Estas fueron las únicas dos caídas que rompieron la tendencia alcista previa. Desde entonces, cada caída destacada ha sido una corrección dentro de la tendencia alcista actual. Por supuesto, esto se debió a las repetidas intervenciones de la Reserva Federal para mitigar cualquier riesgo de inestabilidad económica y financiera.En 2000 y 2008, la señal de cruce de medias móviles advirtió a los inversores del inicio de una recesión 9 y 12 meses antes de su reconocimiento real. Las señales de las medias móviles semanales también generaron una señal de venta a principios de 2022, antes de la caída de aproximadamente el 20%, aunque el NBER no reconoció el inicio de una recesión. Para nuestros propósitos, 2022 fue un mercado bajista "sigiloso" . Si bien los principales índices no corrigieron mucho, hubo mucha devastación subyacente, oculta por los efectos de la "inversión pasiva".Cabe destacar que estas señales no siempre son perfectas. La caída fue tan rápida en 2020, durante el confinamiento por la pandemia, que las señales para reducir y aumentar la exposición se produjeron en dos meses. Sin embargo, más allá de eventos anómalos, prestar atención a estas señales de media móvil a largo plazo puede proporcionar a los inversores una valiosa hoja de ruta a seguir.Pero añadiremos un análisis más para determinar si estamos en un “mercado bajista sigiloso ” o simplemente en una corrección.Rangos de riesgo y confirmaciones de señalesEntendiendo que el mercado tiende a liderar la economía por seis meses o más, podemos usar señales del mercado a más largo plazo para ayudarnos a navegar el riesgo de una corrección más significativa impulsada por una recesión.Llevamos varios años elaborando un análisis semanal de rango de riesgo en el puerto #BullBearRe . Este informe contiene diversas medidas de análisis, como se muestra a continuación.La tabla compara el desempeño relativo de cada sector y mercado con el índice S&P 500.“MA XVER” (cruce de promedio móvil) se determina mediante el cruce positivo o negativo del promedio móvil semanal de corto plazo con el promedio móvil semanal de largo plazo.El rango de riesgo depende del precio de cierre de mes y de la "apuesta" del sector o mercado. (Los rangos se reinician el 1 de cada mes).La tabla muestra la desviación de precios por encima y por debajo de los promedios móviles semanales.Para este análisis, nos centraremos en la columna del extremo derecho. En el ejemplo anterior, en noviembre de 2021, todos los mercados y sectores principales (excepto el dólar estadounidense) se encontraban en un cruce de media móvil alcista. Dado que se trata de datos semanales, su movimiento es más lento, lo que suele proporcionar mejores señales tanto para aumentar como para reducir el riesgo de la cartera.El “mercado bajista oculto” de 2022Claro que, a mediados de enero de 2022, el mercado empezó a experimentar dificultades, pero las perspectivas para la renta variable se mantuvieron muy alcistas. El índice de asignación de inversores y el sentimiento se mantuvieron en niveles altos, en territorio de "codicia".Sin embargo, el número de mercados y sectores con cruces de medias móviles bajistas había aumentado notablemente en comparación con tan solo dos meses antes. Si bien este deterioro iba en aumento, similar a un virus no detectado, el mercado en general parecía saludable.Sin embargo , el "mercado bajista sigiloso" erosionó el capital de los inversores a medida que el virus se propagaba. Cada caída posterior convirtió a más mercados y sectores en señales bajistas de venta. No obstante, esta erosión del mercado también indica cuándo un mercado bajista sigiloso está cerca de su fin. El siguiente informe corresponde al Informe Bull Bear del 6 de octubre de 2022 :La presión vendedora continuó esta semana, llevando a casi todos los sectores y mercados a desviaciones de dos dígitos por debajo de las medias móviles semanales a largo plazo. Estos extremos no son sostenibles, y cuando todos los mercados y sectores están tan sobrevendidos, es muy probable que se produzca un repunte reflejo.Casi todos los sectores y mercados registraron señales de venta de medias móviles bajistas. Sin embargo, en ese momento, los titulares de los medios de comunicación estaban repletos