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Juan Antonio Molina

Se registró el 30/05/2020

Sobre Juan Antonio Molina

Inversor privado, aplicando la filosofía del value investing, centrado en comprar compañías con negocios de alta calidad y en buenos sectores a precios razonables.

Juan Antonio Molina.
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Juan Antonio Molina 07/07/21 01:36
Ha comentado en el artículo Análisis Facebook
Muy buenas! Muchas gracias, me alegro de que te guste el contenido, el ROIC en morningstar lo calculan diferente, yo utilizo: EBIT/capital invertido donde capital invertido = Equity+ total debt - cash and equivalents.Un saludo!
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Juan Antonio Molina 24/04/21 14:38
Ha comentado en el artículo Tesis de inversión NHI (real estate)
Buenas, lo primero, muchas gracias por apoyar el post. Respecto a tus preguntas, la mayoría de REITs que cotizan en el mercado de valor es aplican esta especie de ingeniería financiera, en primer lugar porque pueden vender sus empresas con una prima respecto a su valor en libros o NAV. Ésta prima suele variar dependiendo de la calidad que tenga un REIT, pero suelen negociarase entre 1,5 y 3x ese NAV mencionado anteriormente. En el mercado privado las transacciones entre REITs no cotizan con tanta prima como en el caso de REITs cotizados en bolsa, de esta manera emiten acciones, y con el capital conseguido gracias a la emisión, van al mercado privado y compran mas barato, creando mas valor que dilución para el accionista. Respecto al Caprate, se calcula dividiendo el ingreso total que genera el activo entre el coste. 
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Juan Antonio Molina 07/04/21 20:15
Ha comentado en el artículo Tesis de inversión SII y pequeño debate sobre el resultado electoral de EEUU
Buenas tardes. En mi opinión, tienen una diversificación de clientes justa y es un pequeño riesgo que hay que tener en cuenta si estás interesado en invertir en la compañía. A mi personalmente no me asusta demasiado, principalmente porque el software es una herramienta primordial para el funcionamiento de sus principales clientes. Por lo tanto, en caso de crisis, los costes del software es lo ultimo que dejarían de pagar, ya que de lo contrario no podrían continuar operando con su negocio. Además, tiene acuerdos con sus principales clientes, lo que nos indica que esa concentración es parte de la estrategia de eficiencia de SII como indican en los informes. Respecto al ratio que comentas, supongo que te refieres al margen EBITDA-Capex, simplemente resto el capex al EBITDA para normalizar posibles depreciaciones y amortizaciones no reales que pueden indicar un gasto mayor al que realmente es, el resultado es un free cash flow antes de intereses e impuestos, que si quieres puedes comparar con las ventas para determinar que porcentaje de las ventas acaba convirtiéndose en este tipo de beneficio operativo ajustando las depreciaciones y amortizacionesMuchas gracias por apoyar el post! Cualquier cosa no dudes en preguntarUn saludo, Juan Antonio Molina
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Juan Antonio Molina 04/02/21 17:51
Ha comentado en el artículo ¿Cómo se calcula el valor real de una empresa de manera precisa?
Buenas tardes,Muchas gracias por apoyar el post, me alegro de que te haya resultado útil. Los ratios que comentas suelen publicarlo las compañías en sus informes de resultados aunque no están obligados porque son métricas Non-Gaap. Personalmente, todos los nombrados en tu pregunta los calculo en una plantilla Excel. Aunque si vas a hacer un filtrado rápido puedes tomar los datos de las webs que has mencionado (Tikr es de mis favoritas).¡Un saludo!
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Juan Antonio Molina 04/02/21 17:42
Ha comentado en el artículo ¿Cómo se calcula el valor real de una empresa de manera precisa?
Buenas tardes,Muchísimas gracias por comentar. El DCF es buen método también y lo he utilizado en alguna ocasión. He de decir, que en general los resultados al calcular el valor intrínseco por DCF salían muy similares al calculado mediante la valoración por múltiplos y comparables.¡Un saludo!
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Juan Antonio Molina 04/02/21 17:36
Ha comentado en el artículo ¿Cómo se calcula el valor real de una empresa de manera precisa?
Buenas tardes, un placer tenerte por aquí otra vez. Respecto al artículo, se podría decir que si, son algunos pasos a seguir para la valoración de empresas en los que me apoyo. Tomo nota para abordar el análisis cualitativo de diferentes compañías en próximos artículos.Muchas gracias por comentar compañero ;)
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