Hola a todos, hace tiempo que no he puesto un buen post de operaciones interesantes y hace tiempo que no he podido publicar, pero hoy comparto con vosotros unos spreads interesantes para que veáis operaciones y aprendáis como es este mundillo de los spreads.
No se trata de dar las operaciones y que las copiéis, me gustaría que veáis como son los spreads y que se puede hacer con ellos.
En primer lugar, voy a hablar de una de Cacao
Spread Cacao de Sept Dic 2020 (Corto Septiembre Largo Diciembre)
Gráfico Estacional
Línea roja media de los últimos 5 años, línea verde media de los últimos 10 años línea azul media de los últimos 15 años. Línea negra este año.
Las zonas verdes indican los máximos estacionales, debido a los riesgos de cosecha. Círculo Rojo, mínimo estacional ya que se descuentan los riesgos de la segunda cosecha del cacao.
Estadísticas
Podemos observar unos ratios de acierto muy grandes, incluso a 54 años un 78%. Lo que también se puede observar es que si se pierde (Loss) es una media alta. Es por el tipo de mercado, el cacao es muy agresivo y si se va tienes que saber cómo gestionar la operación.
Fundamentales
Actualmente hay bastante cacao, los picos han sido por lluvias muy fuertes en la zona de Costa de Marfil y Gana, que pueden estropear un poco la cosecha. Pero los stocks son abundantes y parece que la demanda se ha visto afectada por el Covid-19.
Comentarios
Me gusta mucho el cacao, no es la primera vez que operamos este spread, ya lo hemos tenido en cartera, ha vuelto a precios interesantes $60 y hemos decidido entrar corto en el contrato de Septiembre y largo en el de diciembre 2020. También tenemos la Mariposa de Dic – Mar – May 2021 (Corto). Es muy similar, pero más lenta y más tranquila.
Tengo un post en la página del fondo sobre el Cacao para los que le guste aprender más. (https://seasonalquant.com/estrategias-en-el-mercado-de-cacao/)
Aceite de soja de Dic Mar 2021
Gráfico Estacional
Línea roja media de los últimos 5 años, línea verde media de los últimos 10 años línea azul media de los últimos 15 años. Línea negra este año.
Estadísticas
Los últimos 15 años muy bien, 93% de aciertos. Además, se puede ver que no es un spread de los grandes, media de ganadoras (Win) alrededor de los $150 y las perdedoras (Loss) por debajo de $100. Y el ratio a 57 años de 63%...
En rojo tenemos los años que falla, se tiene que ir viendo año por año que paso, pero se puede observar que falla, pero no mata.
Fundamentales
Estamos en plena plantación, ahora todo es volátil y debido a esto ocurre el pico estacional. Estamos atentos a las plantaciones y a las calidades. Por ahora no hay grandes problemas. Pero hay que seguirlo.
Comentarios
Es un spread que me gusta mucho, el aceite de soja es de los más nobles de todos, por supuesto la demanda de China y los stocks de aceite de Palma afectan tanto como los problemas de plantación. A estos precios de -28 no creemos que sea una mala idea de tener algunos en corto, es decir corto de Diciembre 2020 y largos de Marzo 2021.
Son dos operaciones, hay más, pero poco a poco. Recordar que no son recomendaciones, solo ideas de trading para que aprendáis más sobre los spreads.
Espero vuestros comentarios.
Gracias
Greg