de advertencias sobre la "muerte del dólar", recesiones y mercados bajistas. No obstante, estos extremos negativos suelen coincidir con los mínimos del mercado.Por supuesto, como sabemos ahora en retrospectiva, octubre de 2022 marcó el punto más bajo del mercado, y las predicciones de recesión quedaron en el olvido. Si bien no fue el "gran mercado bajista" que muchos habían predicho, y el mundo no se acabó, incluso los mercados bajistas "sigilosos" pueden ser dolorosos.Así parecemos estar actualmente.2025 Caminando por un camino similarAl acercarse el final de 2024, el mercado registró su segunda ganancia anual del 20% desde la corrección de 2022. Como era de esperar, prácticamente todos los mercados y sectores primarios presentaban señales de compra alcistas semanales, lo que confirmaba que la tendencia alcista se mantenía intacta. Sin embargo, como se mencionó anteriormente, cuando prácticamente todo es una "compra", la pregunta debería ser: "¿Quién queda por comprar?". Este fue el punto que abordamos a principios de enero de 2025 en "Controle su entusiasmo".Ante la desaceleración del crecimiento económico, la incertidumbre en torno a la política fiscal, los desafíos globales, el exceso de confianza y las ambiciosas expectativas de beneficios, los inversores tienen muchas razones para actuar con cautela en los mercados. Llegará el momento de aumentar significativamente los niveles de efectivo. Una buena estrategia de gestión de cartera garantizará que la exposición disminuya y que los niveles de efectivo aumenten cuando comiencen las ventas.Además, el sentimiento y las asignaciones de los inversores también son extremadamente optimistas, lo que sugiere que el riesgo de mercado estaba aumentando.Por supuesto, ese optimismo excesivo y la distribución de las asignaciones de los inversores cedieron a finales de marzo y principios de abril, cuando el presidente Trump sorprendió al mundo con un plan arancelario más agresivo de lo esperado. Este evento provocó un cambio radical en las asignaciones y el sentimiento, lo que nos llevó a concluir el 6 de abril que había esperanza en el miedo para los inversores contrarios. A saber:El Informe semanal de Rango de Riesgo detalla tres factores críticos que los inversores deben conocer. El primero es que la reciente caída del mercado ha empujado a todos los mercados y sectores principales muy por debajo de las tolerancias mensuales normales. Solo durante las caídas del mercado se observa tal uniformidad de extremos en todos los mercados . En segundo lugar, las desviaciones de las medias móviles a largo plazo han alcanzado los dos dígitos. Estas profundas desviaciones en muchos sectores y mercados también son inusuales e históricamente preceden a reversiones alcistas a la media.Además, el sentimiento de los inversores y las medidas de asignación estaban en mínimos más extremos.Si bien las lecturas no son tan negativas como las observadas durante la corrección de 2020 o el mercado bajista de 2008, las lecturas actuales se encuentran en niveles que también han confirmado previamente mínimos de mercado a corto plazo y repuntes reflejos. Al combinar estas lecturas con las lecturas técnicas mencionadas, los inversores obtienen un mayor grado de confianza que las lecturas no confirmadas.Desde entonces, el mercado se ha recuperado satisfactoriamente. Sin embargo, la pregunta es si el actual "mercado bajista oculto" ha terminado, al igual que en octubre de 2022.Las correcciones tienden a ser oportunidadesTal como vimos en 2022, los promotores del "porno bajista" se apropian de los titulares con temores irracionales a la "pérdida de la condición de moneda de reserva", el "círculo negativo del déficit" y el inminente "desplome del mercado" que acabará con los inversores. Estos titulares son excelentes para atraer clics y visitas, pero no ayudan a los inversores a generar riqueza a largo plazo. Claro, estas cosas pueden suceder, pero no ocurrirán este año, y muy probablemente no durante su vida. Por lo tanto, es crucial centrarse en el marco temporal y los factores que están bajo nuestro control.Una vez más, la mayoría de los mercados y sectores se encuentran en una fase bajista. ¿Significa esto que el mercado bajista sigiloso continuará? ¿O fue el