Juan Colón
19/11/18 15:13
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Juan Colón
13/08/18 15:25
Ha respondido al tema ¿Qué opiniones tenéis de Darwinex?
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Hola Pianero,
Lo he comentado más abajo en el foro - pero aprovecho para repetirlo aqui.
Siempre has tenido motivos para sentirte tranquilo porque 1) estamos regulados, 2) no asumimos riesgo de mercado y 3) gestionamos el riesgo de los DARWINs...
Pero además ahora el consorcio de seguros Lloyd's de Londres, tras auditar nuestro modelo de negocio y procedimientos de control de dinero de clientes, garantiza cualquier depósito hasta 500.000 GBP (medio millón de libras).
Ahora me toca pincharte a ti... los NTI, ERQ, SYO, GTD y compañía te esperan...
Juan Colón
13/08/18 14:28
Ha respondido al tema ¿Qué opiniones tenéis de Darwinex?
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Estimado Vaqubike,
muchas gracias por tu interés. Respondo a tus dudas por partes:
Todos los usuarios tienen la opción de ser trader (vendes tu estrategia) o inversor (compras la estrategia de otros). Te puedes dar de alta como quieras, no te va a restringir a la hora de sacar partido a toda la funcionalidad post ingreso. Tomamos nota de la confusión que comentas y veremos la forma de explicarlo mejor a futuro
El seguro para ampliar la garantía más allá de los 50.000 del FSCS ya está contratado. El consorcio de seguros de Lloyd's garantiza cualquier inversión en Darwinex hasta el medio millón de libras. Daremos más detalles sobre esto próximamente, pero ya está en vigor. Os lo anunciamos aqui en primicia.
Estamos a vuestra disposición para aclarar cualquier duda adicional.
Saludos cordiales
Juan Colón
26/02/18 11:10
Ha respondido al tema ¿Qué opiniones tenéis de Darwinex?
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Estimado Latirus
Muchas gracias por tus aportaciones.
Hay muchos traders experimentados que dan 0 credibilidad a proveedores de CFDs, y entendemos el escepticismo si hay conflicto de intereses. Nosotros siempre tuvimos claro que operando contra nuestros clientes no llegaríamos a ninguna parte, por eso solo intermediamos CFDs sin tomar riesgo contra ellos. Esto nos hace diferentes del 99.99% del resto de proveedores de CFDs, pero no nos inmuniza contra el estigma que arrastra el instrumento.
Hace 4 años empezamos un experimento: ofrecer al minorista un modelo viable de ingresos vendiendo su propiedad intelectual. Por motivos de lógica empresarial, el instrumento CFD ofrecía ventajas para validar nuestro modelo (legalmente, tecnologicamente y comercialmente) de forma más eficiente que otros instrumentos cotizados. Afortunadamente (mejor dicho, gracias a muchísima generosidad de mucha gente que confió en nosotros venciendo el estigma contra los CFDs, y con muchísimo trabajo por parte de nuestro equipo), a fecha de hoy hemos pagado más de 1 millón de euros a nuestros clientes en success fees. Cada mes clientes de Darwinex COBRAN entre 60.000 y 80.000 Euros en success fees más que brokers que ofrecen activos cotizados que nosotros todavía no ofrecemos.
Compartimos plenamente la necesidad de complementar la operativa en CFDs con operativa en mercados regulados, y estamos trabajando para exportar el modelo a activos con delta de 1. A corto plazo no abordaremos las opciones - si bien entendemos el valor de una opción, no es la forma más obvia de extender nuestro modelo en estos momentos.
Esperamos haber aportado información para que te formes una opinión más informada sobre Darwinex, y en cualquier caso seguiremos trabajando para demostrar al mundo que generalizar al 100% sobre algo ("todos los traders minoristas pierden", "todos los proveedores de CFDs son chorizos") es tentador, pero no exento de riesgos :-).
Estaremos encantados de contestar a cualquier observación apreciación adicional!
Juan Colón
10/01/18 14:39
Ha respondido al tema ¿Qué opiniones tenéis de Darwinex?
Se puede decir más alto pero no más claro.
Gracias de corazón Sanchez77 :-)
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Juan Colón
21/12/16 12:32
Ha respondido al tema ¿Qué opiniones tenéis de Darwinex?
Correcto, cierra el viernes con cierre mercado americano y abre domingo 11 PM españolas
Me refería a que no cierra entre semana (24/5, no 24/7). Perdón por la imprecisión :-(
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Juan Colón
20/11/16 06:54
Ha respondido al tema ¿Qué opiniones tenéis de Darwinex?
