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Sp500 09/06/20 06:29
Ha respondido al tema NBI Bearings Europe
Se sabe algo del tema de los pabellones? Huele un poco raro... Aún así la operación (si no hay grandes sobresaltos) es redonda. Dice que adquieren libres de deuda y con las más que probables sinergias que se van a generar, se adquiere aprox 4x veces EBITDA. Una pasada el management.
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Sp500 26/04/20 18:50
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
No soy ningun experto en contabilidad pero, que se supone que van a hacer con tatas reservas? Voluntarias  en BDL hay 70MM, y sus sociedades consolidadas 175MM. Desglosando, los activos financieros no corrientes, que son titulos de deuda = 82MM + Activos financieros corrientes y caja =  96MM - pasivos financieros corriente y varios 12MM = Entre pitos y flautas salen  42€ por acción. Estamos hablando que descontando esto, la acción cotiza a PER x8 o EV/EBITDA x7(considero que los titulos de deuda son caja) . Hace poco que sigo la empresa, no tengo pensado entrar por el momento, pero me parece que por parte del management no se gestiona del todo bien la liquidez, es un coste de oportunidad muy grande tener tanta caja ahí o tener títulos de renta fija con el poco rendimiento que ofrecen hoy en dia. Respecto los multiplos me parecen bastante atractivos, pena del volumen negociado... pero, por qué no devuelven al accionista el capital? si además, el mayor accionista es el CEO, asi se paga el préstamo de la caixa.  
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Sp500 17/01/20 21:20
Ha publicado el tema Lar España