mínimo de abril, con un profundo sentimiento negativo, el final de la corrección?Lamentablemente, es demasiado pronto para saberlo con certeza. Sin embargo, estamos observando de cerca las medias móviles a largo plazo. Cuando más de estos indicadores cambien de bajistas a alcistas, indicará el regreso de un mercado más alcista.Sin embargo, el riesgo sigue siendo algo elevado por el momento, y los inversores deberían considerar ser más conscientes del riesgo de su cartera hasta que la situación se vuelva más certera. La clave es que revertir las señales bajistas actuales a alcistas ofrece una oportunidad para que los inversores astutos obtengan rentabilidad a largo plazo.Original y gráficos Lance Roberts
Harruinado 25/05/25 12:26
Ha respondido al tema Seguimiento del indicador Fear & Greed de CNN
Ultima semana de mayo.... la de "sal volando"... en mayo sal volando... es un dicho que aveces funciona y otras no, habría que ver si eso es una "estrategia" o un dicho simplemente sin fundamento alguno.En este caso la estrategia es mas sencilla, no miramos calendario no miramos sentimientos ni creencias solo compramos cuando se da la oportunidad cuando el sentimiento es extremadamente bajista, el rebote funciono, llegamos cerca del máximo del sentimiento cercad de 80 pero parece que las cosas vuelven a su cauce... al cauce de enfriar el sentimiento y quizás de ver caer de nuevo por debajo de 20 y tener nueva o nuevas entradas.Podemos decir que el señor del pelo naranja ha vuelto a su estado mental normal, es decir a vuelto a su estado puro de incoherencia, un señor octogenario que vive en un mundo donde se cree que las cosas son como el cree que son y no como son.. es decir se cree que todas las "partes" están interesadas en hacer negocio, que Rusia por ejemplo o Irán buscan generar riqueza para sus pueblos, cuando estos países no solo no buscan crear riqueza para sus países sino mas bien buscan  cosas tales como resucitar la vieja unión sovientica unos, como los otros de imponer su "islam" a costa de lo que sea... negociar con alguien sobre peras cuando los otros no buscan peras sino melones es tiempo perdido... no solo no te comprarán las peras sino que te terminaran lanzando sus melones para que tu no tengas peras.El señor de pelo naranja octogenario presume de inventar el paraguas cuando no sabe siquiera cerrar un paraguas.En fin, la cosa es como es, y lo bueno es que no necesitamos saber con que humor se levantara el señor octogenario de pelo naranja, nos basta con mirar las reacciones de otros para nosotros operar desde el lado que nos interesa no del lado que los sentimientos nos hacen creer.Saludos.  
Harruinado 24/05/25 14:30
Ha respondido al tema Cajón de sastre
Google compra la empresa que esta diseñando para su comercialización este esperado producto que ya esta en fase 2 y puede generar ingresos elevados para google:Entendiendo el mecanismo de PP405Según un equipo de investigación de la UCLA, la molécula PP405, recientemente descubierta, podría ser la clave para revitalizar los folículos pilosos inactivos. Los primeros ensayos sugieren que la aplicación tópica de PP405 estimula eficazmente el crecimiento de cabello nuevo en estos folículos sin efectos secundarios significativos.Progreso clínico y perspectivas futurasEl equipo de UCLA también ha fundado Pelage Pharmaceuticals, una empresa respaldada por Google Ventures, para comercializar este prometedor tratamiento. Los primeros resultados indican que el PP405 puede estimular el crecimiento de cabello terminal grueso en tan solo una semana, evitando al mismo tiempo algunos de los problemas de fertilidad asociados con tratamientos como el minoxidil. Cabe destacar que los resultados de pruebas clínicas han demostrado que la molécula no se absorbe sistémicamente en el organismo y que sus niveles son indetectables en muestras de sangre.El mecanismo del PP405 consiste en la activación de células madre latentes dentro de los folículos pilosos, lo que estimula la generación de nuevas hebras de cabello. Sin embargo, se requiere mayor evaluación clínica. El PP405 se encuentra actualmente en ensayos clínicos de fase 2 en Estados Unidos, y se prevé que los tratamientos estén disponibles para los consumidores entre 2027 y 2030.
