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Portago

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Portago 27/04/21 15:12
Ha respondido al tema Inversión tendencial
Mi tabla de seguimiento:1er cuartil2do y 3er cuartilesÚltimo cuartilSe mantiene el patrón en ‘arlequín’ que señala que los sectores no se mantienen en tendencia y los que mejor están funcionando recientemente no fueron los mejores meses atrás y viceversa.La intensidad de los colores rojo y verde en el nombre de los fondos indica el número de semanas que han estado en el primer o en el último cuartil. Como se puede ver hay muchos colores mezclados y pocos verdes realmente intensos. Otro indicador del vaivén de los sectores.Ojo, a diferencia del mes de marzo, esto no significa que los fondos que no se encuentran en el primer cuartil no estén haciéndolo bien ya que algunos de ellos se encuentran en máximos o no muy lejos. En ese sentido las columnas con los valores numéricos de rentabilidad dan una información más precisa.
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Portago 23/03/21 15:18
Ha respondido al tema Inversión tendencial
Comportamiento muy consistente además, el máximo drawdown que le tengo registrado es de -1,84% lo que indica que su crecimiento será más o menos rápido, pero constante.En general de los siete fondos value que sigo, ninguno ha tenido un drawdown mayor del 3% en el último trimestre. Es un periodo muy corto, pero teniendo en cuenta que este mes y pico la Excel se ha iluminado en rojo como la sala de control de Chernóbil es algo reseñable.
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Portago 23/03/21 14:45
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Coincido en que en tiempos revueltos como este último mes, la indexación puede obtener mejores resultados al quedarse “con la media”.Pero la cartera que Vd. expone de su hijo también es en parte gestión activa. Los pesos asignados a cada índice no se corresponden con la capitalización de cada uno y por tanto su asignación no ha sido un acto pasivo del mercado, sino un acto activo por su parte.Los cuatro índices “menores” están sobreponderados respecto al MSCI World y justamente estos meses tres de ellos se han comportado por encima de la media lo que habrá reducido el drawdown de la cartera y habrá mejorado su rentabilidad en las correcciones. Es decir, la parte activa de la confección de la cartera indexada ha acertado, pero podría no ser así en otro escenario.
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Portago 23/03/21 14:45
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Coincido en que en tiempos revueltos como este último mes, la indexación puede obtener mejores resultados al quedarse “con la media”.Pero la cartera que Vd. expone de su hijo también es en parte gestión activa. Los pesos asignados a cada índice no se corresponden con la capitalización de cada uno y por tanto su asignación no ha sido un acto pasivo del mercado, sino un acto activo por su parte.Los cuatro índices “menores” están sobreponderados respecto al MSCI World y justamente estos meses tres de ellos se han comportado por encima de la media lo que habrá reducido el drawdown de la cartera y habrá mejorado su rentabilidad en las correcciones. Es decir, la parte activa de la confección de la cartera indexada ha acertado, pero podría no ser así en otro escenario.
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Portago 23/03/21 14:45
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Coincido en que en tiempos revueltos como este último mes, la indexación puede obtener mejores resultados al quedarse “con la media”.Pero la cartera que Vd. expone de su hijo también es en parte gestión activa. Los pesos asignados a cada índice no se corresponden con la capitalización de cada uno y por tanto su asignación no ha sido un acto pasivo del mercado, sino un acto activo por su parte.Los cuatro índices “menores” están sobreponderados respecto al MSCI World y justamente estos meses tres de ellos se han comportado por encima de la media lo que habrá reducido el drawdown de la cartera y habrá mejorado su rentabilidad en las correcciones. Es decir, la parte activa de la confección de la cartera indexada ha acertado, pero podría no ser así en otro escenario.
