Participaciones del usuario PacoGZ

PacoGZ 12/06/08 01:44

Ha escrito el artículo SOS Cuétara: ¿Una inversión conservadora y jugosa?

PacoGZ 10/06/08 04:15

Ha comentado en el artículo ¡Sorpresa! Mayores Dividendos = Mayor Crecimiento de los Beneficios

Estoy de acuerdo con todos vosotros en vuestros comentarios. En el artículo sólo intenté mostrar un estudio académico que me pareció interesante y sorprendente.Muchas gracias por vuestras observaciones, que es lo que de verdad enriquece este blog.

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PacoGZ 10/06/08 04:15

Ha escrito el artículo La Nueva Gran Apuesta de Buffett

PacoGZ 05/06/08 16:07

Ha escrito el artículo ¡Sorpresa! Mayores Dividendos = Mayor Crecimiento de los Beneficios

PacoGZ 27/05/08 16:15

Ha comentado en el artículo La teoría moderna de carteras

Gracias de nuevo a todos por vuestros comentarios. EnroCAT:No estoy de acuerdo contigo en que los aspectos cualitativos son un arte que se tiene o no se tiene. Yo me quedo con el símil de Ken Fisher en el prólofo del libro "Common Stocks and Uncommon Profits" escrito por su padre (Phill Fisher). Decía algo así como que el análisis de las empresas en las que invertir es como tocar un instrumento. Primero hay que aprender a tocarlo, y una vez que has aprendido es cuando tienes la posibilidad de crear arte.Anónimo:Puede ser, ya que data de 1952. Es como el modernismo, que se sigue llamando igual y eso que data de finales del siglo XIX.Aún así, las tésis de la teoría moderna de carteras son las mismas e igual de válidas que en 1952. Que sean correctas o no es otro tema.Nico:Exacto. Cada persona tiene que encontrar el método de inversión con el que se sienta más cómodo y que se adapte mejor a su personalidad.ManuelMad:Buffett ya recomendó los fondos indexados una vez, y puede que sea una buena solución para quien quiera una rentabilidad correcta a largo plazo sin tener que comerse la cabeza.Caza-Gangas:Sé que Markowitz gestiona una firma de gestión de activos, pero no sé que tal se irá. Tendré que informarme del tema.

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PacoGZ 26/05/08 20:09

Ha escrito el artículo La teoría moderna de carteras

PacoGZ 26/05/08 00:24

Ha comentado en el artículo Coeficientes de Correlación en la Bolsa española

Primero gracias a todos por vuestros comentarios, ya que este tipo de debates son los que enriquecen de verdad un blog.Aquí están mis respuestas.Caza Gangas: En primer lugar, hay que tener en cuenta que cada empresa es diferente y sus características únicas hacen que su correlación difiera del resto.En mi opinión, la baja correlación entre estas empresas del mismo sectos ha sido debido a los movimientos corporativos que han influenciado mucho los movimientos en las empresas cotizadas de este sector. Estos movimientos corporativos no se han dado a la vez, por lo tanto el movimiento ha tenido una baja correlación.Dalamar:Los datos los he sacado de Datastream, que es una base de datos de la empresa Thomson Financial a la que tenemos acceso en la escuela de negocios.Una vez tomadas las series temporales de precios mesuales de estas compañías, he convertido los datos de precios a datos de retornos mensuales. De esta manera convertimos la serie temporal en estacionaria.Por último, mediente el comando COEF.DE.CORREL de excel se calcular el coeficiente de correlación de cada par de acciones.Si tienes alguna duda más, sólo tienes que preguntar.EnroCAT:Responderé a tu duda de una manera extensa con mi próximo artículo. Si tienes más dudas deja tu comentario en el.Berbis:Buena observación, aunque yo creo que más que el tamaño lo que ha influenciado en la baja correlación han sido los movimientos corporativos. Obviamente, la correlación se debe tanto a un factor como al otro, así que todas las respuestas son válidas.Novato:Interesante punto de vista.ManuelMad:Muy buen comentario. Estoy de acuerdo contigo, pero creo que no hay entendido o no me he sabido expresar bien en estos dos artículos. En ningún caso he querido apoyar las tesis de la teoría moderna de cartes. En ellos sólo me refiero a una herramienta de la teoría de carteras, que es el coefiente de correlación, y trato de mostrar su posible utilidad de manera crítica. De hecho, en el primero ya digo que el coeficiente de correlación es lo único que puede resultar útil en el Value Investing, pero además con muchos matices. Un matiz que he tratado de enfatizar han sido los factores cualitativos que influencian el coeficiente de correlación. Así que creo que más o menos estamos de acuerdo en todo. ¡Un saludo a todos y gracias de nuevo por los comentarios!

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PacoGZ 22/05/08 23:50

Ha escrito el artículo Coeficientes de Correlación en la Bolsa española

PacoGZ 22/05/08 23:49

Ha comentado en el artículo El coeficiente de correlación

Berbis:Creo que tienes razón y estoy de acuerdo contigo. En este artículo sólo quise mostrar esta herramienta, que puede resultar útil si la combinamos con la lógica. En mi próximo artículo veremos coeficientes de correlación entre bastantes empresas de la bolsa española para continuar con este debate.

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PacoGZ 22/05/08 18:41

Ha comentado en el artículo El coeficiente de correlación

Enrocat:Estoy de acuerdo contigo, aunque yo no uso las betas ya que para mí son incompatibles con el value investing. Para mí la desviación estándar no es una medida válida del riegos de una acción. Anónimo:El cálculo del coeficiente de correlación ha de hacerse con series temporales estacionarias. En este caso el retorno de las acciones, no el precio.Por lo demás no he conseguido comprender lo que quieres decir con tu comentario. ¿Podrías explicarlo de otra forma?Un saludo a todos y gracias por los comentarios.

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