Llevamos dias diciento que hay una guerra abierta entre las potencias mundiales de energía, hemos esperado que los Rusos se sienten a negociar, pero no; se hacen los fuertes. Lo malo es que en esta batalla puede que ellos se lleven la perdida gorda, junto con los paises pequeños, y que producen a costes mas altos.
Vamos a ver que ha pasado hoy: (recupero poco del batacazo de hace dos dias)
Mirar los graficos historicos no tiene mucho sentido, ya que pocas veces hemos visto a un país ofrecer crudo a un descuento del $8 por debajo del Brent.
La posicion en el mercado sigue siendo bastante optimista desde mi punto de vista. El viernes veremos los datos actulizados.
En mi humilde Opinión, las empresas petroleras sufrirán y no poco; no descarto que las mas endeudadas cierren o sean nacionalizadas, pero esto mejor preguntarlo a los expertos en valorar empresas.
En nuesto mercados el Crack, es decir el margen cotizado del crudo, ha bajado mucho, y así las refinerías ganarán, pero mucho menos que antes y se supone que estacionalmente de cara a verano deberiamos ver el margen subir. Y si antes de preguntar, antes ganaban 50-60 y ahora solo 20-30, ma mitad del margen y con menos negocio.
Los stocks según la EIA
Como podéis ver los datos han salido bastante differentes de lo que el mercado esperaba, al menos en el crudo y en la gasolina.
Veo a la agencia americana muy positiva.
Vamos a ver el mercado de spreads y si podemos hacer algo aprovechable.
Antes de todo decir que el mercado de energia esta muy loco, hay muchos fondos en él y hay que tratarlo con cuidado.
En primer lugar, la curva del crudo se ha invertido. Si miramos el spread de Crudo de Jun-Dic es decir 6 meses, vemos como ha cambiado de estar en positivo, es decir backwardation +2.91 en diciembre a -4.77 que toco hace poco.
Como predicar no me gusta tanto, creo que mejor si vemos algo que nos puede dar algo de dinero estos dias.
A mi el crudo no me gusta, muy maniputado y explosivo, pero creo que de esto ya os he hablado.
A mi me gustan mucho mas los derivados del crudo: el RB y el HO.
En ambos os pondre dos estrategias, una mas agresiva y otra más tranquila, así también podéis llegar a ver que las combinaciones en los spreads son infinitas.
Empezamos con el Ho
Esta es una mariposa de
Llevo 10 min pensando en que mariposa, así que os pongo las dos que veo por ahora
Se trata de las:
Jul Ago Sep
Ago Sep Oct
Ambas muy parecidas, pero a gusto de consumidor, a mi me gusta mas las la ago sep oct.
En cuando a los spreads
Para poner un ejemplo
Jun Jul 2020 No tiene mala pinta.
Se puede coger otro spread si queréis, pero este es un buen ejemplo.
En los RB
Esta mariposa no está mal, pero os pondré dos.
Ago Sep Oct que ya hemos mencionado
Y la de Oct Nov Dic
Ambas son interesantes
En cuando a un spread del mismo, estamos mirando el de Sep oct que se ha suicidado, pero hay mas.
Son ideas, son como trabajamos, por supuesto se puede mejorar, pero mi idea es que mireis, analiceis y decidais por vosotros mismos. Así se aprende, no copiando.
He tardado unos 3 dias en hacer este post y los que operan estos mercados creo que entenderan el porque. Los precios igual son de días distintos...
Sed Buenos y Buen fin de semana.
Greg
