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Contenidos recomendados por J.Mac

J.Mac 19/10/21 13:31
Ha respondido al tema Inversión tendencial
Pues a decir verdad era solamente un ejercicio teórico de prueba de regresión (backtest, para los que os gusta más el inglés) con dos métodos contrapuestos (elegir el mejor o el peor fondo de la semana), sin más condicionantes.En el caso de la elección del "Peor" entiendo que, a la vista de los resultados, no necesita la aplicación de un stop loss, pues precisamente su éxito es la utilización de las bajadas para aprovechar el supuesto rebote, cambiando semanalmente de fondo. Si analizamos los periodos nos da como resultado un 36% de periodos negativos frente al 64% de periodos positivos, lo que implica una alta probabilidad de tener un periodo positivo tras una caída. En la elección del "Mejor" sí que se podría poner como requisito que la variación semanal fuese positiva, pues no parece tener sentido elegir como "mejor" un fondo que ha tenido un rendimiento negativo. En dicho caso el resultado es un poco desconcertante si comparamos el resultado de elegir el "mejor" con el "mejor positivo" (si no hay un fondo con resultado positivo en la semana optaríamos por un monetario que estimamos al 0% de variación semanal).  En este caso pasaríamos del 50% de periodos negativos al 30% (con un 28% positivos y 32% en monetario).A la vista del gráfico se observa:No ha caídas prolongadas ni en 2018 (-3,81% en diciembre) ni en 2020 (-4,24% la última semana de enero), con una muy pronta recuperación del nivel anterior.La volatilidad de todo el periodo analizado baja a casi la mitad: de 18,3% al 9,8%. Hasta mediados abril de 2020 es ascendente, ganando un +30% (frente a una pérdida del -20% sin la restricción). Por su parte el fondo de EEUU ganaba un +22% a dicha fecha. Desde mediados de mayo de 2020 viene descendiendo poco a poco perdiendo casi una -11% desde entonces (frente a una ganancia del +12,5% sin la restricción, aunque sin recuperar la valoración previa a la pandemia). Por su parte el fondo de EEUU ganaba un +40% desde entonces hasta septiembre de este año.CONCLUSIONESEn ambos casos la elección del fondo de referencia (Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Acc) da mejores resultados (aunque con sustos importantes) y sin necesidad de cambiar de fondo semana tras semana.Si hubiéramos hecho este análisis hace un año y medio podríamos optar por la elección del mejor fondo (optando por un monetario si todos fuesen negativos en la semana), sin embargo vemos que el resultado ha sido muy diferente desde entonces, a pesar de estar en un periodo donde el mercado ha recompensado con creces a los inversores con unos buenos e inexperados rendimientos positivos (entre el 20% y el 40% según la región). Una vez más podemos recordar esa frase de "las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras".En todo caso esta variante no es un sistema de actuación ante pérdidas (stop loss). A decir verdad a mi no se me ocurre ninguno, pues recordemos que el estudio se basa en que cada semana se va cambiando de fondo según el resultado de la semana anterior. ¿Qué sistema stop loss podríamos aplicar?Espero no haberos aburrido con la longitud del post.
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J.Mac 11/10/21 18:39
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Los socios de Consulae EAF, Iñaki Palicio y Miguel Ángel Cicuéndez, sostienen que a la hora de seleccionar un fondo un inversor debe mirar mucho más que las comisiones. "Los inversores deben fijarse más en aspectos como su rentabilidad frente a su categoría y su índice de referencia, su rentabilidad histórica, el 'alpha' que aportan los gestores, la relación entre la rentabilidad y el riesgo... La gestión se paga, no tenemos localizados fondos que no sean indexados o para inversores institucionales, con lo que supone de barreras de entrada en cuanto a aportación monetaria, que tengan comisiones por debajo del 0,9%", valora Palicio. El asesor y analista de Consulae EAF añade, además, que "las comisiones se deben poner en comparación. No hablaría de fondos caros o baratos, sino de fondos buenos o malos, es decir si pagamos una comisión de gestión del 2% por un fondo que nos ofrece una TAE del 10-15% en los cinco años o diez años y bate a los índices no nos deben importar tanto los gastos. En los fondos de inversión es mucho más importante la calidad que las comisiones, al final la rentabilidad que ofrecen los fondos es ya neta, es descontando comisiones", insiste Palicio.Nada que no sepamos por este foro, pero no está de más recordarlo.
