sarce
15/05/25 11:02
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Re: Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
de
Holdenc2
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sarce
15/05/25 11:02
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Re: Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
de
marimari
sarce
14/05/25 21:22
Ha respondido al tema
Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
He tenido que cortar que me interrumpieron, quiero decir que parece un fondo seguro, como las small están muy paradas (hoy el Russell vuelve a perder) y está cerca de máximos, no corre prisa realizar compras.La idea es buena, la gestora que lo creó invierte en él (yo creo que fue una buena idea para invertir ellos, y así de paso extraer negocio...). Guzmán (para mí el cerebro gris del antiguo Bestinver de Paramés) y Bernard son los responsables de gestión (y copropietarios) de AZValor y buenos analistas, estarán revisando las inversiones del fondo. La parte de atención a clientes (y costes) es la que no me entusiasma, pero pueden ser manías mías.Por otra parte, puede ser que el Blog legalmente no sea tuyo, pero hay otro valor mucho más fuerte que es el moral y ese sí es tuyo.
sarce
14/05/25 17:59
Ha respondido al tema
Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
¿porqué apostar por Azvalor Managers?para contestar, debemos pensar ¿qué buscamos con este tipo de fondos?un fondo value tiene que seguir la filosofía de Peter Lynch o Buffet, es decir, comprar buenas empresas a buenos precios; para esto necesitas BUENOS analistas-gestores que conozcan bien el mercado sobre el que están trabajando; si descubres un buen fondo value, si confías en él, sabes que ganas siempre: si sube el mercado, tú fondo sube, y si baja el mercado (y aquí está lo bueno), vas a ganar más porque "tus empleados" están comprando buenas empresas a muy buenos precios. Nada nuevo que no sepa todo el mundo ¿superan al mercado? Buffet lo hizo, Peter Lynch también; yo busco que me den rentabilidades de dos dígitos anualizados, y normalmente, los que me gustan son permanentes, no hago juegos malabares con ellos.El más fuerte de nuestra cartera (es una cartera de la familia) es el Magallanes European, otro día me extiendo más, si os interesa, pero hoy como ejemplo de lo que digo:compra en Enero 2015 VL:100 Hoy: 260 (el año pasado tuvo pérdidas, no se piense que es todo color de rosa). Tiene un truco: tenemos la clase E (el riesgo de apostar en ese momento, 0,50 de gastos de gestión).Vayamos al Az Managers que tenemos en estudio con una participación pequeña:Imaginémonos que quieres comprar fondos en USA de buenos gestores value, ¡no puedes!, no se comercializan (y si alguien lo sabe que me lo diga), son buenos especialistas sectorialmente, conocen bien el mercado, siguen las enseñanzas de los Peter Lynch..., pero no los puedo comprar.Bueno, pues este fondo no compra esos fondos (los fondos de fondos acumulan muchos gastos), este fondo llega a acuerdos directamente con los gestores para que sus mejores ideas las apliquen en el Managers, es un fondo caro, pero hay que ver lo que estamos comprando. Y no sólo USA, tratan de extender la idea a todo el mundo.¿Nos dará resultado? hemos comprado en Diciembre de 2023 y llevamos un 5,11% anualizado el 30 de Abril, insuficiente para nosotros; pero son small, tienen el viento en contra, pero está en el radar. Por lo pronto no parece un fondo seguro y bate la inflación (+pagos a Hacienda) que es lo menos que se pide.
