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theveritas 23/04/24 19:07
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Está claro que "solo" son mil millones los que ven encarecido su coste del 3% al 7.50% y que serán solo 45 millones más de gastos financieros cada año.Pero eso ya muerde directamente cada año la generación de caja.Si vende la división china y usan eso para reducir deuda pues puede compensar pero es que no tenemos que ver si con otra operación ganan lo que pierden por aquí.Estamos solo analizando esta operación y criticandola porque es negativa para la cuenta de perdidas y ganancias de la empresa. No mezclemos temas, esto es malo malo malo, después si quieres hablamos de la venta, que aun no se ha hecho, pero la empresa debería haber podido refinanciar más barato y sin garantía sino fuera por la lamentable situación en la que se encuentran.Generar caja, eso es lo que toca, pero en 2023 ya viste, la situación es mala, y la refinanciación ha alegrado al mercado porque aleja el desastre de impagar la deuda de 2025 pero los problemas siguen ahí, y ahora esa parte de la deuda aun más cara
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theveritas 23/04/24 17:25
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
En el post del blog lo he escrito, he puesto una reseña.En el fondo que hayan colocado mil millones en bonos es buena noticia, a corto plazo es bueno, elimina ciertas inseguridades.De no encontrar el dinero iría a una quiebra casi segura, así pues a corto plazo es una buena noticia y de hecho la acción así ha respondido, lo he visto claro desde primera hora.Pero, pero, pero, siempre hay un pero, transformar deuda no garantizada al 3% en deuda con garantía al 7.50% a largo plazo es mala cosa, penalizará la generación de caja, los gastos financieros van a crecer.Es un tanto agridulce a pesar de que para el mercado la noticia es buena y por eso ha subido, en esencia Grifols tiene que ir salvando uno tras otro varios match ball a poco que salva uno sube aunque esté hipotecando el futuro, sigue viva aunque más pobre, pero viva
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theveritas 17/04/24 16:51
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
¿La empresa que va a decir?Mejor estarían callados que mucho tienen que callar, gotham con todos sus defectos no hizo otra cosa mas que exponer de un modo transparente los problemas que Grifols tenía.Despues el auditor, cnmv y el propio mercado han obligado a Grifols a tomar las decisiones que pedía Gotham.Y la deuda sigue ahí, y la generación de caja realmente pobre.Ahora con directivos serios la cosa cambiará? pues puede ser pero que se dediquen más a trabajar y a resolver el tema de la refinanciación y menos a atacar a la paloma que trajo el mensaje
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theveritas 14/04/24 08:50
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Los tiburones solo dan al mercado lo que les pide Los cortos no tiran una acción solo tienen expectativas bajistas El problema está en si grifols podrá hacer frente al calendario de deuda 2025, si genera caja o no, si vende la división china o no, si consigue levantar mil millones en bonos o noLos tiburones saben que hay un negocio pues sus clientes quieren abrir cortos, los tiburones solo le dan a sus clientes lo que les piden Los cortos solo piensan que la empresa no va a ser capaz Pero porque no abren los cortos contra Inditex o Iberdrola ? Todo es culpa de grifols, el futuro no está escrito Pero los culpables están o estaban dentro de la empresa no fuera
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theveritas 12/04/24 19:04
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Si si, Jefferies ha aumentado posición, JPMorgan tiene su pedazo, y el que faltaba goldman sachs aparece con un 6%Y despues el malo es gotham...El unico que contó lo que está pasandoy la gente se ve la noticia de goldman y se creen que han entrado para el largo, y están prestando a todo dios.Pero culpamos a gotham o a los tiburones cuando el problema es simple.Dudas de que pueda afrontar los pagos de su deuda, sin eso no habría ni gotham ni tiburones
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theveritas 12/04/24 12:58
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Buff mira quien se apunta a la fiesta de los cortos:https://www.eleconomista.es/salud/noticias/12765262/04/24/goldman-sachs-aflora-una-participacion-del-625-en-grifols.htmlGoldman sachs tambien quiere prestar a sus clientes, así no hay mucho que discutir, todos quieren parte del pastel de la bajada de la accion
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theveritas 12/04/24 06:59
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
El 10% disponible para bajistas es el que permite que a cada subida medio importante reciba esas brutales descargas y caídas de un 15% en un día o dosPero eso no es culpa de nadie es culpa del problema  Gracias a gotham se acaba el control ejecutivo de la familia y se pone fin a las operaciones vinculadas Se acaba el cortijo stylePero … ahora tenemos la herencia, enorme deuda en tiempos de tipos altos, serán capaces de ganar dinero para pagar refinanciar parte de la deuda y pagar la otra ?La distancia  entre oportunidad y trampa de valor es muy pequeña en grifols 
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