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Portago 23/03/21 14:22
Ha respondido al tema Inversión tendencial
Mi tabla de seguimiento:1er cuartil2do y 3er cuartilesÚltimo cuartilA destacar como los periodos mejores y peores se reparten por todos los sectores  y desde semanal a semestral. Es un indicador de lo inestable que está el mercado.Por ejemplo, el sector líder de los dos últimos meses (energía tradicional) se ha desplomado la semana pasada y otros sectores a los que parecía llegar su momento (financiero, industrial) pierden fuelle.Otro indicador es que los fondos indexados se hayan colado en los puestos de arriba y es que cuando todo está revuelto quedarse con la media no es tan mal negocio.No obstante sí que se ve una tipología que aguanta con periodos aceptables hasta tres meses vista: el value. No lo tengo muy representado en mi tabla, pero todos los fondos value/small cap que monitorizo se han colado en el primer cuartil de mensual a trimestral y parecen aguantar en periodos semanales.
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Portago 18/03/21 13:11
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
La mitad de mi inversión en fondos está en una cartera indexada con Vanguard, aunque en mi caso incluye Small Caps y Emergentes en la proporción marcada por el MSCI. Rebalanceo, pero con las aportaciones mensuales, no me obsesiona buscar la décima.Llevaba RF pero me la quité ante las perspectivas y de momento no me planteo incluirla.Es un pensamiento recurrente el de si no sería mejor traspasar todo lo de la pata de gestión activa a la indexada, pero bueno, la verdad es que me gusta el salseo y de momento no me cansa estar al quite y los resultados de la cartera activa siguen un pelín por encima de la indexada.
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Portago 18/03/21 13:11
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
La mitad de mi inversión en fondos está en una cartera indexada con Vanguard, aunque en mi caso incluye Small Caps y Emergentes en la proporción marcada por el MSCI. Rebalanceo, pero con las aportaciones mensuales, no me obsesiona buscar la décima.Llevaba RF pero me la quité ante las perspectivas y de momento no me planteo incluirla.Es un pensamiento recurrente el de si no sería mejor traspasar todo lo de la pata de gestión activa a la indexada, pero bueno, la verdad es que me gusta el salseo y de momento no me cansa estar al quite y los resultados de la cartera activa siguen un pelín por encima de la indexada.
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Portago 18/03/21 13:11
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
La mitad de mi inversión en fondos está en una cartera indexada con Vanguard, aunque en mi caso incluye Small Caps y Emergentes en la proporción marcada por el MSCI. Rebalanceo, pero con las aportaciones mensuales, no me obsesiona buscar la décima.Llevaba RF pero me la quité ante las perspectivas y de momento no me planteo incluirla.Es un pensamiento recurrente el de si no sería mejor traspasar todo lo de la pata de gestión activa a la indexada, pero bueno, la verdad es que me gusta el salseo y de momento no me cansa estar al quite y los resultados de la cartera activa siguen un pelín por encima de la indexada.
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Portago 15/03/21 12:04
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola jlamas,No me entusiasman las comisiones de éxito, creo que puntualmente pueden apartar al gestor de la línea trazada para recoger sus propios frutos.No obstante, en este caso siendo un fondo orientado al hidrógeno, cosa que me interesaba, y al estar comportándose en su momento bastante bien decidí entrar a pesar de dicha comisión.Al final lo que importa es la rentabilidad real que nos da después de comisiones y será ese valor el que acabe juzgando el fondo con el tiempo.
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Portago 15/03/21 12:04
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola jlamas,No me entusiasman las comisiones de éxito, creo que puntualmente pueden apartar al gestor de la línea trazada para recoger sus propios frutos.No obstante, en este caso siendo un fondo orientado al hidrógeno, cosa que me interesaba, y al estar comportándose en su momento bastante bien decidí entrar a pesar de dicha comisión.Al final lo que importa es la rentabilidad real que nos da después de comisiones y será ese valor el que acabe juzgando el fondo con el tiempo.
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Portago 15/03/21 11:42
Ha respondido al tema Inversión tendencial
Dejo por aquí mi tabla de seguimiento actualizada y ordenada como siempre por rentabilidad a 1 mes:1er cuartil2do y 3er cuartilesÚltimo cuartilPierde fuelle la minería y se mantienen fuertes energía tradicional, financiero y el value.Oricalco y True Value Small Caps son los únicos que se mantienen en el 1er cuartil desde que comencé este seguimiento a primeros de diciembre.