sarce
14/05/25 17:06
Ha recomendado
Re: Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
de
Holdenc2
sarce
14/05/25 13:25
Ha respondido al tema
Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
¿@Halicate en plan arisco?, ¡alto,alto! ¡esto se va de madre! @Holdenc2, pienso que has entrado de forma visceral (si lo haces así en la inversión, es una buena razón para invertir de forma indexada pasiva), creo que mis palabras sobre la indexación te han molestado y lo has agrandado a toda mi esfera; yo he intentado no sacar de forma exagerada el cuchillo: me leo tu tuit, cuento hasta diez y me voy a mis cosas, leo otra vez tu tuit, vuelvo a contar hasta diez y vuelvo a mis cosas,…¡hasta que te contesté!. Pero no hay un culpable, por supuesto @Topolucas u otro que no seamos tú o yo, ¡ni de coña!. Y no hay un culpable, porque la inversión es esto: sentimiento, visceral, extrae el interior escondido…Yo soy el que ha invadido tu blog, y me parece totalmente lógico que te hayas revelado con ese tuit…, y me expulses de él…,aunque hayan sido un poco desproporcionadas (las dos cosas).En cierta forma te tengo aprecio, creo que nos tomaríamos un café muy amistosamente, yo más incómodo, porque estoy seguro que de economía sé menos que tú, yo soy un inversor de aldea que ve la inversión (ya lo expliqué una vez) como veía mi abuelo las transacciones en las ferias de ganado en años anteriores a todas estas regulaciones. Y ahora, ya con menos seriedad; donde hay dinero hay piratas; este mundo de la inversión está lleno de aprovechados: en los fondos activos, en los brokers, en las redes, en los bancos… y también ¡en los que se aprovechan de la indexacción! (estos son peores porque la indexacción nació contra esto). Y yo también soy un aprovechado, me aprovecho de Halicate, y me da vergüenza, por eso intentaba paliarlo un poco, contando cosas de cómo invierto; pero despacio, no puedo enseñar demasiado rápido en cómo se debe escoger el ternero en la transacción, no sea que me corten las orejas. Me voy a permitir una licencia, se está hablando en el foro de fondos value small globales, darle cinco minutos a Azvalor Managers FI ES0112602000 esto es value.
sarce
12/05/25 23:49
Ha recomendado
Alken European Small Caps.
de
Enrique Roca
sarce
07/05/25 12:55
Ha respondido al tema
Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Veamos cómo ha ido la estrategia de los fondos anunciados y comprados con orden de 6-7 Abril (la entrada ha sido variada, problema de la inversión en fondos); rentabilidad último VL: DWS US Growth Inc + 13,73 % Inversión 21.100€ Franklin U.S. Opportunities Fund W (acc) (eur) + 11,26 % Inversión 20.100€ Gestión Boutique IV Alclam US Equities FI + 8,48 % (todavía andan a remo en los traspasos) Inversión 12.000€ Invesco Global Founders & Owners Fund, Sicav "A" (eur) A + 11,92 % Inversión 11.500€ (acordaros que era una apuesta especial de un fondo nuevo para mí) Janus Henderson Horizon Global Technology Leaders Fund H2 Eur dos traspasos + 7,43 % (hubo cambio de comercializadora en el traspaso), + 13,25 % (traspaso de IronIa a IronIa,, fue más rápido) Inversión 21.600€ Jpmorgan Funds - Us Technology Fund C (acc) – Eur + 8,55 % Inversión 14,.300 € Total de inversión aproximadamente 100.000€, aproximadamente el 10% de fondos (no etfs y no emergentes) de la cartera, en nuestra cartera es un % pequeño; pienso que en una cartera que comienza, con tiempo por delante, estas inversiones, con estas probabilidades, tienen que estar por encima del 40%. Estamos a día 7 de Abril, un mes. Está claro que por ahora funciona la opción A (la de más probabilidad como había pronosticado). A partir de aquí, según vayamos llegando próximos a máximos, volveremos a liquidez de monetario, pero no se puede descartar que se produzca la opción B antes de salir. Ahora toca analizar cómo se ha “movido” cada fondo, y si hay otros fondos que lo hubieran hecho mejor (incluido en el análisis el Vanguard indexado). Como se ve, es fácil aprovechar facilidades del mercado (si conseguimos olvidarnos de los pronósticos de caídas del 60 %, totalmente irreales), esta es una inversión conservadora que me gustaría que algunos aprovecharan la próxima vez; por desgracia tengo que dejar el post. Un fuerte abrazo a los que conectan conmigo, en especial para Topolucas y Halicate, porque estos últimos días empezábamos a divertirnos y a pelear con esto de la inversión. En mi tiempo libre, intentaré seguir leyéndoos (como hago cuando puedo desde que The Rebuzner participaba en Rankia), y si hubiera necesidad de alguna sugerencia no tengo inconveniente en hacerla por privado. Seguramente apareceré por otros canales tratando de ayudar (aunque algunos no lo crean).
