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Padrino 11/01/25 23:44
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
Exacto, en mi caso no es determinante batir la inflación, tampoco me encuentro ya por mi edad en una fase de acumulación intensa, más bien en su punto final o muy cercano a éste..., por contra la pérdida de sueño es algo que intento evitar a toda costa, no hay dinero que pague eso, y si no se tiene estómago para aguantar las cornadas de la RV lo mejor es abstenerse.Un saludo
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Padrino 11/01/25 23:41
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
Me sumo a las recomendaciones que han hecho sobre patrimonio prudente, lo descubrí a través de Rankia hace poco más de un año o así y tengo que decir que tanto su blog como su canal de youtube son de lo mejorcito que se puede uno echar a la boca en estas lides de las que estamos hablando. Muy muy recomendable y de una claridad en la exposición digna de encomio.Sobre el contenido de los ladrillos necesito algo más de tiempo que ahora no tengo para leerlos con más detenimiento y aportar lo que pueda a tus reflexiones, pues me parece interesante seguir tirando del hilo que has abierto en algunos de tus comentarios.Si nos ponemos, este hilo que ha abierto Augur puede quedar muy resultón e instructivo además de pertinente, sobre todo ahora que muchos amarrateguis segurolas estamos abandonando el barco de los monetarios y recolocando capital en inversiones de baja volatilidad y riesgo como corresponde a un buen amarrategui.Un saludo
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Padrino 11/01/25 11:22
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
De acuerdo en que con los monetarios no se supera la inflación, por eso también estoy en ultra corto plazo y aún no, pero llegará, en corto plazo. Así y todo es muy complicado obtener una rentabilidad anualizada en RF que supere a la inflación, hay que hilar muy muy bien con buenos fondos con buenos gestores. Antes compraba RF directamente y yo mismo me hacía la cartera de bonos, pero ya abandoné esa opción y en los últimos años me he enfocado a fondos de inversión, de los cuales llevaba fuera más de 20 años.Estar todo en RF por huir de la volatilidad es una estrategia o decisión que tiene sus limitaciones y evidentemente ésta es una de ellas, el que hay momentos, no pocos, en que no se supera la inflación. Para superar la inflación por mucho opté por inversión inmobiliaria un par de años antes de que llegase la gran escalada de precios última que hemos sufrido, me da más seguridad y tranquilidad esa inversión que la RV, commodities, etc. No he valorado ni empezado a investigar fondos market neutral como posibilidad de obtener una rentabilidad ligeramente superior a la RF sin incurrir en grandes DD, tengo que empezar de cero en ese campo de inversión. Imagino que irá de ponerse largo en unos valores o índices y corto en otros, pero como digo ni siquiera me he asomado a estos fondos. Tengo pendiente dedicarle un rato a los fondos de los que has puesto el enlace. Si tienes alguna recomendación de por donde empezar con ellos, o a cuáles darle un primer vistazo de aproximación te lo agradezco.Sin embargo sí dediqué mucho tiempo a estrategias de spreads en RV , una cesta de valores frente a un índice comprado o vendido mediante un futuro. Me fue bien, tengo que reconocerlo, pero ahora mi coyuntura personal no me permite / no quiero dedicarle el tiempo que necesita esa estrategia en seguimiento, gráficos etc, un nieto absorbe un tiempo enorme.Un saludo.
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Padrino 10/01/25 22:52
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
Yo mismo voy en RF al 100% desde hace muchos años, el motivo fundamental es que no tolero la volatilidad de la RV. Para estar siempre invertido en RV hay que estar preparado para soportar caídas muy agudas, tipo punto.com o 2008 y yo no lo estoy. Y por otro lado me convencí hace tiempo, después de miles de horas, lo digo sin exagerar, miles, de tirar directrices, establecer tendencias etc de que no iba a poder dominar lo suficiente nunca un market timing que me permitiese no sufrir grandes caídas de mi patrimonio.Si no quieres volatilidad tienes que renunciar a rentabilidad, y esto es un axioma en los mercados. Por eso me doy con un canto en los dientes si saco un 4% anualizado y consistente en el tiempo a mi patrimonio con una volatilidad que me permita dormir tranquilo. Parece moco de pavo pero puedo asegurar que no lo es.Cuando antes de la rentabilidad esperada uno mira el máximo DD histórico del activo, el peor mes, el peor año, el periodo " under the water " de una inversión etc el enfoque con el que uno se aproxima a los mercados  por fuerza es diferente del que mira sólo la rentabilidad.Y por supuesto son determinantes las circunstancias personales, edad, familia, pensión esperada al llegar a la jubilación, patrimonio inmobiliario y mil cosas más. En definitiva, yo estoy en RF por huir de la volatilidad de otros mercados, y las veces que he estado en RV, y no han sido pocas, lo he estado siempre con estrategias long / short de largo plazo que generalmente me han funcionado bien.Un saludo.