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J.Mac 05/10/21 21:21
Ha respondido al tema ¿Cuál de las FAANG es mejor? Todo sobre Facebook, Apple, Amazon, Netflix y Google
CON EL MAYOR DESCENSO CONSECUTIVO EN 2 AÑOSAmazon: octubre, “perro alfa de internet” y 6 sesiones a la bajaEl gigante mundial del comercio electrónico se queda sin fuerza en el mercado para volver a la casilla de salida, incluso a negativo tras las caídas de casi el 3% de ayer y borrar las ganancias en este presente ejercicio, mientras se aleja de los máximos alcanzados en julio en un 13%. Los analistas se muestran duales ante el valor con sus últimas recomendaciones, aunque siguen siendo positivos y se decantan por comprar sus acciones en el mercado.  Estrategias de inversión05-10-2021Natalia Obregón.  Artículo completo:https://www.estrategiasdeinversion.com/actualidad/noticias/bolsa-eeuu/amazon-octubre-perro-alfa-de-internet-y-6-sesiones-n-486097
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J.Mac 05/10/21 17:58
Ha respondido al tema Inversión tendencial
Detallando un poco más la evolución del método expuesto en el post #1557 que expuse la pasada semana, vamos a ver que tal se comporta en las caídas, repasando la evolución en la crisis del año 2018 (sep-dic 2018):Crisis 2018 Lo importante en las crisis es ver cuanto cae nuestra cartera y cuanto tiempo tarda en recuperarse, aspecto éste más relevante si cabe si has entrado en máximos y, de repente, compruebas que todo se viene abajo y en lugar de ganar no paras de perder.Máxima Caída:EEUU: -16,66% en 12 semanasMEJOR fondo semanal: -16,71% en 13 semanas PEOR fondo semanal: -7,35% en 4 semanasLa diferencia de la caída del "PEOR fondo semanal" con respecto al fondo de EEUU es sustanciosa, siendo 9,31 puntos mejor.Periodo de recuperación total:EEUU: 25 semanasMEJOR fondo semanal: todavía NO se ha recuperado a día de hoyPEOR fondo semanal: 9 semanas con una recaída y recuperación total a las 15 semanasAquí también hay una gran diferencia entre la elección del "PEOR fondo semanal" y el fondo de EEUU, con 16 semanas menos en la primera recuperación y 10 semanas menos si tomamos como referencia la recuperación definitiva. Para cuando el fondo de EEUU ya había recuperado el 100% de su pérdida (semana del 17-marzo-2019) el "PEOR fondo semanal" ya llevaba una ganancia del 12% (y en solo 10 semanas).En cuanto a la elección del "MEJOR fondo semanal" nada que decir que no supiéramos a la vista de la gráfica del primer post (#1557), como era previsible. En la fecha de recuperación del Fondo de EEUU (marzo 2019) la pérdida sufrida por la elección del "MEJOR fondo semanal" era del 12,12% y a día de hoy todavía no se ha recuperado del susto (-10,21%).¿Qué os parece?