sarce
07/05/25 12:49
Ha respondido al tema
Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Holdenc2, voy a serte sincero, he procurado no ser “agresivo” y me he mordido bastante la lengua, sé que esta es mi despedida de Rankia, y lo siento, porque has estropeado ”algo” que estaba empezando a funcionar con algunas personas, me había refugiado en tú blog, pensando que tenía tú permiso, lo siento si lo he “manchado”. Te paso (os paso) una lectura, necesita un mínimo de inteligencia (pero creo que tú la tienes, aunque andes un poco confundido), no es sobre inversión, pero “ayuda”: https://www.elconfidencial.com/cultura/2025-04-27/pino-aprile-entrevista-elogio-imbecilidad_4117342/ A partir de la lectura. Tú y yo estaremos de acuerdo en dónde está situado John Bogle sin ningún lugar de dudas; el problema es de dónde nos situamos cada uno de nosotros… Un cordial saludo. Te voy a “robar” un último post para “despedir” esta estrategia última (no te enfades).
sarce
07/05/25 12:47
Ha respondido al tema
Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Veamos cómo, sin ánimo de ofenderte, te explico algo sobre tú video de Buffet. Si te encuentras atrapado en la recomendación de inversión activa del banco de la esquina (utilizando los fondos que hacen que las estadísticas a lo Tezanos conviertan la indexación en un 99 % maravilloso del que tú hablas), y además posees un conocimiento y una inteligencia plana sobre la inversión, es lógico (la lógica de Warren es aplastante) que inviertas de forma plana, para ello lo mejor para tus intereses es la indexación y el “no moverte”. Warren Buffet, es un buen gestor activo (es decir no pasivo, ¿eso lo entiendes?), NO SE INDEXA, utiliza el trading esperando para invertir en los momentos oportunos, admira a “gente” como Peter Lynch, Benjamín Graham…, “ todos inversores pasivos”(¿?) Siempre cometéis el mismo error: utilizar a Warren para defender la indexación; pero es que no tenéis un buen inversor “pasivo” que consiga batir consistentemente al mercado para poner como ejemplo ¿o es que no existe? ¡Claro!, es que matemáticamente no es posible, de forma indexada pasiva, estar a la altura del mercado (siempre hay costes, ¡por pequeños que sean!). Y sí, yo hago indexación, en este momento, estos son mis fondos indexados en cartera: Lyxor Hong Kong (HSI) UCITS ETF - Dist-EUR HSI:PAR:EUR LU1900067940 Xtrackers MSCI China UCITS ETF 1C XCS6:GER:EUR LU0514695690 iShares ATX UCITS ETF (DE) EXXX:GER:EUR iShares Emerging Market Infrastructure UCITS ETF IE00B2NPL135 WT Cloud Computing USD Acc WCLD BVME.ETF Franklin FTSE Korea UCITS ETF FLXK.DE L&G Digital Payments UCITS ETF DPGA.DE IE00BF92J153 Lyxor MSCI Future Mobility ESG Filtered (DR) UCITS ETF LU2023679090 HANetf EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce UCITS ETF IE00BFYN8Y92 HSBC Hang Seng Tech UCITS ETF H4ZX:GER:EUR IE00BMWXKN31 iShares BRIC 50 UCITS ETF USD (Dist) IQQ9:GER:EUR IE00B1W57M07 iShares Digitalisation ETF DGTL:EUR 2B79:GER VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF A VVMX,DE IE0002PG6CA6 iShares European Property Yield UCITS ETF IQQP Amsterdam IE00B0M63284 con mayor o menor fortuna, y seguramente me quede alguno olvidado, ¡sin comentarios!!