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Padrino 10/01/25 17:47
Ha recomendado Re: Dudas RF de
Padrino 10/01/25 17:29
Ha respondido al tema Dudas RF
Creo que como sucede en otras ocasiones y en otros hilos  se meten en el mismo saco fondos que no son similares. Para sacar algo más que el dinero en monetarios / letras / IPFs hay que ir a fondos de RF ultra corto plazo. Carteras de vencimientos medios en torno al año y medio, no más. Y por supuesto ratings de BBB para arriba, preferentemente con la menor cantidad de BBB posible.El UBAM que se menciona antes lo es y yo también lo llevo tras ir migrando de los monetarios ( no de todos por supuesto, aún estamos en un 3% anualizado décima arriba abajo ), DWS tiene tres que siguen funcionando bien y estables en rentabilidades anualizadas a 1 y 3 meses.Neuberger y BH Deuda no son las elecciones correctas para subir un solo escalón en riesgo y volatilidad después de los monetarios.Sólo mirando las volatilidades a 1 y 3 años descubren unos y otros su verdadera naturaleza en lo tocante a riesgo.Un saludo.
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Padrino 08/01/25 12:29
Ha respondido al tema Fondo Inversión VS alquiler piso
No son cosas comparables , por ello es difícil o casi imposible aportar algo con sentido y que te sea provechoso. Aún así...Inversión con poco riesgo que de más de ese 4% anual sencillamente no hay. Para ganar hoy un 4% anual de manera continuada hay que mojarse mucho el trasero, a veces poco, como este 2024 y parte del 2023 en que los fondos monetarios daban un 4% o así y a veces mucho. Depósitos, letras, fondos monetarios cercanos al 4% ya se han acabado, la situación de tipos ya es otra. Hay que arriesgar más para sacar lo mismo.Por otra parte... ¿ sacas un 4% limpio de polvo y paja del alquiler...? ¿ el inquilino paga y es solvente ? ¿ lleva muchos años allí y paga todos los meses...?Si la respuesta es sí a esas preguntas, no lo pierdas, es un tesoro tal como están las cosas de los alquileres hoy día. No es una gran rentabilidad pero es consistente y eso tiene su peso.En el mundo de la inversión en mercados financieros no hay esa consistencia, hay años malos y años buenos y años peores y años mejores. Y por otra parte, como te han comentado antes... ¿ estás dispuesto a ver tu inversión mermar un 10, 15, 20%...?Muchas cuestiones a plantearse.saludos.
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Padrino 31/12/24 16:50
Ha respondido al tema ¿Donde invertimos ahora la renta FIJA?
Te respondo brevemente.Reembolsas cuando tú quieras. Como si quieres reembolsar al día siguiente o dentro de 10 años.El fondo invierte en deuda a muy corto plazo ( no necesariamente entre 3-6 meses en exclusiva ) y el gestor va renovando esos títulos cuando llegan a vencimiento, o decide antes de vencimiento venderlos y cambiarlos por otros.Un saludo
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Padrino 30/12/24 17:05
Ha respondido al tema AXA Trèsor Court Term ¿Corralito?
Reembolso total de este fondo en el mismo día, fecha de hoy, orden dada  a las 09.30 horas, dinero en cuenta a las 13.30 horas. Parece ser que con los reembolsos no hay el menor problema como comentan en el post anterior.Saludos y suerte a los que estéis esperando aún los traspasos ordenados.
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Padrino 28/12/24 12:32
Ha respondido al tema Pasar de monetarios a renta fija
El siguiente paso a los monetarios que serían fondos " ultra short term " no sacan ni sacarán por la propia composición de sus carteras rentabilidades del 10% ni siquiera cercanas, y mucho menos de manera continuada en el tiempo. Si hay alguno que haya sacado esa rentabilidad sería la excepción y no la regla, yo al menos no lo conozco y he hecho una búsqueda concienzuda. No se le pueden pedir peras al olmo, una RF de vencimientos entre 1-2 años difícilmente , por no decir imposible, va a dar rentabilidades ni siquiera cercanas a un 10%, y si las diese sería porque llevan en sus carteras junk bonds, y por lo tanto el riesgo de impago sería altísimo.Con el siguiente paso a los monetarios yo "mataría" por conseguir una rentabilidad sostenida en el tiempo de un 4-5% anual, pero ni siquiera eso es posible por el propio ciclo de tipos de interés.La RF de muy corto plazo estira hasta donde estira, no hay más.Espero que te aporte algo el comentario.Saludos.
