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Management Yfinanzas

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Management Yfinanzas 10/12/23 15:44
Ha comentado en el artículo Cuánto se paga por una hipoteca de 120.000 euros a 20 años
Es fundamental que la comisión de cancelación total y parcial de la hipoteca sea 0%.Los gastos de cambio se deben compensar con el ahorro de interés en 12 o 24 meses, y parte de esos gastos los asume el banco por la LCI ley de crédito inmobiliario para particulares en hipoteca vivienda.Lo importante es la deuda neta negativa, si puedes tener más patrimonio financiero que deuda financiera/hipotecaria mejor. Por lo dicho de que si juegas bien las posiciones de inversión puedes sacar la misma rentabilidad o incluso mayor por lo que no se pierde patrimonio por la asunción del gasto financiero hipotecario (en España con hipotecas al 3-4%, en EE UU con hipotecas al 7-8% más complejo).
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Management Yfinanzas 06/12/23 20:04
Ha comentado en el artículo Cuánto se paga por una hipoteca de 120.000 euros a 20 años
El 3% es caro, aunque se puede sacar ya eso neto de impuestos con bajo riesgo. Lo importante es tener una posición de deuda neta negativa para tener el control y la hipoteca a tipo fijo, aunque sea ahora, si caen más los tipos se renegocia y cambia la hipoteca de entidad a otro tipo fijo inferior.
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Management Yfinanzas 06/12/23 19:53
Ha comentado en el artículo Invirtiendo con los mejores a vencimiento: Carmignac Credit 2029
Estás series de fondos parecen interesantes para este contexto de techo o pre techo de tipos de este ciclo alcistaOs dejo datos de las emisiones anteriores para que podáis comparar cuál de las 3 vigentes os pueda interesar más, en su casoCarmignac credit 2025Duración 2,1 añosVcto. 4,47 " (1t 2028)Cupón 6%Rdto'E 7,46% Gastos 0,96%Neto: 6,5% anualCarmignac credit 2027Duración 2,93 añosVcto. 5,44 " (1t 2029)Cupón 6,68%Rdto'E 8%Gastos 1,04% Neto 6,96% anualDatos a 09/2023Fondos abiertos & Carry
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Management Yfinanzas 07/10/23 00:19
Ha respondido al tema Energy Solar Tech avanza en su incorporación al BME Growth
Hoy han comunicado que la deuda del proyect finance se les iba de las manos, han amortizado 4 millones y el tipo es 6,5%, la deuda sigue a tipo variable no ha sido suficiente para renegociar bajar el tipo de interés y hacer un tipo fijo.También que no es momento de endeudarse más ahora y que el nuevo parque sigue ruta de puesta en marcha en 2025, difiriendo el problema de tener que endeudarse más luego y quizá mantener una estructura infrautilizada, whatelse, lo construye la vinculada ErbiEnergias con el dinero del primer proyecto que les acaba de vender, el dinero que recibió de la ampliación de capital.Por lo demás, cuánto mega tiene instalado en clientes de outsourcing y cuánto mega tiene firmado instalar en clientes de outsourcing los próximos trimestres?Más que transparencia en factores relevantes para valoración de una empresa en crecimiento me parece que actúa como una caja negra, una cosa es no poder dar plan de negocio otra no informar evolución de cartera de contratos de construcción de instalaciones en su core business.Hoy el mercado bien, cuánto peor mejor!  Lo único que ha mitigado es la incertidumbre confirmando que no gozan de una situación para tirar cohetes en algún fleco que se les ha ido de las manos durante el crecimiento para producir energía descentralizado de instalaciones propias de sus clientes y vuelta al precio de intercambio de acciones como parte del pago de la compra de Sarpel. Compra de la que faltan de pagar 6 millones y puede no estar recogida en balance? De los cálculos de deuda bruta y neta de la empresa lo excluyen, aunque lo informen, sólo faltaría.Las próximas semanas me temo que cuesta abajo por mucho que presente un 3t mejor que los anteriores del 2023.Están haciendo bastante bien lo que pueden, pero lo podrían hacer aún mejor: comprar project finance con deuda a tipo fijo (o descontar está contingencia financiera del alto precio de compra del activo), informar cartera de contratos de outsourcing (Energy ST) e ingeniería  (Sarpel) firmados... x.ej. transparencia.
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Management Yfinanzas 03/10/23 17:50
Ha respondido al tema BME Growth anuncia la incorporación de Iflex, la novena empresa en lo que va de año
Historial empresarial flojo, con un futuro que parece prometedor por el pasado reciente.Veremos cómo se produce en el mercado de capitales, rara Avis estos perfiles de cotizadasEspero que les vaya bien tras la profesionalización del consejo de administración y de la empresa pre salida a mercado. Su suerte será no sólo la de sus inversores si no también para nuestra micro por la parte en que se van a centrar en crecimiento vía exportación intracomunitarias a la UE.
