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Kepler01

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Kepler01 19/04/21 21:31
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola Miloo. Este es una listado de empresas actualizado del fondo Baelo Patrimonio.1,57% Total SA 1,73% PUBLIC STORAGE 1,74% ROYAL GOLD 1,63% Allianz 0,16% 1,62% VONOVIA AG 1,48% Toronto Dominion Bank 1,49% Roche AG 1,57% DEUTSCHE WOHNEN 1,35% ASML Holding 1,40% Novo Nordisk 1,43% WHEATON PREC. METALS 1,25% REALTY INCOME 1,20% Novartis 1,15% Altria 1,18% Unilever 1,01% Nippon Telegraph & Telephone 1,08% WP CAREY 1,06% Procter & Gamble 1,00% Canadian National Railway 0,98% British American Tobacco 0,98% Siemens 0,97% L'Oreal 0,93% Lowes Companies 0,93% SAP SE 0,77% FEDERAL REALTY 0,77% Essilor International SA 0,69% Infosys 0,73% 3M 0,67% Canadian Natural Resources 0,67% Emerson Electric 0,58% Henkel AG 0,57% Munich RE 0,62% Hermes International 0,49% Hormel Foods 0,54% Diageo 0,52% Sanofi SA 0,49% Parker Hannifin 0,40% Colgate Palmolive 0,39% Ahold Delhaize 0,38% Naturgy 0,37% Air Liquide 0,37% Imperial Oil 0,35% Coloplast 0,31% Wolters Kluwer 0,29% Stanley Black & Decker 0,28% Cincinnati Financials 0,26% Fresenius 0,24% KDDI 0,18% Dover Corp Aquí no verás matildes, ni bancos Populares, ni Terras. Son empresas de calidad,  con capacidad de aumentar precios, con ventajas competitivas sostenibles, internacionalizadas casi todas, muchas líderes en su sector, muchas  líderes mundiales, de diferentes sectores. Son empresas que podrían tener fondos buenos como Fundsmith, Seilern, Guardcap y compañía. Son de primera división. Para que fallen todas tendría que caer un meteorito.En estas empresas suelen entrar los que entienden del tema de dividendos. (Yo me excluyo pues no me considero un experto)La mayoría de ellas, se supone que dentro de 15 años valdrán más y además aumentarán sistemáticamente año tras año el dividendo pues llevan años haciéndolo, y superando continuamente la inflación. Si alguna empieza a fallar, se vende y se compra otra.Hace tiempo estuve haciendo números en un excel y llegué a la conclusión de que es una estrategia que no sirve para todos los inversores indiscriminadamente. Por el tema del diferimiento de impuestos y la lentitud, comparada con la estrategia de fondos de inversión. Pero sí creo que para cierto perfil inversor con ciertas ventajas, como tener cierto patrimonio inicial, o capacidad de generar ingresos, le puede servir perfectamente.La razón es que cuando llega el momento de rescatar lo cosechado durante años, estás protegido de los vaivenes del mercado. Llegado el momento del rescate sería una temeridad tener 100% invertido el patrimonio en un buen fondo como Fundsmith que tuviera todas estas empresas, pero sí sería adecuado tener 100% estas empresas en acciones, y esperar sentado mientras cobras dándote igual la siguiente crisis que venga.Repito, es una estrategia que no creo que sea para todos los inversores, además hay que estar más pendiente de las acciones y es más difícil. pero sí creo que es buena para otros.Un saludo
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Kepler01 15/04/21 12:48
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola de docetrece.  A la hora del reembolsar los beneficios, la tributación es la misma en fondos y en dividendos. Tributas por el 100% de los beneficios en ambos casos. Cuando comenté que los dividendos cobrados no arrastran beneficios antiguos, me refería a que solo tributas cada vez, por el dividendo cobrado. En los fondos, como has diferido durante muchos años el pago del tributo, te puedes encontrar con beneficios muy elevados por los que tributar en un mismo ejercicio fiscal.Un ejemplo "muy exagerado" sería el siguiente: Compramos un piso  por 40000 euros, y después  de 30 años, lo vendemos por 100000 euros porque se ha revalorizado. Tenemos una plusvalía de 60000 euros. Ese ejercicio tributas esos beneficios (60000 euros) de golpe, porque se ha diferido la tributación.En cambio si  ese mismo piso lo vas alquilando  por 3000 euros al año, vas tributando