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Portago 12/03/21 12:59
Ha respondido al tema Inversión tendencial
Tal y como yo lo veo, debido a los tiempos de desplazamiento a la entrada y la salida de los fondos, las tendencias a seguir no pueden ser diarias o semanales sino más bien mensuales/bimensuales. Sin duda en periodos de volatilidad se puede acabar saliendo tarde (acumulando toda la caída) y entrando tarde (no pillando el rebote), pero si la tendencia apunta a un sector durante varios meses, estadísticamente el traspaso no debería caer siempre justo en el cambio de la tendencia.De todas formas, como dije en otro mensaje, la mejor manera que se me ocurre para minimizar los desplazamientos es moverse dentro de grandes gestoras. Entre dos fondos de Vanguard he hecho movimientos en el mismo día (orden antes de las 12 am española y VL de salida y de entrada de ese mismo día) y dentro de Blackrock también VL de salida y de entrada del mismo día, pero con un día de retraso respecto a la orden.Las grandes gestoras suelen tener buenos fondos en todos los sectores importantes y suelen tener también algún monetario o RF de corto plazo. Se pierde la capacidad de seleccionar los fondos más en racha que puedan estar en otras gestoras, pero se gana en capacidad de salir rápidamente. Como siempre, si se quiere reducir el riesgo hay que aceptar algo menos de rentabilidad.
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Portago 12/03/21 12:49
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Llevo el Robeco Smart Energy, que está un poco más centrado en todo lo relacionado con la gestión e implementación de la electrificación que no deja de ser el punto final de todas las energías alternativas y donde creo que está el punto clave del futuro junto con el almacenamiento (sobre todo el almacenamiento), mucho más que en la propia producción de energía.El Ariema también lo llevo porque el hidrógeno puede ser fundamental en el almacenamiento de energía eléctrica y una solución viable a ciertos sistemas en los que, por mucho que se intente vender, la tecnología 100% eléctrica no es a corto plazo una opción práctica.Todo esto que tiene sentido en mi cabeza, me da la sensación de que no es tan relevante a medio plazo porque la morterada que van a soltar EEUU y sobre todo la UE no va ir en su totalidad a los proyectos más viables y no me extrañaría que fondos que apuesten por áreas más mediáticas recojan mejores frutos.
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Portago 11/03/21 13:33
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
El CS Digital Health está orientado a la aplicación de la tecnología en la salud y aunque cayó antes, al final no se ha comportado diferente que otros con el mismo enfoque (CS Digital Health -21,11% vs Bellevue Digital Health -20,57%).En mi modesta opinión es un sector con gran futuro (aplicación de Big Data, diagnóstico e intervención en remoto, implantes digitales, nuevas herramientas hospitalarias, etc), pero desconozco si se comportará mejor o peor que otros fondos de salud a corto, medio y largo plazo. Muchas veces se cae en la trampa de comparar sectores como si fueran apuestas de por vida y obviamente no es así. Quiero decir que, incluso si los fondos de salud digital dentro de 20 años acaban dando mayor rendimiento que los tradicionales, es perfectamente posible que otras operativas, como entrar ahora en los tradicionales y más tarde en los digitales, funcionen aún mejor.Al final es una decisión personal.En cuanto a los de tecnología, yo llevo el Allianz y el Next Gen. Me mosquea del BGF que se ha movido hacia empresas más grandes, lo cual seguramente tenga todo el sentido del mundo (no voy a cuestionar al equipo gestor que cuenta con más información y conocimiento), pero lo hace “más de lo mismo”.Me gustaría mantenerlos ya que me parecen buenos fondos y sigo viendo futuro en sus sectores, pero quiero entrar en otras temáticas y la manta no da para todo. Me pasa lo mismo con el fondo que llevo de energía alternativa, donde veo potencial , más por la millonada que van a soltar la UE y EEUU que por convencimiento en la tecnología, pero igual acaba sacrificado.Tengo que darle una vuelta, todavía  no me he decidido.
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