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Hola Atria y Padrino,
os pedimos disculpas por el retraso en contestar. Entramos en materia con el tema del VaR.
Qué paso con OPK?
En el caso de OPK que nos ocupa, han coincidido varias circunstancias que no contemplamos en el momento de desarrollar los algoritmos de gestión v. 1.0:
- Un momento de mercado en el que coincidió una volatilidad particularmente alta en activos en los que operaba OPK (libra) con el activo ancla de volatilidad de todo Darwinex (el EURUSD)
- Una estrategia con VaR muy bajo, que además fue bajando cada vez porque la estrategia de trading registraba menos momentos de entrada y de duración más corta por el momento de mercado (que puede pasar, y mejor un trader que opera menos cuando ve menos opciones que uno que pone la metralleta!)
El resultado combinado de todas las circunstancias (mercado: volatilidad alta en GBP, muy baja en EURUSD, estrategia del trader: menor número de operaciones, menor duración de operaciones, aumento drastico de equity en la cuenta del trader sin correspondiente aumento en lotaje de operaciones) redundó en un apalancamiento excesivo para los inversores, que además coincidió con
- cambios de estrategia de gestión de riesgo para "paliar" los efectos de los algoritmos en sus inversores, que los empeoraron
- una mala racha en la estrategia...
En fin, como somos el único proveedor del mercado que invierte dinero propio en sus traders!!!, a NADIE le ha costado esto más dinero que a Darwinex. A toro pasado nada en esta vida tiene arreglo, cuando uno se cae, revisa sus errores, se lame las heridas y si puede, se levanta. Como a los inversores de OPK nos sigue quedando capital para invertir, y las pérdidas no son inconsistentes con un VaR del 20%....), pues seguimos. Basta ya de "lamentos"!
Darwinex reloaded
Eramos consciente de alguna de estas carencias y estabamos trabajando ya en ellas, así que hace 7 semanas llegamos internamente a la conclusión de que había que cambiar algunas cosas. Por eso anunciamos una revisión fundamental de todo Darwinex - (proyecto Darwinex re-loaded, http://blog.darwinex.com/el-nuevo-darwinex/?lang=es) - que afecta, entre otras MUCHAS cosas, al algoritmo de gestión de riesgo. Como hacemos siempre por transparencia con los usuarios, dimos un webinar específico en castellano para los aspectos de gestión de riesgo (https://www.youtube.com/watch?v=h08O9ZOezeU con muchas preguntas y respuestas y respuestas). Los nuevos DARWINs ya están creados, y se ofrecerán en breve en paralelo a los DARWINs actuales - que son ya a extinguir (se hará una nueva transformación a partir de las estrategias existentes).
Os resumo el webinar de una hora:
- El VaR objetivo de los DARWINs futuros baja a la mitad (10% de VaR).
Cuando se lanzó Darwinex, ofrecíamos 3 niveles de VaR (5, 10 y 20%). El 85% de los usuarios invertía en el 20% - y decidimos centralizar en un nivel de 20. Si bien sabíamos que 20% es un riesgo muy alto, es verdad que una cartera con 4-5 baja a VaR diversificado de 10-12%, lo cual es asumible. A toro pasado, fue un error ceder a la "petición" de "más marcha" de los usuarios
- Hay cambios en parámetros técnicos, que son demasiado frikis para describir aquí (se hace en el webinar), pero que redundan en un objetivo que compartimos todos: si una estrategia gestiona el riesgo de forma coherente, su DARWIN se parecerá lo más posible a ella, con un VaR objetivo del 10%
- Se impone un límite de apalancamiento máximo para un DARWIN de (no recuerdo en este momento cuanto, pero no más de D-Leverage de 20)
- En el webinar toco el caso específico de OPK, y encantado de aclarar los puntos que pongo si no quedan claro
Lo que NO haremos, ni siquiera en la siguiente versión de Darwinex es dar libertad en el VaR al trader (y por tanto, a los inversores)
Hay que dar libertad en el VaR?
Hay una petición que se repite - y que tiene cierta lógica: que se dé libertad a los usuarios, dentro de un rango de riesgo, con el VaR. Si bien nos parece tentadora, cuando tomamos decisiones tenemos que tener en cuenta tanto las peticiones de los usuarios, como los efectos colaterales de las peticiones de los usuarios. Lo contrario lleva a ceder con el VaR del 20% y que luego los mismos usuarios que te lo pidieron, te digan que por qué lo hiciste...
