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Futuros de Materias Primas: COT Semana 26 Enero


Commitment Of Traders.(COT). Posiciones de los Grandes en los mercados de futuros. 


Indices 


Contratos de Futuros del Sp500  



En los contratos de futuros del Sp500, en el grupo de los Gestores (Asset Managers):
Reducción de largos y de cortos, con saldo neto claramente comprado. No hay cambio significativo.



COT SP500 Asset Manager
COT SP500 Asset Manager





Los apalancados (Leveraged), han dejado los largos prácticamente igual, pero han aumentado en 35.825 contratos los cortos. La posición neta con empujón hacia las ventas.



SP Leveraged COT
SP Leveraged COT





Agricultura 

Contrato de Futuros de Maíz 

Casi no quedan cortos en el mercado, que está esperando. ¿Qué hará China después de la festividad del año nuevo? Spreads siguen fuertes: Marzo-Mayo un pelín por debajo de cero.


Corn. COT
Corn. COT




Contrato de Futuros Soja

Al igual que en el maíz, a la espera de las nuevas noticias de la demanda en China. La situación en Latinoamérica parece no ser suficiente para hacer subir el mercado. Se necesitan más noticias negativas para romper los máximos. Spreads siguen invertidos, por ahora no vemos cambios en la estructura de mercado.



Soybean. COT
Soybean. COT




Contrato de Futuros Harina de Soja

Lo mismo que lo soja, mercado cansado esperando nuevas noticias. Spreads más débiles.


Soybean Meal. COT
Soybean Meal. COT




Contrato de Futuros Aceite de Soja

Open Interest cerca de máximos. Como venimos diciendo siempre, es el mercado más fuerte de todos. Esperemos que la estructura de los spreads se ajuste, ya que no hay justificación para que sigan rompiendo.



Soybean Oil. COT
Soybean Oil. COT



Contrato de Futuros Trigo

Posiciones muy equilibradas. Spreads fuertes. No nos coinciden los números: hay trigo y los spreads descuentan como si no hubiera.


Wheat. COT
Wheat. COT




Carnes:

Contrato de Futuros de Live Cattle. (Vacas)

Aumento importante en el Open Interest. El futuro de Abril está muy fuerte respecto al precio físico de las vacas (cash). Seguimos pensando que es más un tema de entrada de Fondos, que un tema fundamental.



Live Cattle. COT
Live Cattle. COT




Contrato de Futuros lean Hogs. (Cerdos)

Incremento también en las posiciones largas. El margen de la producción en EEUU es bastante bueno. Hasta que no se confirme que China tiene muchos cerdos, el precio puede seguir subiendo, pero en el momento que se confirme el mercado puede bajar un 20% o 30% sin problemas.


Lean Hogs. COT
Lean Hogs. COT



Energía

Contrato de Futuros de WTI

La gente sigue larga aumentando mucho la posición en los spreads, es decir, no lo tienen tan claro. Curva sigue muy invertida; no esperamos cambios a corto plazo.


WTI. COT
WTI. COT


Contrato de Futuros de Gas Natural

Mercado muy equilibrado (cortos y largos). Entramos en una semana muy fría, Spreads lejanos fortaleciéndose, puede que una bajada de producción haga cambiar la estructura del mercado.


Natural Gas. COT
Natural Gas. COT


Previsiones de mucho frío en EEUU:


Previsiones frío EEUU
Previsiones frío EEUU




HDD. Heating Degree Days
HDD. Heating Degree Days


Metales


Contrato de Futuros de Gold (Oro):

Parece que los metales van a estar de moda. Se ha visto un pequeño incremento en las posiciones largas del oro, veremos si el precio acompaña.


Gold. COT
Gold. COT




Contrato de Futuros de Silver (Plata):

El metal de moda, subidas impresionantes. Solo podremos ver el efecto real en el COT de la semana que viene. El efecto rebaño y la estupidez humana juntas no creemos que tengan mucho futuro.


Silver. COT
Silver. COT



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  1. en respuesta a Nebes
    -
    #2
    02/02/21 08:51
    Si, es temporada de inestabilidad en el clima, y si hay pronosticos de frío, hay que aprovisionarse de Gas Natural. Esa es la explicación que damos a la subida de Gas Natural.

  2. #1
    02/02/21 06:46
    Se ve que el frío es afectando a USA, ayer el Gas Natural subía un 10%...