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Padrino 20/12/24 17:42
Ha respondido al tema Mejores Fondos Monetarios
La Rf, y en esto no difiere nada de la RV es, y creo que debe ser, una inversión con un horizonte temporal extenso, mirar el Valor liquidativo de un fondo de RF en plazo de días no es algo muy recomendable para el inversor minoritario en mi opinión, tengamos en cuenta que no es lo normal que uno pierda , digamos, el 10% de su inversión en una semana o diez días en un fondo de RF, cosa que sí puede pasar en RV, sea en índices o en una acción concreta.Dicho eso, en RF se trata de adaptar la inversión y los vehículos usados para ella al ciclo de tipos de interés, que desde que yo tengo memoria siempre ha existido y creo que seguirá existiendo en el futuro.Cuando el euribor estaba en cero o negativo se sabía que mucho más recorrido a la baja no lo quedaba, que las probabilidades estaban a favor de que subiera en lugar de que bajara aún más. Eso sí, acertar el momento es otro cantar, pero si se asume que uno nunca va a acertar el momento exacto se invierte con más serenidad.Un fondo de RF no es un vehículo de swing trading, no le veo sentido, y sólo es una opinión, a aplicar la lupa al valor liquidativo en un plazo temporal de días. Insisto, sólo una opinión, no un juicio de valor.Un saludo.
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Padrino 18/12/24 14:52
Ha respondido al tema Fondo monetario, a su fin?
Todavía están por encima del 3% en rentabilidad a 1 mes anualizada.Siguiente escalón a los monetarios son los  RF ultra short term, hay una gran variedad y varios hilos en este mismo foro bastante activos por cierto. Muchas recomendaciones además de fondos específicos. Muchos minoristas están / estamos saliendo de los monetarios y el siguiente escalón en riesgo es el que te comento.Un saludo.
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Padrino 18/12/24 10:29
Ha respondido al tema Dudas RF
Bien en general..., la verdad es que tienes unas expectativas de riesgo y rentabilidad muy muy similares a las mías, la diferencia es que yo todavía aguanto por encima del 3% en monetarios y al 4% en algún IPF de Facto.Pero lo principal es saber qué riesgo tienes dispuesto a asumir con tu cartera y veo que lo tienes bastante claro, es decir, de novato en RF ya no tienes nada de nada si  sabes eso, hay inversores que se pasan años y años en los mercados y miran sólo y exclusivamente la rentabilidad del producto en el que invierten y no el binomio rentabilidad / riesgo. En cuanto los monetarios bajen del 3% esta misma tarea que estás haciendo tú ahora me tocará a mí..., aunque el listado ya lo tengo hecho y no difiere mucho del tuyo, simplemente que repartiré posiblemente en más fondos y comercializadoras por aquello de diversificar riesgo, no por las composiciones de los fondos, que en muchas ocasiones son redundantes en sus carteras.Sobre los fondos, en este caso de RF que hablamos, y de ultra corto, corto plazo, pues...- revisar alfas, betas y sharpes de los fondos como en cualquier otro de RV etc- revisar qué hicieron en 2022 ( el año horrible de la RF ) y sobre las rentabilidades obtenidas en este año, caso de que fuesen negativas, cuánto tiempo tardaron en recuperar el terreno perdido. Este apartado me parece crucial, cómo se defendieron los gestores en los muy malos momentos, a la hora de subir sube todo o casi todo, pero en los entornos negativos como fue la subida de tipos hiperacelerada , ahí es donde salen a relucir los buenos gestores de verdad frente a los comprabonos.- revisar qué porcentaje total llevas de RF corporativa y de RF pública en el global de los fondos que vayas a suscribir. Si cargas demasiado la mano en la corporativa vas a soportar mayor volatilidad y riesgo que en la pública por regla general. Si eres de aversión al riesgo intenta equilibrar al menos 50/50 en este apartado, pero no desequilibres en exceso a favor de la corporativa porque cuando vengan curvas ( y siempre vienen ) la corporativa suele sufrir más que la pública.Poco más, cartera como te digo muy muy similar a la que construiré en breve tiempo.Si como yo eres de no poner todos los huevos en la misma cesta diversifica en gestoras y comercializadoras.Un saludo y enhorabuena por tener conceptos tan claros.Un saludo.
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Padrino 13/12/24 18:09
Ha respondido al tema ¿Donde invertimos ahora la renta FIJA?
Si no me equivoco, y creo que no, los depósitos de facto están por encima del 3% en un plazo temporal de 3 meses. Es una buena opción también, aunque ya se sabe que en 3 meses nos encontraremos con la misma tesitura de ahora cuando venzan.