Os recuerdo por qué igualamos el VaR de todas las estrategias, para que entendáis la lógica:
- Si alguien opera con un VaR del 10%, obtendrá más retornos que quien opere con un VaR del 4%. Muchos de los inversores ordenan las estrategias por retornos, lo cual inevitablemente "perjudicaría" a los prudentes. (a día de hoy eso no se produce precisamente porque todos tienen el mismo VaR)
- Está claro que se pueden introducir herramientas de búsqueda mejorada, etc. pero claramente una de las cosas que se pierde renunciando al VaR común es homogeneidad en el activo.
- (Los dos argumentos anteriores se pueden soslayar, y no son la razón principal de igualar en el 10% a futuro)
- Como gestora, asumimos el riesgo regulatorio para dar cobertura legal a que cobréis success fee de inversores. Ese riesgo lo asumimos porque tenemos bajo control el riesgo que se promete y se tolera para los inversores.
Si, por un decir, el trader decide operar durante meses con un VaR del 0.5%, todos los inversores capitalizan su cuenta inversora en consonancia, y un día el trader se levanta con un VaR del 10% - estamos todos igual otra vez. En este caso, el "error" será del trader... pero los inversores lo pagarán 1) con Darwinex, y 2) con el resto de traders :-(
Por resumir: vamos a hacer los cambios anunciados, y cuando estén en producción, veremos si hace falta hacer más. De tener que hacer más cambios, quedarían dos opciones:
- introducir una banda estrecha entre el 6-10% de VaR
- sin posibilidad de desviación ni por arriba, NI POR ABAJO.
Tiene sentido un VaR del 1%?
Todo lo cual me lleva a uno de los puntos en los que estoy en desacuerdo con Padrino. Hay otra reflexión que no comparto que es: "el trader lo hacía bien, tenía un VaR del 1%". Y estoy en desacuerdo porque tan malo es un VaR demasiado alto como uno demasiado bajo. Un VaR del 1% mensual da una posibilidad de retorno anual de MAXIMO, un 5-6% anual.
Hagamos los números: opero con una cuenta de 20.000 euros, dedico 2000 horas al año para optimizar mi estrategia y promoverla en Darwinex y al final de un año excepcional gano 20000 * 6% = 1200 euros. Lo cual da un retorno por hora de desarrollo de algoritmo de 1200 / 2000 = 0.6 Euros. Dicho de otra manera, para eso, mejor ser camarero que trader!!!
Entiendo que alguien con 10 millones de euros de patrimonio invertido en la estrategia de trading opere con VaR de riesgo Reino de España, pero lo que no entiendo es para qué cotizar un DARWIN si se está en esa tesitura...
Futuras funcionalidades de Darwinex
El tema que no hemos comentado hasta ahora es el principal problema: la mayoría de traders no saben gestionar su riesgo de forma profesional. Por este motivo, la siguiente hornada de funcionalidad en Darwinex serán herramientas que ayuden al gestor del DARWIN. Se llamará "DARWIN Manager", y entre otras cosas, ayudará al gestor de DARWINs a operar siempre con el lotaje óptimo para su estrategia...
Darwinex es SOBRE TODO, para traders!
No querría cerrar este post sin hacer un par de reflexiones.
La primera: a estas alturas del partido, ya sabéis - como sabemos nosotros - que convertiros en un activo cotizado es muy difícil. Quizá por eso, somos los únicos que lo estamos intentando! Lamentablemente, hacer cosas difíciles implica que no siempre lo consigues a la primera. Pero por eso, no os preocupéis porque estamos ya muy cerca, y además no nos rendiremos nunca.
Eso no quiere decir que no merezca la pena unirse ya! Para otros usuarios que a lo mejor no estén familiarizados con Darwinex quiero recordaros que uno de los componentes de nuestro mercado es el broker. Además de desarrollar tecnología rompedora para crear un nuevo activo (con las dificultades que conlleva), ofrecemos ejecución hiper-competitiva, a mercado (no operamos CONTRA los usuarios) y hacemos esfuerzos ímprobos en esfuerzo (os recomiendo que googleeis "darwinex reviews") para ver lo que dicen otros usuarios de nosotros.
Digo esto porque es normal pensar que el valor de Darwinex depende de la velocidad a la que se desarrolla el activo (que es obviamente un factor muy importante)... pero me jode el razonamiento de "Como no hay 500 millones de inversión en el mercado Darwinex todavía, me quedo en mi broker hasta que los haya""" ...
