Hola Valentin,
Un placer conversar por aquí contigo (suelo leer tus comentarios con interés). No sé si te puedo recomendar algún libro en concreto sobre "seguridad operativa e institucional" en sí. Creo que esa "seguridad" proviene de comprender cómo funcionan realmente todos estos vehículos de inversión.
Si no estoy equivocado, eres el mismo Valentin que ha escrito en algunos blogs dedicados a la cartera permanente. Independientemente de las virtudes o defectos de esta visión de inversión, una de las cosas positivas que le veo es el afán de buscar cuales son los potenciales "peligros" de las inversiones (a veces, incluso hasta niveles excesivos (casi paranoicos)). Pero, no deja de ser cierto el refrán "Hombre precavido, vale por dos". Uno de los últimos libros que he leído y me han gustado, que reflejan la manera de pensar de un inversor "prudente" es "The Most important Thing" de Howard Marks.
En el caso de los ETFs, estoy leyendo "The ETF Handbook" de David Abner. Voy todavía por el principio, pero me da la impresión que explica bastante bien cómo funciona un ETF (por dentro). (No quiero hacer una recomendación total del libro, porque todavía no sé si realmente vale la pena o no, pero tengo una impresión favorable de él). Parece un libro muy técnico, y no creo que sea para inversores novatos, de hecho creo que está escrito para profesionales de finanzas, no para inversores.
Creo que la única manera de tener una "opinión/intuición" del nivel de riesgo que incurres en tus inversiones es mediante este procedimiento: conocer lo mejor posible los vehículos de inversión que utilizas, y por tanto conocer sus virtudes y defectos. A partir de ahí, pensar e intentar entender por donde pueden venir los problemas. No hay ninguna receta mágica, pero por ejemplo, sí que creo que puedes hacer pequeñas cosas para disipar ciertos riesgos. Y aquí podríamos volver al tema de esta entrada de blog: diversificación.
Si decido que quiero invertir una parte de mi patrimonio en renta variable mediante un ETF que replique algún índice, personalmente preferiría comprar 3 diferentes (de 3 gestoras diferentes, depositados en 3 entidades diferentes), aun a expensas de pagar un poco más por gestión en alguno de ellos. Evidentemente siempre estamos hablando dentro de unos límites, y cada inversor tiene que encontrar el punto en el cual está tranquilo, a la vez que no sacrifica excesiva eficiencia ni pragmatismo.
Bueno, creo que no estoy diciendo nada que no sepas ya. Pero creo que es importante que la gente dedique tiempo a reflexionar sobre estas cuestiones. Más que las conclusiones, es el proceso lo que nos hace mejores inversores :)
Un saludo.
España