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Padrino 13/12/24 15:53
Ha respondido al tema Dudas RF
Dale un vistazo a esta lista, fondos de RF ultra corto plazo y corto plazo, mayormente en plazos de 1-3 años de vencimientos medios y alguno que otro de 3-5 años, los menos.Están ordenados por rentabilidad actual a 3 meses.Mira volatilidades y si como te he leído eres de los míos ( amarrategui  :) ) elige . como eslógico los de menor volatilidad y sobre todo mira qué hicieron en 2022 y si tuvieron rentabilidades negativas en ese año, mira cuánto tiempo tardaron en recuperar el valor liquidativo de antes de su caída.Espero que te sirva.Un saludo.Edito: ahora mismo hay fondos de RF ultra corto plazo que en rentabilidad a 3 meses anualizada están en un 4% aún, y repito lo de aún, conforme pase el tiempo y si se cumple lo de que los tipos van a segur bajando ( no suscribo nada de ninguna predicción pero parece que hay un consenso sobre eso en los posts que leo, insisto, yo no suscribo nada a futuro ), si eso se cumple, en unos meses habrá que arriesgar más para sacar un 3-4% porque habrá que ir a RF de menor calidad.
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Padrino 12/12/24 18:14
Ha respondido al tema ¿Donde invertimos ahora la renta FIJA?
Buenas tardes, ese fondo no es un monetario aunque en la web de R4 lo clasifique como tal, es un ultra corto plazo, lo pone en su folleto, es de riesgo muy muy bajo pero no es un monetario.Lo discutimos en un hilo de por aquí hace cosa de 1 mes. No lo encuentro ahora mismo.Yo lo llevo pero como te digo no es un monetario. De su segmento es de los que menos rentabilidad está dando en el momento presente, no está entre los primeros precisamente.Lo llevo más que nada por diversificar el ahorro en varias comercializadoras y una de ellas es R4.Por otra parte es lógico que en R4 recomienden fondos de su gestora, como es habitual o moneda común el asesoramiento en bancos no es en aras del mayor beneficio del cliente sino del banco.Un saludo.Edito: para liquidez liquidez inmediata de verdad ( no en dos tres días que tarda el reembolso de un fondo por norma general ) en R4 se han inventado no hace mucho lo del plan Easy, lo publicitan mucho en su web, leí hace poco las condiciones y bueno, es una manera de tener remunerado el dinero que se crea que se va a necesitar de un día para el mismo día.Es otra opción, pero no como inversión, sino como tener la liquidez aparcada para uso inmediatísimo.
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Padrino 10/12/24 22:05
Ha respondido al tema Buy & Hold lanza un fondo que invierte 100% en renta fija con grado de inversión y corto plazo
Sobre la pregunta que haces, es muy difícil aventurarse a dar una respuesta, pues es jugar a futurólogos, qué cisne negro será, de qué magnitud, a qué amito geográfico afectará..., demasiadas interrogantes como para una respuesta con visos de correcta o ni siquiera aproximada.Sobre lo segundo, efectivamente, este fondo, yo al menos, lo metería en el siguiente escalón a los monetarios, RF de ultra corto plazo, yo ahí metería fondos con vencimientos menores a 3 años de media o incluso quizás algo menos de esos 3 años. Ante un posible cisne negro yo le doy mucha más importancia a la calidad de la cartera de bonos del fondo que al vencimiento de éstos. Un saludo
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Padrino 10/12/24 16:47
Ha respondido al tema Duda entre B&H deuda Fi y Neuberger Berman Ultra Short Term Euro Bond Fund Class EUR I Accumulating
Gracias por pasar por aquí, es de agradecer su presencia y su comentario y entiendo que el fondo deba tener un margen de maniobra ante determinadas situaciones como usted apunta perfectamente. Al 100% de acuerdo con ello.Sobre la diferencia entre lo que se publicita en la presentación y lo que marca el folleto sí que no puedo estar de acuerdo. Es obligación nuestra como inversores y futuros partícipes de tal o cual fondo el leer y comprender el folleto de inversión antes de poner ni un euro en un producto de inversión.Pero pienso y le digo también desde el mayor respeto que las gestoras también deberían hacer un esfuerzo en que la publicidad de sus productos y el folleto de dichos productos sean lo más parecido posible con objeto de que el inversor minoritario no se pueda llamar a engaño. Como le digo, este comentario va sin la menor de las acritudes y con todo el ánimo constructivo.Mientras no vienen curvas todo son parabienes, cuando llegan las curvas, y en los mercados siempre llegan en algún momento, todo es llanto y crujir de dientes.Un saludo
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