Lo normal es que hasta entonces "mi broker" 1) te siga dando peores precios, 2) opere contra ti, 3) no invierta 9 millones de capital en sus mejores traders, 4) te trate como te trata, etc... y además NUNCA llegarás a interactuar con su consejero delegado / fundador en Rankia!!!
Esperamos vuestras reflexiones con interés!
Juan Colón
14/11/16 12:31
Ha respondido al tema ¿Qué opiniones tenéis de Darwinex?
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Muchísimas gracias por tus amables palabras :-)
Estamos aquí para crear un movimiento de traders independientes, y creo que los que nos váis conociendo os dáis cuenta de que esto va en serio, que es lo más importante!
Si bien no tenemos una ponencia como tal planeada a corto plazo, si aprovecho para comentaros que todas las semanas tenemos un programa en Capital Radio (La Hora Darwinex: la verdad sobre el trading), de 16:30 a 17:00 los jueves, con Laura Blanco (Mercado abierto).
Además está disponible en formato podcast http://www.ivoox.com/hora-darwinex_fg_f1296449_filtro_1.xml. Tratamos temas que afectan directamente a traders independientes como "Por qué esconder mi operativa" o "Cómo se forman los precios de mercado" o "En qué se diferencia un futuro de un CFD, y qué garantías hay que buscar al invertir en CFDs".
El programa es en directo y nos encanta cuando llaman oyentes con preguntas! No es una ponencia, pero se acerca. Estaríamos encantados de tratar los temas que nos propongáis por aquí!
Juan Colón
25/10/16 13:39
Ha respondido al tema ¿Qué opiniones tenéis de Darwinex?
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... parece que no nos hemos entendido con mi comentario anterior.
Me extiendo en la respuesta, y encantado de aclarar cualquiera de los conceptos que introduzco!
1) Hay ciertas actividades económicas en el ámbito financiero que si bien no están prohibidas, por estar reguladas, requieren de una autorización del regulador nacional pertinente
2) La gestión de carteras es una de esas actividades - está regulada bajo el paraguas regulatorio Mifid (Markets in Financial Instruments Directive), que rige el marco común de mínimos que implementan los reguladores nacionales de la Union Europea (EU) en sus respectivos territorios de jurisdicción
3) El marco europeo MiFID permite que un agente regulado por un regulador europeo (por ejemplo, la FCA británica) solicite un pasaporte que le conceda otro regulador (por ejemplo la CNMV en España) para realizar su actividad en libre prestación
4) Tradeslide Trading Tech LTD (la empresa que opera bajo el nombre Darwinex) es una gestora regulada por el FCA británico que cuenta con permiso para realizar una serie de actividades, que incluyen la gestión de carteras (contar con este permiso convierte a Darwinex en lo que comúnmente se conoce como una gestora) - https://register.fca.org.uk/ShPo_FirmDetailsPage?id=001b000000NMcTBAA1
5) Asimismo, cuenta con pasaporte comunitario para operar en España como empresa de servicios de inversión en libre prestación - http://www.cnmv.es/portal/Consultas/ESI/ESISExtranjerasLP.aspx?tipo=CLP&numero=3528 en ciertas actividades, que incluyen la gestión de carteras. Es decir, Darwinex puede gestionar carteras legalmente en España.
5) Darwinex ofrece a clientes la opción de
- Operar en los activos financieros que quiera bajo su licencia de corretaje
- Cotizar un DARWIN (ver abajo)
- Invertir, con un VaR (riesgo) del 20% (que se reducirá al 10% próximamente), en su plataforma de cuentas gestionadas llamadas DARWINs, a su elección
Lo cual nos lleva a la pregunta: qué es un DARWIN?
En términos legales: Un DARWIN es una cuenta gestionada por Darwinex, que realiza operaciones cuando se dan una de las siguientes circunstancias:
- Cuando la cuenta de brokeraje a la que está vinculado realiza una operación, el DARWIN opera en el mismo activo y en el mismo sentido que la cuenta subyacente, con un decalaje temporal reducido (100 milisegundos, por lo general)
- Cierres parciales de posiciones, cuando el motor de riesgo de Darwinex estima que la exposición a mercado de un DARWIN excede de su objetivo de riesgo (VaR mensual).