Harruinado 23/05/25 18:03
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
Declaraciones a la CNBC del miembro de la Reserva Federal de EE.UU. Goosbee. Preocupantes a nuestro entender:Las empresas quieren cierta consistenciaLos líderes tienen que dejar de trabajar debido a tantos cambiosUn arancel del 50% de la UE es un orden de magnitud diferente a la situación actualUnas tasas arancelarias tan elevadas serían alarmantes para la cadena de suministro.Existe ansiedad entre las empresas de que los continuos anuncios de aranceles interrumpirían la cadena de suministro y conducirían a un entorno de precios en alza.En el corto plazo, la Fed debe esperar a que se disipe el polvo; el listón para actuar es más alto hasta que eso ocurra.Si los aranceles tienen un impacto estanflacionario, la peor situación la tienen los bancos centrales.Me preocupa que los datos se publiquen con retraso, por lo que es posible que algo ya haya ocurrido. Los próximos informes podrían mostrar un impacto más grave de las medidas ya adoptadas.El mercado determina el límite largo de los rendimientos. Debemos considerar su impacto en la economía.Nuestro trabajo es observar todo lo que afecta a los precios y al empleo.Las tasas de interés todavía se encuentran dentro de rangos históricos; si hay una crisis sobre la estabilidad fiscal en EE.UU., estas subirían.El 2 de abril pensé que las tasas podrían bajar a finales de año.Esto podría extenderse por 10 a 16 meses más.Todavía sentimos que, debajo de la volatilidad, la economía sigue siendo fuerte; si los aranceles y la incertidumbre no fueran una amenaza para la inflación, las tasas eventualmente caerían.
Harruinado 23/05/25 18:01
Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
Pues la sesión de hoy tiene dos partes bien diferenciadas. La primera pre-Trump y la segunda post-Trump. En la primera había mucha tranquilidad, ligeros movimientos, bajos volúmenes de negociación, y la sensación entre los gestores de que iban a pasar un fin de semana tranquilos. La segunda fue otra cosa.Y es que Trump le ha cogido el gusto, mientras le funcione seguirá siendo así, de amenazar primero y negociar después. O al menos negociar sin presiones adicionales. El presidente de los EE.UU. declaraba en redes sociales que las negociaciones comerciales con la Unión Europea se habían estancado, por lo que sugeriría la implantación de un arancel del 50% a los productos de la zona euro a partir del 1 de junio. Y a partir de esas declaraciones se desató el infierno.Las bolsas europeas se desplomaron. Los futuros de Wall Street también. El oro subía. El dólar caía. Los bonos subían y hacían caer las rentabilidades de los activos. Todo lo que oliera a "activo de riesgo" se desplomaba. Las reacciones no se hicieron esperar, y a cuál más incendiaria.El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, ofreció su opinión sobre la amenaza del presidente Trump de imponer un arancel del 50% a la Unión Europea el 1 de junio, y Bessent dijo que espera que "encienda un fuego bajo la UE"."Creo que el presidente considera que las propuestas de la UE no han sido de la misma calidad que las que hemos visto de nuestros otros socios comerciales importantes", declaró Bessent en una entrevista con Fox News. "Por lo tanto, creo que esto responde simplemente al ritmo de la UE".Bessent añadió: «La UE tiene un problema de acción colectiva. Hay 27 países, pero están representados por un único grupo en Bruselas, así que, según me han comentado, los países subyacentes ni siquiera saben qué está negociando la UE en su nombre».Estas declaraciones, más conciliadoras, provocó que las caídas de las bolsas se redujeran. Las del Dow Jones se situaron por debajo del punto porcentual, en Europa por debajo de los dos puntos porcentuales, la presión vendedora sobre el dólar se mitigó, y la compradora sobre el oro también.La Casa Blanca tiene que mantener un difícil equilibrio entre presionar a sus socios