La Teoría del caos fue planteada por el meteorólogo y matemático Edward Lorenz en el año 1963, como resultado de unas ecuaciones que desarrollaba para intentar predecir el tiempo en la atmósfera, representadas gráficamente por computadoras.
Lorenz quedó enormemente sorprendido cuando observó que unas leves diferencias de decimales en los datos iniciales, provocaban grandes diferencias en los resultados predictivos del modelo.
En otras palabras, pequeños cambios en un punto de partida pueden generar consecuencias drásticas e impredecibles a largo plazo. Esta característica se conoce como el efecto mariposa, ilustrado en la famosa idea de que "el aleteo de una mariposa en Brasil, puede provocar un tornado en Texas".
¿Y quieres saber cómo quedó la gráfica que obtuvo al representar sus ecuaciones? La puedes ver a continuación; la cual se denomina “Atractor de Lorenz”:
¡Si hasta se parece a las alas de la famosa mariposa carioca!
Sin entrar en detalles, la gráfica se denomina “atractor de Lorenz” porque representa un atractor extraño; lo que en la Teoría del caos significa un patrón que parece caótico, pero sigue una lógica subyacente no lineal.
Esta teoría es aplicable a diversos campos tales como la meteorología, la biología, la neurociencia, la sociología; y como no podía ser de otra manera, también a la geopolítica, entendida como la disciplina que estudia la influencia de los factores geográficos, políticos, económicos y sociales en las relaciones internacionales y en la política de los Estados.
Un gran conocedor de las aplicaciones que tiene la Teoría del caos en la geopolítica parece ser Donald Trump, quien desde que asumió la presidencia de Estados Unidos ha logrado generar tal cantidad de órdenes y contraórdenes, que hasta los miembros de su propio Gobierno quedan rezagados en más de una ocasión; y todo en tiempo récord.
Dicha situación ha sido descrita por la ministra de Asuntos Exteriores de Canadá Mélanie Joly, como un entorno en el que “hay demasiada imprevisibilidad y caos saliendo de la Casa Blanca”; una ministra que calificó de “psicodrama” a la política comercial estadounidense, tras el primer anuncio de la imposición de aranceles por parte de Estados Unidos a las importaciones de Canadá, para luego recular y aplicarles un aplazamiento, que repentinamente se suspendería para materializar esos aranceles, pero con muchas posibilidades de que se vuelvan a levantar las barreras arancelarias.
El caos como fin en sí mismo
La evidente incertidumbre que genera el nuevo Gobierno de Estados Unidos, tanto dentro como fuera de sus fronteras, produce ciertos efectos que si han sido realmente estudiados de forma estratégica, podrían tener más lógica que la que aparentemente tienen.
Un simple tuit de Donald Trump anunciando sus intenciones de retirar el apoyo militar de Estados Unidos a Ucrania, llegó a provocar una fuerte reacción internacional especialmente en Europa, donde los líderes comenzaron a buscar alternativas para llenar el vacío dejado por esta decisión. Un claro ejemplo de cómo las publicaciones del inquilino de la Casa Blanca en las redes sociales, influyen en la política global y en las relaciones internacionales… ¡El efecto mariposa de la Teoría del caos!
Los inicios de la guerra comercial entre Estados Unidos y China se remontan al año 2018, cuando un simple ajuste arancelario impuesto durante el primer mandato de Donald Trump, escaló hasta afectar industrias enteras y redefinir las cadenas de suministro a nivel global. En la teoría del caos, cabe recordar que los pequeños cambios en un punto de partida pueden generar consecuencias drásticas e impredecibles a largo plazo.
Las decisiones tomadas en la Casa Blanca han sido aparentemente caóticas hasta el momento, pero podrían seguir una lógica subyacente no lineal, representada por el atractor extraño de la Teoría del caos. Un aparente desorden que posiblemente esté generando un nuevo orden…
¿Y si toda esta situación de incertidumbre que viven los mercados financieros es provocada, entre otros motivos, para forzar a la baja los tipos de interés en Estados Unidos? Una larga lucha que mantienen Donald Trump -que presiona a la Fed para reducir los tipos de interés-, y el Presidente de la Reserva Federal que no se doblega ante las presiones del Ejecutivo. Mientras tanto, el miedo provocado por el caos está generando un trasvase de capitales de la renta variable a la renta fija a modo refugio, lo que desde mediados de Enero viene provocando una caída en la rentabilidad del bono americano provocada justamente por las subidas de precios de la renta fija al estar más demandada. Sabido es que al reducirse la TIR (Tasa Interna de Retorno) de los bonos, se reducen los tipos de referencia.
