✍ Introducción
En un entorno bursátil donde los métodos tradicionales cada vez parecen ofrecernos menos respuestas, Martin S. Fridson nos invita a dar un paso más allá del análisis fundamental clásico con esta guía clara, accesible y bien estructurada.
Este mes os propongo descubrir "El pequeño libro para elegir las mejores acciones" (Editorial Deusto), una obra que no promete fórmulas mágicas ni atajos infalibles, pero sí una perspectiva más realista sobre lo que realmente distingue a las acciones potencialmente ganadoras, basándose en el análisis histórico y de patrones tanto cuantitativos como cualitativos.
🧐 ¿Quién es Martin S. Fridson?
Martin S. Fridson es uno de los nombres más respetados en el ámbito del análisis financiero aplicado. Actualmente ejerce como director de inversiones en Lehmann Livian Fridson Advisors, firma especializada en análisis fundamental. Es coautor del influyente Financial Statement Analysis: A Practitioner's Guide y ha sido galardonado con el premio Ben Graham por la CFA Society de Nueva York.
Su enfoque combina la experiencia del mercado con una visión crítica del análisis convencional, lo que convierte sus propuestas en herramientas valiosas para quienes buscan una inversión más afinada y sensata.
📘 ¿Qué propone el libro? 📖
El libro plantea una pregunta provocadora: ¿qué hace que una acción pase de prometedora a imbatible? Fridson no se conforma con responder desde el análisis fundamental clásico. Nos invita a mirar más allá, identificando patrones comunes en las acciones que han liderado el S&P 500 en años anteriores. Con ejemplos reales y una buena dosis de escepticismo, nos muestra que:
- Las herramientas tradicionales (BPA, PER, recomendaciones de analistas) están viciadas o mal empleadas.
- El verdadero valor suele esconderse en métricas menos populares y en una lectura estadística distinta.
- La psicología del mercado y las narrativas empresariales influyen más de lo que uno querría admitir.
🔎 Lo que me ha aportado personalmente 🧩
- ✅ El análisis fundamental no basta para encontrar al próximo ganador.
- 📈 Las métricas clásicas (BPA, PER) pueden ser engañosas, incluso manipuladas.
- 📊 Hay que prestar atención a indicadores como el ratio de volatilidad, la capitalización bursátil o la calificación crediticia.
- 🧵 Al final, ni el análisis técnico ni el fundamental son el santo grial. Todo depende de entender qué busca el mercado antes que los demás.
- ☕ Y, por supuesto, no viene mal una buena dosis de escepticismo ante tanto analista amable con la directiva de turno.
🧰 Pinceladas del contenido 🧠
Cap. 1 – Olvídate del análisis convencional
Fridson desmonta la fe ciega en el BPA y expone cómo las empresas maquillan beneficios legalmente. Propone dejar de centrarse en estimaciones y usar métricas como el flujo de caja libre (FCF) o el EVA. El análisis técnico también recibe lo suyo: predecir precios futuros, dice, es poco más que lanzar una moneda al aire.
Cap. 2 – Aquí tienes sus historias
Se analizan los valores top entre 2017 y 2021 (NRG, AMD, Tesla, Devon Energy) y qué los llevó a la cima. Las claves no estaban en el consenso de analistas, sino en hechos que el mercado no supo anticipar. ¡Sorpresa!
Se analizan los valores top entre 2017 y 2021 (NRG, AMD, Tesla, Devon Energy) y qué los llevó a la cima. Las claves no estaban en el consenso de analistas, sino en hechos que el mercado no supo anticipar. ¡Sorpresa!
Cap. 3 – Noticia de última hora: hay más de 500 valores
Fridson analiza valores que no estaban en el S&P 500 pero que lo superaban en rentabilidad. Destaca cómo ciertos rasgos (modelo de negocio disruptivo, narrativa potente, momentum) anticipan subidas incluso antes de que los fondos indexados entren en acción.
Fridson analiza valores que no estaban en el S&P 500 pero que lo superaban en rentabilidad. Destaca cómo ciertos rasgos (modelo de negocio disruptivo, narrativa potente, momentum) anticipan subidas incluso antes de que los fondos indexados entren en acción.
Cap. 4 – Los secretos de las mejores acciones
El autor sintetiza filtros cuantitativos (ratio de volatilidad, dispersión del BPA, tamaño de empresa...) y criterios cualitativos (liderazgo, flexibilidad, narrativa) para separar paja de grano.
El autor sintetiza filtros cuantitativos (ratio de volatilidad, dispersión del BPA, tamaño de empresa...) y criterios cualitativos (liderazgo, flexibilidad, narrativa) para separar paja de grano.
Cap. 5 – ¡Comienza el ataque a la cumbre!
Cierre práctico: un plan de acción para el lector que quiera buscar ese valor número uno. Una estrategia que no es una promesa de riqueza, pero sí una invitación al aprendizaje activo.
Cierre práctico: un plan de acción para el lector que quiera buscar ese valor número uno. Una estrategia que no es una promesa de riqueza, pero sí una invitación al aprendizaje activo.
🎯 Conclusión
Fridson no vende humo. Te dice: "esto es lo que pasa, esto es lo que puedes intentar, pero no esperes magia". En un mercado donde el ruido es constante, este libro te ayuda a escuchar lo que de verdad importa. Por lo tanto:
- ❌ No hay fórmulas infalibles.
- ✅ Sí hay formas más inteligentes de buscar valor.
- 🤔 Y también hay que saber desconfiar de los que "saben mucho".
En resumen: este libro no te hará rico, pero te ahorrará más de una metedura de pata. Y eso, amigo lector o inversor, ya es mucho...
En definitiva, si te intriga saber cómo detectar a tiempo esas acciones que están a punto de despegar y quieres seguir los pasos del maestro Fridson, lo tienes disponible en Amazon.