comerciales para conseguir buenos acuerdos, pero no tanto como para que los mercados se hundan, afecte a la confianza consumidora estadounidense, a su economía, y por tanto, a la visión del pueblo americano sobre su presidente. Funambulismo económico difícil de mantener.Hasta ahora esta actitud parece haberle salido bien con algunos países como el Reino Unido, y mal con otros como China, el gran vencedor de esta guerra comercial. Veremos el efecto sobre la Unión Europea. De cualquier forma, al mercado estos cambios de opinión no les gustan nada. Y es justo el mercado el que puede doblar la intención del presidente Trump.La última escalada arancelaria del presidente Donald Trump sorprendió a los inversores el viernes. Pero en retrospectiva, hubo indicios, como señaló Charlie McElligott de Nomura en un comentario compartido con MarketWatch.El primero fue Trump y el secretario del Tesoro, Scott Bessent, diciendo que no había tiempo suficiente para llegar a acuerdos con más de 150 países y que Estados Unidos actuaría para imponer gravámenes unilateralmente en las próximas semanas.Además, después de que China logró asegurar una reducción preliminar, posiblemente temporal, jugando duro, ¿por qué otras naciones no intentarían replicar ese enfoque?Pero quizás la señal más obvia fue la velocidad del repunte del mercado."El alza de los mercados bursátiles en las últimas semanas ha animado claramente a Trump a tomar la iniciativa, y ahora, antes de que nadie se vea obligado a ceder, desencadena la próxima gran caída de las operaciones, quizás una reducción de los aranceles de represalia de la UE... o su propia y eventual próxima gran capitulación", afirmó McElligott en el comentario enviado por correo electrónico.Peter Berezin, de BCA Research, lo resumió en una publicación en X : «Los aranceles de Schrödinger: si los mercados se toman en serio la amenaza de Trump, se desplomarán y él no la cumplirá. Por otro lado, si no creen que lo hará, lo hará».Al sonar la campana de apertura el viernes, Bessent estaba en Fox News, aparentemente para intentar controlar los daños, diciendo que la UE simplemente avanzaba con lentitud y que pronto se anunciarían acuerdos con India y otros países, escribió McElligott. La táctica parecía estar funcionando.C.B.
Harruinado 23/05/25 14:13
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha amenazado a la Unión Europea con imponer un arancel del 50% a sus productos debido a que las conversaciones con el bloque comunitario no están avanzando como el mandatario desea.El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha amenazado a la Unión Europea con imponer un arancel del 50% a sus productos debido a que las conversaciones con el bloque comunitario no están avanzando como el mandatario desea."¡Nuestras conversaciones con ellos no están avanzando! Por lo tanto, estoy recomendando un arancel directo del 50 % sobre la Unión Europea, a partir del 1 de junio de 2025. No habrá arancel si el producto se construye o fabrica en Estados Unidos", ha escrito en la red social Truth Social.Trump ha vuelto a subrayar que la UE "se formó con el propósito principal de aprovecharse de Estados Unidos en el comercio" y ha acusado al bloque comunitario de ser "muy difícil de tratar"."Sus poderosas barreras comerciales, impuestos al valor agregado (IVA), sanciones corporativas ridículas, barreras comerciales no monetarias, manipulaciones monetarias, demandas injustas e injustificadas contra empresas estadounidenses, entre otras cosas, han llevado a un déficit comercial con EEUU de más de 250,000,000 de dólares al año, una cifra totalmente inaceptable", ha sentenciado.
Harruinado 23/05/25 14:12
Ha respondido al tema Cajón de sastre
Declaraciones del presidente Donald Trump:Los iPhone que se venderán en EE.UU. se fabricarán y construirán en EE. UU., no en India ni en ningún otro lugar.En caso de que no sea así, Apple deberá pagar a EEUU un arancel de al menos el 25%..