sarce
07/05/25 12:44
Ha respondido al tema
Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Del “supuesto experto de turno”, Alejandro Pérez Alegría, no te voy a comentar el mayor o menor prestigio sobre fondos de inversión que tiene fuera de Rankia (prestigio que ojala tuvieran muchos de los que se “venden” por aquí). Dentro de Rankia, por ejemplo, es el creador del foro “Carteras de fondos de inversión Rankianos: análisis, opiniones y consultas”, con 1733 páginas y uno de los más seguidos. Foro en el que tú escribes de vez en cuando, y que si aplicamos el mismo criterio que tú aplicas para mí en este foro y, vistas las discrepancias que tienes con él, debieras dejar de participar (tú y el lobby de indexación que lo ha tomado como suyo). Pero no, no te preocupes, puedes seguir participando; a Alejandro seguramente no sólo no le importa que discrepes, sino que incluso creo que le gustaría (es otra forma de ver el mundo). Y ya metidos en harina; supongo que estarás de acuerdo en que algo fundamental en la inversión es saber gestionar mentalmente las caídas, nuestra obligación es ayudar a que “se pierda el miedo” y no se actúe impulsivamente. Entonces sigo esperando que después del 4 de Abril ante esta burrada “una caída del 20% puede venir seguida de otra caída del 50% que no sería más que un 60% desde máximos” (en el foro mencionado anteriormente) dejes de quedarte callado (y “alertes a los novatos”) y te des cuenta que la probabilidad de que suceda eso para el S&P500 es la misma que al tirar una colilla esta caiga de punta, y la probabilidad para el MSCI Word ya ni te cuento. ¡Déjemonos de "asustaniños" y de que viene el lobo!, la inversión es un % muy alto de psicología…
sarce
01/05/25 08:43
Ha respondido al tema
Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Sólo había podido echarle un vistazo al video; ayer entre túnel y túnel en el tren a Madrid he podido visualizarlo entero y es una hora que no tiene desperdicio:https://www.youtube.com/watch?v=3De0JLN7ruoCuando acabe de ver como dos tias/os se lian a tirarse bolas con una raqueta y vuelva a mi aldea podemos comentar alguna cosa.
sarce
30/04/25 12:14
Ha respondido al tema
Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Como el mercado está un poco "parado" después de las inversiones de este mes (cuando haga el cierre del mes veremos como ha salido la parte inicial de la estrategia), me gustaría analizar la forma de cómo veo otros sectores.Uno de los grandes debates se encuentra entre "value" y crecimiento. Esto nos lleva al debate de inversión "permanente" o inversión de "oportunidad".Nosotros en nuestra cartera tenemos mucha inversión "value", con fondos que consideramos "permanentes". Sabemos que hay momentos como el actual que les cuesta batir al S&P500, hay un fondo que pesa mucho en la cartera que ha tenido pérdidas el año pasado, pero cumple su función (en el año 2022 nos cubrió de tal forma que conseguimos un 6% de cartera), aunque el año pasado nos haya bajado un par de puntos la rentabilidad (de todas formas estuvimos por encima del 10%).Pero como en todo, hay fondos "decentes" y fondos "intragables"; en el value, hay fondos que te dejan dormir "pase lo que pase", porque sus gestores son tus empleados y están "trabajando para ti"; y, hay fondos que tienes que utilizar y vigilar igual que si fueran fondos de crecimiento "con mucho movimiento".Pero sea cuál sea el tipo de fondo, debemos tener en cuenta que el gestor/es es fundamental porque, si nos damos cuenta, a igualdad de activos sobre los que trabajan, la forma en que los "mueven", cómo los gestionan, uno se encuentra con grandes diferencias de rentabilidad.Una cartera "amplia en capital" debe tener fondos estables (que pueden ser indexados -a un índice o a una cartera de acciones-, activos value o activos de crecimiento) y fondos "temporales" que no pueden ser permanentes porque tendrían un riesgo alto.Esta semana me he encontrado un artículo de Daniel Pérez Alegría que habla de como las estadísticas del 99% de los fondos activos que no baten a su índice son "falsas", me hace sonreír porque hace un par años este debate lo tuve en Rankia y casi me "cuecen a fuego lento".Otra cosa que me han gustado son las aportaciones de @Aline, leídas en otro foro, porque dice ser una "novata" y sus inquietudes son libres y reflexivas, mucho más que un comienzo sobre inversión.
sarce
27/04/25 16:17
Ha respondido al tema
Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Gracias Topolucas, seguro que lo aprovecho. Lo más importante es que empezamos a entendernos en este foro con lo que hay que hacer con los fondos en cada momento para optimizar la rentabilidad.¡¡Ya me había dado cuenta de que de excell estás más al día que yo!!
sarce
27/04/25 16:14
Ha recomendado
Re: Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
de
Halicate
sarce
27/04/25 16:14
Ha recomendado
Re: Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
de
Topolucas
sarce
25/04/25 13:09
Ha recomendado
Re: Datos históricos
de
Topolucas
sarce
24/04/25 16:52
Ha respondido al tema
Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
El mio es copiado de Halicate, que está muy bien y además muy probablemente actúe bien con las prioridades; pero como hay dos operaciones, por si acaso, yo le obligaría a la prioridad.En un rango de datos que busques el DD puede presentar este problema:Por ejemplo, ¿DD entre 01/01/2024 y 30/06/2024?El mínimo de todos los valores sea 85 el día 03 de FebreroEl Máximo de todos los valores sea 110 el día 24 de AbrilMínimo entre 24 de abril y 30 de Junio: 92 (por ejemplo el 25 de Mayo)El Programa te buscaría un DD hacia atrás, cuando seguramente te interesa el DD del 24 de abril al 30 de Junio, es decir, te interesaría VL92 y no VL85 de mínimo para hacer los cálculos.