Un DARWIN cotiza como un ETF - con valor liquidativo instantaneo, a partir de su cotización inicial de 100 (ver ejemplo de DARWIN - https://www.darwinex.com/product/NTI.3.12/). Se puede comprar y vender en cualquier momento. Si bien opera en los mismos activos y mismo sentido que la estrategia subyacente, las decisiones de apalancamiento del DARWIN las toman los algoritmos de Darwinex de forma independiente de la gestión de riesgo de la cuenta subyacente. Dicho de otra manera, las labores de gestión se reparten así:
- El titular de la cuenta de broker elige qué compra/vende el DARWIN
- Darwinex elige cuánto compra/ vende cada inversor del DARWIN
En caso de productos apalancados, la variable con más impacto en el resultado final es la decisión de cuánto se compra / vende, tanto la forma como el riesgo de ambas curvas (la estrategia subyacente y el DARWIN) pueden diferir sustancialmente.
(Otra derivada del proceso de gestión de riesgo común a todos los DARWINs es que los algoritmos de gestión de riesgo igualan el valor en riesgo de todos los DARWINs cotizados - todos los retornos compiten en igualdad de condiciones.)
Controlando Darwinex en todo momento el riesgo del DARWIN, asume la responsabilidad de comercializarlo a clientes (mayoristas o minoristas), usando el permiso con el que cuenta para toda la Unión Europea, incluida España. Darwinex cobra un success fee del 20% (participación en beneficios, no confundir con comisión fija) al inversor. En paralelo tiene un acuerdo privado con el cliente del broker que gestiona la cuenta subyacente del DARWIN por el cual retrocede todo o parte de los beneficios cobrados por el DARWIN.
Resumiendo, desde el punto de vista del trader:
- Darwinex es un broker que permite operar en diferentes activos líquidos
- Además del servicio de corretaje, ofrece el servicio de cotización de DARWINs, mediante el cual distribuye ("cotiza") el DARWIN basado en la estrategia,
- Retrocediendo parte o la totalidad de la comisión por beneficios pagada por los inversores del DARWIN.
Desde el punto de vista del inversor:
- Darwinex es una gestora que legalmente ofrece cuentas gestionadas que llama DARWINs, con un riesgo que gestiona activamente
- Los inversores eligen los DARWINs que consideran adecuados con la información que se les facilita - se facilita TODA la información posible, SALVO las operaciones vivas del DARWIN, puesto que esto permitiría al inversor copiar las estrategias sin pagar a Darwinex por todos los beneficios obtenidos
- Darwinex cobra al inversor, en caso de beneficios, el 20% de los beneficios de sus carteras
En términos económicos, Darwinex es un mercado donde cotizan traders, empaquetados en un nuevo activo llamado DARWIN. La principal aportación es que:
- Los traders pueden cobrar legalmente por los beneficios que genera su operativa para los inversores
- Los inversores tienen acceso, con garantías, a DARWINs de gestores independientes que quizá no han tenido la oportunidad de demostrar su valía públicamente, por no ser capaces de reunir los permisos regulatorios para hacerlo.
Por lo disruptivo del concepto DARWIN, Darwinex ha sido votada entre las 50 start-ups financieros (Fintech) más disruptivas en Europa en 2015 (http://fintechcity.com/the-fintech50-2015/4588027339), puesto que permite a gestores particulares cobrar por beneficios para inversores que confíen en su gestión - sin tener que recibir el permiso regulatorio para hacerlo. Si bien estamos regulados en UK, nuestra tecnología la hemos desarrollado internamente economistas, matemáticos e ingenieros españoles (somos 35) desde nuestra oficina de desarrollo en Madrid. La empresa es de capital mayoritariamente español.
Encantado de contestar a las preguntas que surjan tras esto - de hecho este fin de semana estaremos en el evento organizado por rankia para los usuarios más habituales y nos encantaría poder hacerlo en persona!
Juan Colón
22/10/16 09:27
Ha respondido al tema ¿Qué opiniones tenéis de Darwinex?
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Hola! Una de las cosas que nos diferencia en Darwinex es precisamente esa. Darwinex es una gestora regulada por el FCA que compra al trader el derecho para distribuir el DARWIN basado en su estrategia. Darwinex vende el DARWIN a los inversores, les cobra el success fee del 20% y se lo paga al gestor. De esa manera el inversor contrata con una gestora regulada (como prescribe la regulación), y el gestor puede cobrar success fee de forma legal. En este video de nuestro canal de youtube explicamos cómo resuelve este problema (y otros) un DARWIN https://www.youtube.com/watch?v=vuVzjUI8qVA