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J.Mac 29/09/21 08:48
Ha respondido al tema Recomendación de fondos con poco riesgo
Hola, @egoli Se supone que tu gestor te ha hecho un test para obtener tu perfil inversor donde te habrá preguntado tu edad, horizonte temporal, necesidades presentes y futuras, miedo ante pérdidas, etc. A partir de dicho perfil (de conservador -2- a agresivo -7-) debería escoger los fondos de inversión que se ajusten a dicho perfil para confeccionar tu cartera.El perfil de los fondos que has elegido o te han asignado se puede verificar consultando el documento de cada fondo:Fidelity Funds - Global Technology Fund A-Acc-EUR  (riesgo 6/7)https://api.fundinfo.com/document/dfe7834db2223cb15d5608e188b74de5_107493/KID_ES_es_LU1213836080_YES_2021-02-09.pdf?apiKey=2077cd04-8cd9-4f30-8c0b-b5cebc11240fNordea 1 - Global Climate and Environment Fund BP EUR  (riesgo 6/7) https://api.fundinfo.com/document/ce61548848393768f4a565f6792b1432_109872/KID_ES_es_LU0348926287_YES_2021-03-10.pdf?apiKey=2077cd04-8cd9-4f30-8c0b-b5cebc11240fPictet-Global Megatrend Selection P EUR  (riesgo 6/7) https://api.fundinfo.com/document/7ae291a687c92298dcf9a6ca140bdf1a_94757/KID_ES_es_LU0386882277_YES_2021-03-31.pdf?apiKey=2077cd04-8cd9-4f30-8c0b-b5cebc11240fMorgan Stanley Investment Funds - Global Brands Fund AH (EUR)  (riesgo 5/7)https://api.fundinfo.com/document/6c76e5ea93bfbf441ece84e0381a26ea_110823/KID_ES_es_LU0335216932_YES_2021-04-01.pdf?apiKey=2077cd04-8cd9-4f30-8c0b-b5cebc11240faEl perfil de riesgo se clasifica según el nivel de fluctuación histórica de los Valores liquidativos de la Clase de Acciones y, dentro de dicha clasificación, las categorías 1-2 indican un nivel bajo de fluctuación, 3-5 un nivel medio y 6-7 un nivel alto.Como puedes comprobar el nivel de riesgo de los fondos elegidos es alto (6/7) y corresponde a un perfil inversor entre dinámico y agresivo. La herramienta de carteras de Rankia le asigna un riesgo "Dinámico" a tu cartera. En todo caso no parece que el resultado se ajuste a lo que indicas en el título del post. 
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J.Mac 28/09/21 18:07
Ha respondido al tema Inversión tendencial
Finalmente el resultado de la semana pasada ha sido de un [-0,14%] frente al [+0,44%] del índice global de referencia. Los dos fondos con mayor peso acabaron en negativo y los otros dos en positivo.Esta semana, según la herramienta de carteras de Rankia, la distribución de la cartera tendencial virtual sería la siguiente:Características de la cartera Podéis hacer un seguimiento en el siguiente enlace: ver cartera 
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J.Mac 28/09/21 13:18
Ha respondido al tema Inversión tendencial
En este hilo estamos intentando descubrir las tendencias para decidir en qué fondos invertir aprovechando el tirón que tengan en cada momento, sin embargo las recomendaciones generales son contrarias al sistema tendencial y se basan en esperar a que haya bajadas para aprovecharlas e inyectar nuevas aportaciones, aprovechando el esperado rebote. Otro tema es determinar el momento de entrada, pues no sabemos si ya ha tocado fondo o si seguirá bajando.Tirando de datos históricos me he puesto a analizar los fondos indexados regionales (EEUU, Europa, Japón, Asia-Pacíífico y Emergentes) para ver si se puede aplicar la inversión tendencial o si por el contrario es mejor utilizar las bajadas para seleccionar el fondo que esperamos nos dé mejores rendimientos.La prueba de regresión está realizada suponiendo que cada semana elegimos el fondo que mejor/peor rendimiento haya tenido la semana anterior, y comparar así ambas estrategias. A su ver comparamos el resultado con el mejor de los fondos regionales durante dicho periodo (EEUU). - Periodo analizado: enero-2018 a septiembre-2021- Rendimiento: variaciones semanales (obtenida de es.investing.com)- Fondos: Vanguard indexados en €Resultados - Elección del fondo con mejor rendimiento: -8,8% (-2,4% anualizado)- Elección del fondo con peor rendimiento: +136% (25,9% anualizado)- Fondo de referencia (EEUU): +77,9% (16,7% anualizado) Enero-2018 a Septiembre-2021También es interesante ver como varían las rentabilidades, tomando periodos de 6 meses, de ambas estrategias y del fondo de referencia:Rentabilidad a 6 mesesConclusiónEn el periodo analizado se observa que la estrategia de "perseguir" al índice no da resultados positivos, todo lo contrario la de optar por el peor de la semana anterior, que logra batir de forma consistente al fondo de referencia en casi todo el periodo analizado.
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