¿En qué acciones invertir? ¿Cómo seleccionar la acción perfecta?

¿Cómo es la acción perfecta para Peter Lynch?

“La compañía perfecta es aquella que puede ser dirigida por cualquier idiota”

1. Suena aburrida o mejor aún ridícula

• Negocios simples, aburridos, quizás hasta con un nombre absurdo o poco atractivo. De esas que mencionas su nombre en una fiesta o en tu actualización de twitter y nadie mira.
• Quién invertiría en empresas llamadas Laboratorios Rovi, Amplifon, Galápagos, Husqvarna o Waste Management.

2. Hace algo aburrido

• No ganarás una cena de cuñados inversores o un concurso de tesis de inversión diciendo que inviertes en envolturas para las carnes, discos de freno, pasta de dientes o unas tierras en Texas.
• Pero tu cartera tendrá una alegría si hubieses invertido desde sus inicios en Viscofan, Brembo, Colgate o Texas Instrument.

3. Hace algo desagradable

• A que no invertirías en funerarias (aunque las llamaran FUNESPAÑA), o recogida de basuras o insecticidas.
• No ganarías el voto de popularidad en un evento Buscando Valor defendiendo una compañía como ésta.
• Pero te podrías haber hecho FIRE invirtiendo en Service Corporation International, Casella Waste Systems o Syngenta AG.

4. La compañía es una spin-off

• Aquí Lynch y otros grandes inversores como Greenblatt coinciden y señalan que las escisiones de divisiones de compañías lanzadas a cotizar puede ser una buena oportunidad.
• Generalmente estas salidas a bolsa se hacen con prisa y con unos folletos que pocos se leen. Muchos accionistas de la matriz reciben acciones y suelen venderlas al no saber a qué se dedica esta nueva compañía y la descartan.
• Global Dominion, Nagarro o Paypal son compañías que un día se separaron de su matriz y que casi nadie apostó por ellas en su momento inicial.

5. Las institucionales no las compran y a los analistas no les interesa

• Cuántas veces habrás escuchado en algún podcast con algún conocido gestor lo de invertir en empresas poco seguidas o que no haya grandes casas de análisis compitiendo por darles un precio objetivo.
• O aquellas empresas que ahora por los criterios ESG no las quiere nadie, ni ningún índice las incluye.
• Según un estudio mas del 65% de las compañías cotizadas en Estados Unidos no es seguida por ningún analista.
• Que alegrías dieron las perfectas desconocidas como Umanis, Semapa o Baytex Energy

6. Rumores o escándalos relacionados con la compañía

• Esta es una de mis favoritas. ¿Nunca has tenido una acción que desearás tener un día tranquilo y no salir en la prensa?
• Facebook (META), Atlantia o Iberdrola salen día sí y día también en las noticias y su cotización se vuelve una montaña rusa con cada aparición en los medios o intervención de algún político.

7. Es una compañía con algo deprimente

• A que no irías corriendo a darle tu dinero al bróker si te dice que sus tres ideas brillantes de inversión son residencias de ancianos, prisiones o tractores.
• Pero no dejes de mirar las acciones de Cofide, Geo Group o John Deere

8. Es una compañía en una industria con crecimiento cero

• Que un sector no crezca no implica que no encuentres oportunidades en empresas “caníbales” que van ganando terreno a la competencia y ganando cuota de mercado.
• Hoteles y minería son claros ejemplos de sectores con crecimiento casi nulo. Meliá, Hilton y Atalaya Mining son empresas que debes tener en el radar siempre en momentos bajos del ciclo.

9. La compañía tiene ventajas competitivas y un foso defensivo

• Esta es la más sencilla de todas. Todos quisiéramos tener una embotelladora de Coca Cola, acciones de Disney o haber comprado en la salida a bolsa de Aena.
• Una concesión, un monopolio o una marca potente y con décadas en la mente de los consumidores son ingredientes perfectos para una acción ideal.

10. La gente tiene que seguir comprándolo

• Nuestros padres se afeitaban con Gillette, comían en McDonalds y tenían un Ford.
• Pasan los años y los hábitos de consumo en determinados productos siguen siendo los mismos que en varias generaciones anteriores.

11. Los insiders están comprando

• Si trabajas en una empresa y sabes que tiene un producto excelente, que reducen costes y cada vez venden más en todos los países. A qué quisieras ser dueño de una parte de la misma.
• Que los insiders de una compañía estén comprando cuando la cotización de la misma más está sufriendo es una buena señal para que estés ante una oportunidad.
• Puedes consultar cualquier screener de compras de insider y filtrar por las compañías con más compras de directivos. Esta semana el galardón se lo llevaría Franklin Resources.

12. Es una empresa proveedora de un sector en auge (Pensamiento lateral)

• Quizás se te pasó el momento de invertir en Coca Cola como el abuelo Buffett en su día, pero puedas obtener mucha rentabilidad en sus distribuidores como Coca Cola FEMSA o European Partners o en fabricantes de vidrio como Vidrala.
• Quizás se te pasó invertir en Apple pero estés a tiempo de invertir en semiconductores con TSCM o Micron.
• Quizás se te pasó invertir en Amazon, pero puedes hacerlo en XPO Logistics o en Navigator.

13. La compañía está recomprando acciones

• Si adoras a las compañías que reparten dividendos, le tendrás que hacer un altar a las compañías que recompran sus acciones.
• Cada vez que lo hacen silenciosamente tienes más participación de un negocio excelente. Si no existen posibilidades de crecimiento que mejor retribución para un accionistas que las recompras.
• Encontrar compañías de este tipo es muy sencillo ya que existen screeners que te muestren acciones que están recomprando activamente acciones.
• Apple, Morgan Stanley, Nike y Berkshire Hathaway son los Reyes de las Recompras (cobro derechos de autor por el término ;)

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