Estoy leyendo un blog muy profesional de un especulador que merece la pena seguir (ver blog) pq pienso que se puede aprender mucho de el, además de que la semana pasada ha planteado un reto que hasta ahora nadie(según mis conocimientos) se a atrevido hacerlo en publico (ver post)
Señor Linares si lee esto...... no es una critica de su operación es mi propia interpretación. y por supuesto puede ser equivocada y no coincidir con la suya... Siento si le ocasiono alguna molestia con mis comentarios....
Vamos ver:
La operación: Diagonal(celendar) compra de 100 calendar sobre citigrup (C) precio 0.07 c -0.08c
Esta operación consiste en la compra simultanea de Puts Vto Diciembre Strike 5 y la venta de Put Strike 5 de Agosto...
Grafico de P/L simulacion hecha con precio de 0.09 c es el precio de hoy
Como podemos ver si la acción sube a 5 esta estrategia es como la lotería. En 5 $ al vto de agosto se ganarían unos 7000 $ no esta mal... respeto a lo que se puede perder 900$(mas comisiones)
¿Que se esperaba de esta estrategia?
Según mi punto de vista se esperaba un cambio en las volatilidades es decir que baje la vol de la put vendida (aunque esto no nos afectaría de forma significativa debido a que el valor temporal de opción es cercano a 0) y que suba la vol de la put comprada... la de diciembre. Con esto se hubiera podido doblar el dinero de forma muy rápida...
¿Como estaban las volatilidades hace dos días...? la Put de Agosto tenia una vol cercana a 200 % y la put de Dec una vol cercana a 100 % (ver gráfico)
Y que ha pasado , pues ver los siguientes graficos.
Han bajado ambas la de DEC a 77 % y la de Agosto a 150 % y con esto al calendar vale lo mismo hoy 0.09 $ que ayer o antes de ayer, pero claro la acción subió casi un 20% ... y esta todo como antes... pues todo debido a la famosa variable "VOLATILIDAD"..
¿Y ahora que puede pasar... ? pues pienso (y creo que el señor Linares piensa lo mismo) que se producirá una divergencia entre las volatilidades de los dos vtos y así el calendar puede llegar a valer mas dinero y por supuesto que la acción siga si marcha..
Cambios respeto a la posición de ayer.. Precio 0.09 $ pero el valor temp de la put de agosto ha subido a 0.07 c... esto es positivo
¿Que opino..?si puedes emitir con el valor temporal por lo menos 3 x tus comisiones... por supuesto las comisiones de la mitad de la posición pq es la que tendrás que cambiar al siguiente vto. merece la pena entrar en esta operación.
Respeto a las garantidas, a mi TOS (think or swim) no me pide la barbaridad que pide IB !!!!!!!
Y que pasa si nos ejecutan.. pues simultaneamente ejecutariamos nosotros la put comprada y así el riesgo se limitaría a la diferencia (0.09$) mas comisiones de liquidaciòn
Aveces me explico muy mal si alguien no lo entiende que me mande un mail...
Sobre el resto de las estrategias.. pues seguimos igual aunque hoy he vendido unos puts de 92 para compensar un poco la delta .. ya veremos que pasara..
Un saludo y buenas noches
Señor Linares si lee esto...... no es una critica de su operación es mi propia interpretación. y por supuesto puede ser equivocada y no coincidir con la suya... Siento si le ocasiono alguna molestia con mis comentarios....
Vamos ver:
La operación: Diagonal(celendar) compra de 100 calendar sobre citigrup (C) precio 0.07 c -0.08c
Esta operación consiste en la compra simultanea de Puts Vto Diciembre Strike 5 y la venta de Put Strike 5 de Agosto...
Grafico de P/L simulacion hecha con precio de 0.09 c es el precio de hoy
Como podemos ver si la acción sube a 5 esta estrategia es como la lotería. En 5 $ al vto de agosto se ganarían unos 7000 $ no esta mal... respeto a lo que se puede perder 900$(mas comisiones)
¿Que se esperaba de esta estrategia?
Según mi punto de vista se esperaba un cambio en las volatilidades es decir que baje la vol de la put vendida (aunque esto no nos afectaría de forma significativa debido a que el valor temporal de opción es cercano a 0) y que suba la vol de la put comprada... la de diciembre. Con esto se hubiera podido doblar el dinero de forma muy rápida...
¿Como estaban las volatilidades hace dos días...? la Put de Agosto tenia una vol cercana a 200 % y la put de Dec una vol cercana a 100 % (ver gráfico)
Y que ha pasado , pues ver los siguientes graficos.
Han bajado ambas la de DEC a 77 % y la de Agosto a 150 % y con esto al calendar vale lo mismo hoy 0.09 $ que ayer o antes de ayer, pero claro la acción subió casi un 20% ... y esta todo como antes... pues todo debido a la famosa variable "VOLATILIDAD"..
¿Y ahora que puede pasar... ? pues pienso (y creo que el señor Linares piensa lo mismo) que se producirá una divergencia entre las volatilidades de los dos vtos y así el calendar puede llegar a valer mas dinero y por supuesto que la acción siga si marcha..
Cambios respeto a la posición de ayer.. Precio 0.09 $ pero el valor temp de la put de agosto ha subido a 0.07 c... esto es positivo
¿Que opino..?si puedes emitir con el valor temporal por lo menos 3 x tus comisiones... por supuesto las comisiones de la mitad de la posición pq es la que tendrás que cambiar al siguiente vto. merece la pena entrar en esta operación.
Respeto a las garantidas, a mi TOS (think or swim) no me pide la barbaridad que pide IB !!!!!!!
Y que pasa si nos ejecutan.. pues simultaneamente ejecutariamos nosotros la put comprada y así el riesgo se limitaría a la diferencia (0.09$) mas comisiones de liquidaciòn
Aveces me explico muy mal si alguien no lo entiende que me mande un mail...
Sobre el resto de las estrategias.. pues seguimos igual aunque hoy he vendido unos puts de 92 para compensar un poco la delta .. ya veremos que pasara..
Un saludo y buenas noches