Harruinado 23/05/25 12:51
Ha respondido al tema Preapertura Americana:
Abril dio una de las mas grandes oportunidades de compra en los últimos años... un rebote explosivo.¿Estará mayo dando la mayor oportunidad de venta de salir con todo lo ganado ?... antes de girarse de nuevo a los mínimos?Pocos días quedan para descubrirlo.... el fondo o mejor dicho el hombre del pelo naranja no invita precisamente al optimismo, el octogenario se puede levantar un día "pensando" una cosa al otro día la contraria y entre medias decir que el no lo hizo... que la culpa es de Biden o de la FED... GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa suaves compras este viernes tras el signo mixto del jueves. Esto, mientras los inversores siguen pendientes de la deuda de EEUU, que ha hecho subir las rentabilidades de los bonos, a medida que aumenta la preocupación después de que la Cámara de Representantes haya aprobado el proyecto de ley de reforma fiscal de Donald Trump.En el cómputo semanal, y a falta de la sesión actual, los índices neoyorquinos van camino de finalizar una semana bajista, con el S&P 500 liderando las caídas (-2%), seguido del Dow Jones, que se deja un 1,9%, y del Nasdaq, que retrocede un 1,5%."Si bien el 'Gran Proyecto de Ley' de EEUU ha asustado a los mercados del Tesoro estadounidense esta semana, el aumento de los rendimientos de los bonos pareció presionar a los republicanos de la Cámara de Representantes a recortar el gasto, incluyendo Medicaid. El Presupuesto será debatido ahora en el Senado, lo que podría ejercer un papel aún más moderador, por lo que su costo podría ser mucho menor que el actual gigante de 3 billones de dólares", valora Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.Y es que, para la experta, los inversores están atentos al mercado de bonos en busca de señales sobre el sentimiento de riesgo."El problema es que, incluso si se aprueba en el Senado, aún debe pasar la prueba del mercado de bonos. Los inversores en bonos del Tesoro estadounidense se sienten cada vez más incómodos con la creciente deuda del país y podrían no estar dispuestos a financiar las ambiciones presupuestarias de Trump sin exigir mayores rendimientos", subraya Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.Una opinión compartida desde Link Securities, donde explican que "la ley no termina de convencer a los inversores en los mercados de bonos, ya que no afronta las debilidades fiscales de EEUU, es decir, el elevado déficit público con el que ha venido trabajando la anterior Administración, por lo que no servirá para reducir el elevado nivel de endeudamiento del país, algo, por otra parte, muy similar a lo que viene ocurriendo en el resto de principales economías desarrolladas, con excepciones puntuales como la alemana".Por ello, para los analistas de Bankinter, "la retórica arancelaria y la creciente desorientación con respecto al escenario macro empieza a extender la idea de que resulta muy difícil y arriesgado tomar ninguna decisión de inversión de medio/largo plazo, así que sólo se juega el muy corto plazo".Y más, en un viernes sin referencias y con Wall Street cerrado el lunes por el Día de los Caídos (Memorial Day), lo que hará que muchos inversores en este mercado aprovechen y se marchen de vacaciones antes del cierre de la sesión. "Nadie querrá irse largo de riesgo este fin de semana de 3 días", enfatizan estos estrategas.ACUERDOS ARANCELARIOSPero más allá del mercado de deuda, los inversores no se olvidan de la política comercial de Trump. En este sentido, EEUU y China han acordado mantener abiertas las líneas de comunicación, lo que muestra una continuidad en el compromiso a alto nivel mientras ambas potencias trabajan en un acuerdo arancelario.Así, el viceministro de Asuntos Exteriores chino, Ma Zhaoxu, y el subsecretario de Estado estadounidense, Christopher Landau, han mantenido una llamada en la que han intercambiado puntos de vista sobre una serie de temas clave.Con todo, y a pesar de que la conversación no ha logrado avances en las negociaciones comerciales en curso, es una "señal positiva" para los analistas, que ven ella que "el canal de comunicación establecido en Ginebra está funcionando".EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, Intuit sube un 8% en las operaciones previas a la apertura del mercado tras batir expectativas con sus resultados del tercer trimestre del año fiscal 2025 (finalizado el 30 de abril) y elevar previsiones.En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,62% ($60,82) y el Brent cede un 0,60% ($64,09). Por su parte, el euro se aprecia un 0,50% ($1,1336), y la onza de oro sube un 0,93% ($3.325).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,521% y el bitcoin pierde un 0,46% ($110.958).