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vertigo 14/08/21 13:27
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Esta foto explica lo contrario. Cualquiera con un barco puede entrar en el mundo de los containers. :)Por cierto, lío en el canal de Panamá también. Los trabajadores del canal protestan ante la falta de mantenimiento y las malas condiciones.
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vertigo 10/08/21 17:14
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Si no recuerdo mal, Pedro, eso no es un análisis de empresas que han llevado ellos y con las que han hecho multibaggers, sino un análisis de empresas que han hecho multibaggers.A través de este análisis, que en efecto es super exhaustivo y con el que uno muere de envidia comparándolo con los que nos llegan por acá, han tratado de comprender cuáles son las características de una empresa potencialmente multibagger. Y esto es en teoría lo que les ha dado una ventaja competitiva: el acercamiento intelectual a potenciales multibaggers.Por cierto, estos tipos mueven el mercado de las small caps. Cada vez que presentan una idea, y dicen que están dentro, suben la acción de forma inmediata. Ultimo ejemplo:IDT Corporation Creo que el día que presentaron la idea subió de forma inmediata un 20%.
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vertigo 05/08/21 16:05
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
El otro día yo también lo pensaba. No lo de los regalos, sino la extraña posición en Marie Brizard durante tanto tiempo. Llegué a pensar que tal vez hasta se olvidaron de ella!Pero la verdad es que la lista de valores por debajo del 1% es enorme. Y no es algo de este semestre. Son 38 posiciones que pesan un poco más de un 15%. Exagerando un poco, casi lo que tenían en Buenaventura hace un par de años.Magallanes European tiene 33 posiciones en toda su cartera.
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vertigo 01/08/21 22:55
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hay un fondo que también lleva Técnicas Reunidas en un porcentaje parecido. 7,8%. Sólo Tubacex tiene un peso superior en cartera. Es además de lo poco que se puede encontrar con un histórico peor que Cobas desde que ésta comenzó su recorrido.Azvalor Iberia. 
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vertigo 29/07/21 12:51
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hola Jesus. Yo también me di de alta en Selfbank por la comision del cambio de moneda del 0,3%, pero esta es muy tramposa.Primero de todo, el cambio no te lo aplican en el momento de la compra, sino al día siguiente. Creo que el motivo es porque operan con cuentas omnibus. Evidentemente, de esta forma operas a ciegas. No sabes realmente a qué precio estás comprando. No sólo eso, sino que además el tipo de cambio no es lo suficientemente transparente. Ellos dicen que ejecutan "el tipo que cambio que nos proporciona nuestro servidor para el día siguiente a su orden con el 0,30 % de comisión." A pesar de mis intentos no he conseguido saber cuál es su servidor. Lo que sí he visto es que más de una vez el cambio que ellos utilizan está por encima del histórico que marcan otras plataformas. Clicktrade no es perfecto, pero en este sentido es mucho más transparente. El tipo de cambio que aplican es el del momento de la compra, y utilizan el cambio Forex.
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vertigo 22/07/21 13:29
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Ultima carta de Horos:https://horosam.com/wp-content/uploads/Carta-a-los-Inversores-2T21.pdfEntran en CIR:"La segunda incorporación a la cartera que vamos a comentar es el holdingempresarial italiano CIR, una compañía de la que ya fuimos accionistas en nuestraanterior etapa profesional y que ha vivido grandes cambios que la convierten enuna inversión muy atractiva. CIR fue fundada en 1976 por Carlo de Benedetti y suactividad actual se desarrolla en tres sectores diferenciados.Por un lado, el sector de la salud a través de KOS, compañía fundada por CIR en2002 y de la que controla el 59,5%. En concreto, KOS opera tres divisiones. Laprimera y más importante sería la de “cuidado a largo plazo” que engloba, por unlado, la propiedad y gestión de residencias para la tercera edad, donde KOS es líderen Italia (Anni Azurri) y cuenta con una importante presencia en Alemania (tras laadquisición de Charleston en 2019). Obviamente, esta división ha sufrido(tristemente) de manera muy directa el impacto de la pandemia del coronavirus.Por otro lado, esta primera división cuenta también con instalaciones derehabilitación psiquiátrica y funcional, grupos de curación psiquiátrica y hospitalesde día (filiales SantoStefano y Neomesia). La segunda división de KOS sería la detratamientos oncológicos y servicios de diagnóstico bajo la marca Medipass. KOScuenta con 17 centros en Italia, 3 en Reino Unido y 15 en Italia. Por último, lacompañía ofrece servicios de cuidados intensivos en el Hospital de Suzzara.Así mismo, CIR está presente en el sector de la publicidad a través de GEDI, de laque CIR es dueña del 5%, tras la venta del c. 44% a otro holding cotizado italiano,Exor, en diciembre de 2019, por más de 100 millones de euros. GEDI es el grupoeditorial italiano dueño de los periódicos l’ Espresso, la Repubblica o la Stampa,entre otros. Se trata de un negocio al que las dinámicas de los últimos tiempos hanrestado mucho atractivo, de ahí la estrategia de salida de CIR.Por último, CIR tiene presencia en el sector de la automoción, en concreto a travésde su participación del 56,8% en la compañía fabricante de componentes paraautomóviles Sogefi. La compañía fue fundada por CIR en 1980 y cotiza en la Bolsade Milán. Sogefi se encuentra presente en 23 países y está especializada en eldiseño, desarrollo y fabricación de componentes para suspensiones, sistemas deaire, de refrigeración y de filtrado. Se trata de un negocio muy castigado en bolsalos últimos años, al igual que la mayoría de las compañías del sector. Con todo, alos precios actuales a los que cotiza Sogefi, el valor de mercado de estaparticipación no es significativo para CIR.Además de sus negocios, es importante destacar las acciones que está tomando elequipo directivo para destapar y generar valor para sus accionistas. Así, CIR sefusionó en 2019 con Cofide, el vehículo (también cotizado) a través del cual lafamilia De Benedetti controlaba el 46% de CIR, simplificando así una estructurasocietaria que contribuía a incrementar el típico descuento por holding con el quesuelen cotizar este tipo de sociedades. Adicionalmente, ha encadenado distintosprogramas y ofertas de recompra de acciones propias, aprovechando el descuentocon el que cotiza la compañía sobre el valor (NAV) de sus participadas. Todo ello,unido a una eventual recuperación de KOS y a la sólida posición financiera delholding que, además, soporta la valoración de CIR (la caja neta, más las inversionesen private equity y otros, supone el c. 73% de la capitalización bursátil), nos hallevado a reiniciar una posición en el holding italiano."
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