cada ejercicio fiscal poco a poco. Y tienes más control de no pasarte de los baremos de hacienda.En el tema del papeleo de acciones extranjeras me tengo que poner más en serio, aún no tengo empresas extranjeras. Por lo que yo sé, tampoco tiene demasiada dificultad. En EEUU a los inversores extranjeros, (o sea nosotros), tenemos que rellenar una formulario llamado W-8BEN para que te devuelvan el exceso de retención de doble imposición. Ese trámite lo hace el broker, por lo menos en clicktrade. Por lo tanto no hay que hacer nada. En cuanto al tema del cambio de divisas y la declaración de la renta,  si lo están haciendo muchos inversores, no creo que sea muy difícil, lo desconozco.Yo no soy ningún experto en estos temas.Lo que decías de tirar del hilo, de que algo se te escapa, te comento lo que yo sé de esta filosofía de invertir en empresas con dividendo. Sin ser un experto, hay gente que sabe mucho más que yo.Para el largo plazo, hay que comprar empresas con dividendo creciente en el tiempo, llamadas (aristócratas del dividendo) que llevan muchos años aumentandolo y superando a la inflación. Supongo que eso ya lo sabías.De esa manera, puede darse el caso que hayas comprado una acción hace 30 años que tenía una rentabilidad del 3% inicial, y 30 años después te está dando un 15%, 20%, o 25% de rentabilidad, y no solo eso, sino que la acción te ha salido gratis porque los dividendos te han acabado pagando el precio inicial de la acción. Y no solo eso, sino que como suelen ser empresas de calidad, seguramente se ha revalorizado. Pero además, como no la tienes porque vender nunca, lo puedes pasar a los herederos y funcionar siempre, y cada vez ir cobrando más.Esa es la teoría "romántica" y fácil. La práctica tiene más matices.Como anécdota recuerdo en un foro, que un inversor hablaba de la crisis de 2008, él se quedó en el paro y lo que le salvó de la crisis fueron los dividendos, para complementar el paro, y no tuvo que vender, no se desacapitalizó en el peor momento.Un inversor en fondos inversión, cuando llega el momento de rescatar los beneficios, salvo que haya acumulado un exceso de patrimonio muy superior, tendrá que echar el freno mediante fondos de rta fija, o mixtos y gestionar con cuidado lo que tiene de renta variable. No puede abusar de la rta variable porque si viene una crisis puede necesitar vender en momentos malos.  Un inversor de dividendos crecientes y sostenibles en el tiempo, cuando llega el momento de rescatar los beneficios ya llega con los deberes hechos. Aunque haya acumulado menos patrimonio no tiene que echar el freno, al revés, si ha elegido buenas empresas cada vez va irá más rápido y no tendrá porque vender nunca si no quiere. Aunque haya una crisis y bajada de bolsa no es casi relevante, lo importante es el cupon, no la cotización. Como resumen final, el inversor en fondos, al principio va más rápido por el diferimiento de impuestos, pero cuando llega el momento de disfrutar de los beneficios tiene que echar el freno para gestionar mejor su patrimonio. El inversor en dividendos crecientes al principio va más lento, pero en el largo plazo, no tiene que frenar nunca, porque no vende nunca,  al revés, cada vez cobra más porque aumenta el dividendo, y si el inversor vive de rentista 20, 30 o 40 años, el interés compuesto hace el resto.Esa es la teoría de esa filosofía DGI. En tu caso personal, tal vez ya no te interese, o sí.  No obstante, repito, no soy un experto en esta filosofía de inversión.
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Kepler01 14/04/21 18:51
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola Alcavaran. Estoy de acuerdo en "casi" todo. En el largo plazo invertir en dividendos,  es mejor empresas de EEUU con largo historial de dividendo creciente y que vayan aumentando a lo largo del tiempo.  En España no tenemos casi ninguna.Pero a medio plazo o corto plazo, cuando queremos el dinero YA, yo no  descartaría empresas españolas en euros.De todas formas solo es una opinion mía. También es verdad que es más fácil en fondos que en acciones, pero todo es ponerse.