Una jugada muy arriesgada, para algunos analistas que creen que podría estar jugando esa carta.
Y entre amenaza y amenaza a la Unión Europea, está claro que ha logrado lo que otros presidentes venían exigiendo sin éxito: rearmar al viejo continente en tiempo récord.
En ocasiones da la sensación que la Administración Trump se está pegando un tiro en su propio pie, y en esos momentos es cuando el mercado bursátil se lo hace recordar con fuertes caídas. Pero también es sabido que el presidente le da una gran importancia al mercado bursátil americano, por lo que todo apunta a que no le es indiferente lo que suceda en la bolsa de aquel país.
A excepción de aquellas personas que se dedican a invertir a intradía y especulan a corto plazo, no parece muy adecuado invertir en estos momentos en un horizonte reducido, en el que un día se anuncia una medida que hunde a los mercados, y al día siguiente se anuncia otra que les hace alcanzar máximos históricos. Como no se sabe a qué juega el Gobierno de Estados Unidos, y tampoco si tiene realmente un plan o es pura improvisación, lo más conveniente sería dejar pasar una buena temporada, hasta ir viendo resultados concretos, y no desviarse del horizonte de inversión fijado a largo plazo.
CT (Lux) Global Focus
En esta ocasión he querido centrarme en un Fondo de Inversión que diversifique su cartera de activos a nivel global, y que invierta en renta variable a largo plazo; en compañías que crezcan con calidad y con ventajas competitivas duraderas, y que a su vez demuestren capacidad para generar rentabilidades sólidas y sostenibles.
Es por ese motivo por el cual me decanté por el Fondo CT (Lux) Global Focus; un Fondo que desde Marzo de 2013 tiene como objetivo lograr la revalorización del capital a largo plazo y superar la rentabilidad del índice MSCI AC World, mediante la inversión en una cartera concentrada formada por títulos de renta variable de todo el mundo y gestionada de forma activa.
En consonancia con su estrategia de gestión activa, que consiste en mantener un reducido número de inversiones, las posiciones de la cartera podrían diferir sustancialmente de las del índice, mientras que también dispone de flexibilidad para invertir en compañías no incluidas en el índice de referencia.
Para los gestores del Fondo, David Dudding y Alex Lee de Threadneedle Asset Management Limited (de Columbia Threadneedle), con frecuencia se subestima la capacidad de las compañías de calidad para generar de forma constante una elevada rentabilidad del capital y un crecimiento superior a la media, por lo que compañías potencialmente ganadoras a largo plazo cotizan con descuento respecto a su valor intrínseco.
Por lo tanto, el equipo de renta variable global analiza de forma exhaustiva tanto los fundamentales de las compañías como las perspectivas sectoriales, dado que no buscan simplemente las compañías con las rentabilidades más elevadas, sino también aquellas que generan rentabilidades estables o en mejoría y de manera sostenible.
Este Fondo de cinco estrellas Morningstar, presenta una volatilidad del 15,73% y una beta de 0,98 con respecto al Morningstar Gbl Growth TME NR USD. Su nivel de riesgo es de 5 en la escala del 1 al 7.
El Fondo ofrece diferentes clases de acciones, cuyos datos puedes ver en el siguiente cuadro:
La evolución del valor liquidativo del Fondo durante los últimos 10 años, puedes verla a través del siguiente gráfico:
Y las rentabilidades alcanzadas, son las que se exponen a continuación:
En cuanto a la composición de la cartera del Fondo, puedes ver las principales posiciones que mantenía al 31 de Enero de 2025:
Pero si quieres conocer más detalles del Fondo, puedes hacerlo a través del siguiente enlace:
Y este ha sido por hoy mi análisis sobre el caos financiero que nos azota estos días. Te lo dejo por si se te ocurre alguna mejor alternativa de resolverlo, ya que ahora me toca resolver otro de igual magnitud… ¡el que tengo en mi cocina!
Si. Estoy de acuerdo con todo lo que dices. Yo para este estilo tengo el Fundsmith lastima que no empecé antes pues este último año anda flojo afectado por lo que comentas. Pero bueno ya sabemos la directriz del gestor. Saludos a todos.
