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Contenidos recomendados por wlundgren

wlundgren 06/02/23 11:09
Ha respondido al tema Fondos de Inversión concentrados
lo que mas me gusto de ese libro es el estudio de como se habria comportado un portfolio de X acciones, durante un periodo de 15 años, construido aleatoriamente seleccionando valores de una poblacion de referencia, el sp500 era, y el analisis era todo equal weighted.sin tener ni idea de nada, escojes 30 valores del sp500 al azar, y no lo haces muy mal. en concreto, durante el periodo analizado el sp500 hizo un 12% anual mientras que el portfolio de 30 hizo, en el peor de los casos, un 7% anual; en el mejor, un 17% anual (este calculo venia de 1000 portfolios aleatorios de 30 valores).esto me hizo pensar que un fondo activo ha de ser cuanto menos concentrado o tener un sesgo muy claro para valerme la pena vs un indexado.
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wlundgren 06/02/23 10:37
Ha respondido al tema True Value Small Caps: dudas y opiniones
pero habian hecho algun comentario sobre cual seria la rotacion de cartera antes de este "cambio"? hace tiempo que no la veo calculada en morningstar, pero recuerdo haber visto valores de rotacion sobrepasando el 100% sobradamente para el true value original. hicieron avisos tambien en dicho fondo?
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wlundgren 08/12/22 11:07
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
totalmente de acuerdo con todo lo que dicesentrando a la correlacion de small con el global, de msci se puede sacar una grafica del acwi contra el acwi small cap de los ultimos 15 años. aunque de la grafica no se saca la correlacion, es dificil que con tanta similitudad durante todo el periodo la correlacion no sea bastante alta.asi, parece razonable si alguien decide considerar cuales podrian ser las razones por las que estos dos activos ya no exhiben el nivel de correlacion de antaño, e incluso considerar si dispone de otros que le aporten mas garantias de diversificacion.
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wlundgren 26/11/22 00:03
Ha respondido al tema True Value
si sigues de cerca a estebaranz durante un tiempo se lo acabaras oyendo decir.valora usando varios multiplos - no si se llegar a hacer dcf
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wlundgren 14/11/22 18:21
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
el riesgo gestor no esta presente por definicion; si vas a un fondo activo deberia ser, entre otros posibles motivos, precisamente porque SI quieres ese riesgo.los de seleccion de activos y estilo son mas debatibles, porque poca gente hay que se indexe al MSCI World ACWI All Caps que comenta @publicis  es decir, una cierta seleccion, incluyendo quiza tambien de estilo, se esta haciendo. sin embargo, es muy posible que sean mucho menores, por ej alquien que se indexe al sp500 vs alguien que lleve az valor, por decir algo. no hay comparacion
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wlundgren 10/11/22 13:25
Ha respondido al tema Hilos de interés sobre Fondos de inversión
el caso que miras la cartera y en el top 20% estan microsoft, apple, amazon, alphabet, salesforce... puede que el resto sea mas "diferente", pero el top es lo de siempre.es "diferente", o hace market timing?  morningstar le da una rotacion del 92%en cualquier caso, la pregunta de rigor: habilidad o suerte?a 5 y 10 años esta -0.2% y +0.1% anual vs el msci world information technology
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wlundgren 29/10/22 08:50
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
respecto al coste de cubrir moneda...de msci se pueden sacar datos para algunos indices que pueden dar una idea del coste a largo plazo (para cuberturas, los calculos toman el coste de contratos a 1 mes vista).rentabilidades anualizadas de 2001 hasta hace poco menos de 1 mes:msci world en moneda local  2.8%msci world 100% cubierto en euros 2.1%
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wlundgren 21/10/22 13:41
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
tambien se puede ver al revés, y notar que muy bueno debe haber sido el rendimiento historico de ese portfolio para que este año se hable tanto de él por una caída que, no obstante, lo deja en un 9% anual en 100 años.igualmente, coincido con un anterior comentario en que me extraña una caída tan grande. quizá el portfolio de bonos sea de muy larga duración
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wlundgren 20/10/22 11:43
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
 Cuanto más alejado sea ese vencimiento – es decir, cuanto mayor sea la vida que le resta al bono – mayor será el impacto sobre el precio de una variación en los tipos de interés. Una forma de medir este impacto es calculando la duración modificada del bono. quizá te interese leer este artículo sobre la duración modificada en los fondos de renta fija. creo que es un concepto necesario para entender el comportamiento de dichos fondos, y va en linea de las cuestiones que te planteas
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