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Kepler01 14/04/21 18:37
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola docetrece se me olvidó comentar en el anterior post que en todo caso, tampoco tendría sentido vender los fondos, pasar por caja y comprar acciones para cobrar dividendos. En el primer post únicamente sugerí si  habían planteado esta estrategia inversorpaciente y usted.Casi siempre va a ser un dilema la forma del rescate del dinero porque hay muchas variables que analizar.
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Kepler01 14/04/21 17:13
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola de nuevo.En cuanto al papeleo adicional que comentas, yo tengo clicktrade, y los dividendos no tienen ningún papeleo.  El broker vuelca los datos a hacienda y ya viene todo hecho. No hay que hacer nada en la declaración salvo revisar que esté correcto, igual que los fondos de inversión de renta 4 por ejemplo.  Los dividendos van a rendimientos de capital mobiliario en la declaración, en el mismo grupo que los intereses de un plazo fijo.  Sí que hay que rellenar, si se vende una acción. Y también si se pasan de 6000 euros porque a partir de ahí se tributa al 21%, y mas de 50000 al 23%.Clicktrade no tiene comisión de custodia, ni comisiones por cobro de dividendos. Solo la compra o la vta, lo cual sale muy económico porque casi nunca vendo, más barato que las comisiones de los fondos.El tema de elegir bien las empresas es el mayor inconveniente, ya que el futuro no está escrito. Efectivamente hay que comprar a un precio aceptable, donde haya cierta rentabilidad inicial, un payout sostenible etc.Pero en el medio plazo no estoy muy de acuerdo en que haya que comprar empresas de EEUU para un inversor que va a necesitar el dinero YA. En este caso el mismo Ibex, y mercado continuo tienen algunas empresas medianamente aceptables para esta estrategia. En España la media de rentabilidad inicial es mayor que en EEUU y sin riesgo divisa. Para el largo plazo, donde entra en juego la inflación sí conviene elegir empresas que vayan aumentando el dividendo y entrar en más papeleo.Aquí puedes ver un listado por rentabilidad, de las cuales 6 o 7 podrían ajustarse a esta estrategia.https://www.eleconomista.es/mercados/Mercado-Continuo/resumen/Rentabilidad-DividendoDe todas formas no pretendo convencer, si no ver otro punto de vista. 
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Kepler01 14/04/21 16:46
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola Juan Figueras. Gracias por la aportación. Es muy interesante. Aquí he encontrado algún post y artículo. Habría que analizar bien las ventajas e inconvenientes pero es un tema que a algunos inversores les puede interesar contratar. https://www.jubilaciondefuturo.es/es/blog/los-mayores-de-65-anos-tendran-mas-facil-obtener-rentas-para-toda-la-vida.html https://cincodias.elpais.com/cincodias/2020/10/17/midinero/1602942937_097164.html 
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Kepler01 14/04/21 16:38
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola docetrece. No te disculpes por extenderte, ya que el tema se las trae. Seguro que algunos foreros sacarán conclusiones. Trato de abrir la mente más allá de enfocarse en buscar únicamente rentabilidades en los fondos de inversión.1) Yo no he escrito que "de una forma uno se descapitaliza y de la otra no". Quizás no se ha entendido bien. Lo que intento explicar es que a la hora de descapitalizar o rescatar el dinero traiga menos dolores de cabeza, teniendo una parte del patrimonio en esta clase de activos.  Evidentemente  te descapitalizas cada vez que cobras un dividendo. Y la empresa que paga también.  