sarce
24/04/25 16:36
Ha recomendado
Re: Datos históricos
de
Halicate
sarce
24/04/25 08:07
Ha respondido al tema
Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Yo, por si acaso para curarme en salud le metería un paréntesis de regalo: =((MAX(C3:C500)-MIN(C3:C500)) / MAX(C3:C500)) * 100 (no sé qué operación prioriza / o * )(de todas formas puede que el máximo y el mínimo estén en orden temporal cambiado, entiendo DD máxima caída ¿¿??)
sarce
21/04/25 23:48
Ha respondido al tema
Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Perfecto, con esto se puede arreglar más fácil, simplemente añadiéndole la fórmula de MAX y MIN para el rango de datos que necesites.Por cierto, ¿vives muy lejos de Pontevedra?, porque te mereces 200 o 300 cañas... (y quince días de vacaciones en las islas Seychelles)
sarce
21/04/25 23:05
Ha recomendado
Datos históricos
de
Halicate
sarce
17/04/25 13:53
Ha respondido al tema
Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Tiene que ser manual, porque quiero unos estudios específicos: Me parecía interesante ver las tres últimas caídas para comparar y situar el fondo, pero también me gusta saber como se "revuelve" después de la caída..., por ejemplo.Ahora ha aparecido desde Enero otra caída...pues me monto el excell, para estudiar y tomar decisiones. Para ello, he elaborado un excell paralelo en Google Finance (a partir del trabajo de Alex2Salamanca) que se acomode con el mío y en tres minutos actualizo los más de 150 fondos que sigo (con un simple copia-pega).No sé a que te refieres con lo cualitativo, creo que he explicado los movimientos en fondos en Enero y los que acabo de hacer ahora en Abril; es verdad que es sólo en crecimiento con base en las 7 magníficas. Pero otro día podemos hablar de lo que pienso en Emergentes, en value etc.
sarce
17/04/25 10:20
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Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
En el post anterior te he puesto la comparación del BL y el Guinness de dividendos, no es complicado hacerlo, pero requiere un tiempo.Para cualquier fondo BL, por ejemplo, tomo el fondo en el buscador de https://es.investing.com/indices/major-indiceso en el de https://markets.ft.com/data/funds/ukvoy a la gráfica y, por ejemplo, en 2018 miro el VL de final de mes que hizo máximo y busco el VL del mínimo posterior (yo prefiero máximo de final de mes que máximo absoluto) y en unas casillas de excell sencillas buscas el % que te da el movimiento (-1,46% BL en 2018); después haces lo mismo con el VL mínimo anterior y buscas el VL máximo absoluto al cabo del siguiente año y miras el % de rentabilidad (+22,33% de BL posterior a la caída de 2018).Necesitas un poco de manejo de excell, al principio vas un poco lento, pero después de 20 o 30 fondos buscas técnicas que te lo hagan más sencillo.De forma simple es lo que hago y que cualquiera puede hacer; el problema es que con el tiempo lo he enrevesado, coordinando distintas hojas de excell y otros aspectos de estudio, que no sirve para transmitir. Es decir, es como si tuviera unas hojas de papel escritas a mano que tienen anotaciones particulares.
sarce
17/04/25 09:48
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Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
BL: | 2018 ↓ | 2018 ↑ | 2020 ↓ | 2020 ↑ | 2022 ↓ | 2022 ↑ | -1,46 % | 22,33 % | -19,52 % | 30,94 % | -11,82 % | 12,41 %GUINNESS: | 2018 ↓ | 2018 ↑ | 2020 ↓ | 2020 ↑ | 2022 ↓ | 2022 ↑ | -10,58 % | 33,80 % | -29,60 % | 54,81 % | -9,33 % | 14,29 %Esta sería la comparación de los dos en los "acontecimientos anteriores", la subida posterior a la caída corresponde a los doce meses siguientes de hacer el mínimo. Sobre "movimientos reales y recientes" uno se sitúa mejor.