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Management Yfinanzas 17/09/23 20:51
Ha respondido al tema Energy Solar Tech avanza en su incorporación al BME Growth
Yo sólo digo que es un negocio de activos, primero inviertes y luego vienen los retornos.El ebitda de los tres negocios sólo se va a ver consolidado en 2024 con los resultados del 2@semestre 2023Por el camino toca hacer las inversiones en el nuevo parque híbrido que no facturan nada hasta 2025. Y las siguientes para terminar de quintuplicar capacidad de generación.A los 100 millones le puedes quitar 20-25 millones ? de flujo de caja de explotación libre que pueda generar en 2023 a 2025, hay que pagar la deuda SPV del primer parque.Hay que ver los números consolidados de balance y PyG y no correr por teorías de FOMO, aunque el mercado que haga lo que quiera como siempre ya lo vimos en EiDF con la que se quería comparar por ambición de múltiplos, no es lo mismo una valoración de 150 millones para X núm de acciones que para Z núm de acciones.Pero no quita el mérito de todo el hype que está generando paso a paso y 2 ampliaciones de capital por el camino, aún no se si ya se dijo si habrá una 3@ para la autopromoción del 2@ parque en CyL.
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Management Yfinanzas 16/09/23 15:58
Ha respondido al tema Energy Solar Tech avanza en su incorporación al BME Growth
Esta muy bien todo lo realizado pero en números, para hacer x5 en capacidad productiva de generación de energía en parques híbridos 16x5 es 80 millones para promoción/construcción+deuda SPV que requiera, +20 millones para comprar Sarpel te pones en 100 millones (reiteramos 100 millones+ deuda SPV+deuda corp. Bancaria + deuda senior +riesgo fuera balance avales)Sumando en diagonal el plan50 no contempla tantas necesidades de capital, dónde está la bolita? El incremento de generación en parque híbrido a construir no empezará a producir hasta 2025 (varios trimestres de promoción construcción, un año largo más bien cerca de 2 años vista)Toca hacer una reflexión los que estáis dentro si os renta seguir poniendo dinero para hielo en la party.Es un valor a seguir para los que estamos fuera, pero creo que está algo sobrevalorado como muchos proyectos growth en bolsa, otros value quizá infravalorados.
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Management Yfinanzas 16/09/23 00:24
Ha respondido al tema Energy Solar Tech avanza en su incorporación al BME Growth
No sí buena base van a tener así yendo con equity todo el rato, deuda bancaria no se lo regalan a cualquiera, salvo pasadas de freno, ya vimos que EiDF tenía que emitir en el MARF.Los grandes ganadores del crecimiento del proyecto son la vinculada ErbiEnergias (el que vende gana seguro, en su caso por 2@ vez, el que compra veremos), los ex propietarios de Sarpel (nadie les iba a dar más por su empresa de ingeniería en cash+seguir en el nuevo proyecto/equity de la adquiriente) y el CEO que si el proyecto por libre va bien pasa a gestionar una gran empresa y si va "mal" pues con una operación corp. M&A o se queda con un buen puesto directivo en una corporación mayor y/o se lleva su parte del pastel, lo principal que ha aportado es rigor y know-how, que no es poco. Hasta ahora sí que sería un caso de estudio en escuelas de negocios para bien, no lo de EiDF que se le veía las costuras. Se meten ya en autoconstrucción de activos y ya sabes que la activación de inmovilizado por trabajos ejecutados para su activo no es EBITDA que vaya a flujo efectivo de explotación aunque se sume para la fiesta de los EBITDA sin ajustes. A mí esto ya me gusta menos, aunque pueda ser lo más eficiente, porque no encuentren activos o sea más costoso a corto plazo el adquirir el activo en funcionamiento vs en modo R2Built. Es como comprar pisos para reformar y luego generar ingresos por alquiler, veo mejor comprarlo pudiendo alquilarlo desde el día posterior a la compra, aunque financieramente puedan atrapar valor por hacerse la autopromoción del parque renovable, no me parece lo mejor a corto medio plazo, a largo el Dios mercado dirá. 
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Management Yfinanzas 15/09/23 23:18
Ha respondido al tema Energy Solar Tech avanza en su incorporación al BME Growth
Todo esto está muy bienLo hacen fenomenal, pero o pones más dinero para que algún día valga más, que en términos de tu posición puede ser lo mismo, o te diluyesNo hay caminos cortos, es un trabajo duro y poner más dineroSólo hace falta mirar EiDF, que quería vender lo imposible, y lo que no puede ser no puede ser y además es imposible 
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Management Yfinanzas 03/09/23 17:48
Ha respondido al tema Energy Solar Tech avanza en su incorporación al BME Growth
Ahora mismo una nueva ampliación de capital resultaría más barata que la anterior🤔.A ver si informan el 14 sept. como se financia está inversión.El camino ya estaba anunciado por esta parte de inversión en activos extra, ahora ejecución de obra propia y empezar a operar en 2025 en lugar de comprar el activo generando. Esto sería alcanzar el 50% de la autogeneracion extra objetivo de hacer un 5x la que tiene tras adquirir la mayoría del parque Valdelugo en Burgos.
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Management Yfinanzas 27/08/23 11:28
Ha comentado en el artículo ¿Vanadi? Ni a tomar un café.
Esta claro. Un poco está estrategia y hueco la utilizaron los creadores e inversores iniciales en Indexa.De las últimas sólo salió bien ETC pre auspiciada en entorno SegoVenture, sector energías renovables subsectores outsourcing, activos renovables e ingeniería.Esperemos que acierten nuevamente con la empresa de Embalajes Flexibles, naming iFlex, sus sectores cliente son potentes alimentaria, farma y cosmética.
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Management Yfinanzas 26/08/23 16:38
Ha comentado en el artículo ¿Vanadi? Ni a tomar un café.
CNMV está como la sanidad, pública y últimamente hasta la privada en muchas ocasiones. Tarde y mal. Funcionarios malos.
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