2) En cuanto a la parte que hablas de los números y fiscalidad a la hora de pagar o no pagar dividendos la empresa que se ha comprado, son puras matemáticas y es así, no es debatible. Eso lo tengo asumido. De hecho,  en mi post anterior, aunque muy por encima, expongo esto: "Esta estrategia es más lenta porque hay que pasar por Hacienda cada vez que cobras" Y también: "A un inversor joven le conviene más la ventaja de los fondos y buscar revalorización"Matizo esta frase, debería decir: un "inversor lejano al rescate de su dinero" (porque también hay rentistas jóvenes)Precisamente por eso, porque a largo plazo la estrategia de dividendos va mermando rentabilidad respecto a comprar fondos de inversión con la ventaja fiscal de diferir los impuestos. Y también expuse esto:   "Cuando invertimos en fondos buscamos revalorización, pero con la estrategia del dividendo no buscamos esto, sino que lo importante es el dividendo que te paga la empresa y que lo mantenga en el tiempo" En mi asset allocation, la estrategia de inversión en dividendos "no" la tengo en la parte de renta variable, sino en la parte de renta fija/o mixta de baja volatilidad. Porque no voy a vender ni traspasar, no "vigilo su cotización". En la parte de renta variable pura tengo fondos de inversión donde, aquí si, busco rentabilidades superiores.Expuse esto: "En mi caso, me faltan 20 años aún, con lo cual, voy reinvirtiendo los "cupones" que voy cobrando en comprar más y más y con el tiempo, sin poner nada de dinero fresco, se va formando una bola de nieve cada vez más grande"  Aquí viene el kit de la cuestión... El tema principal de fondo  para no desviarnos, era planificar el rescate, con lo cual, me parece más sencillo cuando vas cobrando poco a poco dividendos, porque el objetivo de esta estrategia no es la rentabilidad, sino cierta protección en las bajadas, sin tener que vender la acción, (como sí harías en un fondo de renta fija) ya que no miramos la cotización. La cotización importa solo a medias, porque lo relevante es el dividendo. Que la empresa te vaya pagando sin que vendas en el peor momento todas las acciones o participaciones de un fondo.Aparte de esto, si tienes un fondo mixto o rta fija, que seguramente arrastre beneficios de antiguos fondos con mucha rentabilidad, a la hora pagar impuestos, hay que andar con más cuidado, cosa que no ocurre con los dividendos, que no arrastran beneficios antiguos, salvo que se venda la acción. De hecho escribí:  "combinar estás dos estrategias  (fondos y dividendos) me parece estupendo" Para mí, una estrategia, no anula a la otra, si no que la complementa muy bien.Voy a intentar contestar al otro post a ver si me da tiempo en breve... 
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Kepler01 13/04/21 11:28
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola docetrece e inversorpaciente. No se si habéis valorado invertir en acciones de empresas con buenas por perspectivas de dividendo. El dividendo yo lo veo como un cupón de un bono. Y más ahora como está la renta fija. Cuando invertimos en fondos buscamos revalorización, pero con la estrategia del dividendo no buscamos esto, sino que lo importante es el dividendo que te paga la empresa y que lo mantenga en el tiempo. Esta es una forma estupenda para no tener que descapitalizar en el peor momento en caso de crisis y bajadas.Para mi, invertir en dividendos es la mejor forma hoy día para un inversor cercano a la jubilación o en la jubilación.En mi caso, me faltan 20 años aún, con lo cual, voy reinvirtindo los "cupones" que voy cobrando en comprar más y más y con el tiempo, sin poner nada de dinero fresco,  se va formando una bola de nieve cada vez más grande. Esta estrategia es más lenta porque hay que pasar por Hacienda cada vez que cobras. A un inversor joven le conviene más la ventaja de los fondos y buscar revalorización. Pero el problema viene cuando tienes que rescatar y descapitalizar. Por eso, combinar estás dos estrategias  (fondos y dividendos) me parece estupendo.Además, está parte de mi inversión me protege tambien de la inflación, incluso de una posible subida de tipos, Ya que me da igual que baje la cotización, lo que importa es que me paguen el "cupón". Porque no se quiere vender. Por eso hay que elegir bien las empresas correctas.También tiene el peligro que alguna empresa disminuya o elimine el dividendo. Por eso hay que elegir las empresas adecuadas.No se Valorado si habéis también los fondos de distribución pero desconozco si dan buenas rentabilidades. No los tengo mirados.
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