Futuros de Materias Primas: COT Semana 8 Junio

 

Commitment Of Traders.(COT). Posiciones de los Grandes en los mercados de futuros.  

En el encabezamiento ponemos la fecha de los datos del informe. En este caso es el 8 de Junio, y son datos de esa fecha, aunque se publican el viernes-sabado, (día 11 ó 12 de Junio).

    

Seguimos con la reducción de largos en los granos. Aunque han aumentado algo en la Soja, y sobre todo en la Harina de Soja, que al haber sido siempre la más débil, es la que no se ha subido tanto a la tendencia alcista. 

En el gas y en el crudo han vuelto a aumentar los largos, sobre todo casi un 10% de subida de OI alcista en el Gas, y el mercado ha seguido rompiendo al alza. 

En los metales hay una reducción de largos, que seguiremos observando. 

(Para ver mejor la tabla, una vez seleccionada, dar doble clic con el boton izdo del ratón, y después agrandar con Ctrl+).


Pongo la misma tabla, separada en dos tramos, para que se vea mejor:

   

Esta semana suben largos en 22.871 contratos, y suben cortos en 8.947 contratos, dando una subida neta de posiciones alcistas. SP alcista-lateral en las alturas, con volatilidad en mínimos, sin cambios significativos. 

 

 

Los apalancados (Leveraged), disminuyen ligeramente los largos (-5.493), y disminuyen fuertemente los cortos (-25.344 contratos). De esta forma la posición neta recupera lo de la semana pasada, y reduce la posición neta negativa. 

 

 

 

 

Hemos vuelto a cambiar, reducimos largos y aumentamos cortos, reduciendo la posición neta larga. Nos hemos dado la vuelta. El informe del jueves pasado (WASDE), ha puesto las existencias finales previstas para el maíz por debajo de las expectativas, aunque las previsiones de un patrón más húmedo en los próximos 8 a 14 días ha hecho que los mercados bajen. (Notar que el Maíz es una planta muy dura, y aunque se hayan reducido las expectativas de stocks finales, si la lluvia fuera generosa permitiría recuperar gran parte de la cosecha). 

 

 

Han aumentado los largos y también los cortos, con un cambio neto prácticamente nulo. Notar que los datos del COT fueron del martes 8 de junio y el informe WASDE el jueves 10, con lo cual el COT no recoge el informe WASDE. En el informe aumentaron las expectativas de existencias finales para la soja, lo cual provocó bajadas en el precio. 

   

 

  

Como la harina ha sido la pata más débil del complejo de la soja, y no ha recogido tanto la subida de la Soja, no se ha visto tan afectada por el informe WASDE, aunque también está bajando. Aumento de largos y reducción de cortos, aunque recordamos que el COT no recoge todavía el WASDE. 

 

  

Reducción importante de largos (-8.935 contratos), y también reducción de cortos (-4.245 contratos). De esta forma salida neta de largos, en el producto más fuerte de los granos. Con el informe está corrigiendo el precio, aunque sigue teniendo muchos factores alcistas. 

   

  

Reducción de largos y reducción de cortos, como el COT fue previo al WASDE, no tomaron dirección clara. En el informe WASDE del jueves pasado se redujeron ligeramente las existencias finales previstas, no influyendo demasiado en el precio. Sin embargo, con las perspectivas posibles de lluvias está bajando el precio del trigo. 

 

 

  

Suben los largos y bajan los cortos, aunque en menor medida. De esta forma hay subida neta de posiciones alcistas. Las vacas han experimentado un repunte de precios, sobre todo al final de la semana pasada. El spread Vacas-Cerdos de agosto ha pasado de -1,5 a +3. 

 

 

  

Sigue el aumento de largos (+3.056 contratos), y aumento menor de cortos (+1.001 contratos), con subida neta de posiciones alcistas. Sin embargo, en las alturas, los cerdos no consiguen seguir rompiendo máximos. Veremos si el máximo estacional que suele hacer en estas fechas termina funcionando de nuevo. 

 

 

   

  

Mas largos aún, y reducción de cortos, apoyando la importante subida de precios del crudo. 

 

  

Aumento importante de largos (+20.858 contratos) y aumento de cortos, pero en menor medida, con aumento neto de posiciones alcistas. Con el aumento de temperaturas en EEUU, y la previsión de seguir necesitando mucho Gas para alimentar los Aires Acondicionados, el Gas sigue repuntando. 

   

  

Disminución de largos y pequeño aumento de cortos. Reducción neta de posiciones alcistas después de cinco semanas consecutivas subiendo las posiciones alcistas. Se ha tomado también un descanso el precio, que no consigue romper los máximos. 

 

   

Se reducen los largos, y más aún los cortos, con un aumento neto de posiciones alcistas. De esta forma la Plata ha corregido menos que el Oro, aunque este tipo de movimientos por ahora no son significativos. 

 

  

  

Aumento de 42.232 contratos largos y disminución de 18.573 contratos cortos, con aumento neto fuertemente alcista. Hay tensión en este mercado, pero no acaba de decidirse por ninguna dirección. 

 

 

    

 

En los apalancados disminución ligera de largos y aumento de cortos, con cambio neto bajista. Las posiciones netas de los apalancados siguen en máximos alcistas. Seguimos observando por si vemos alguna pista que nos indique un cambio. 

 

   

  

 

Los Asset Manager han reducido 25 largos y aumentado 120 cortos. Siguen en posición neta vendedora. En estos mercados tan especulativos es difícil encontrar ventajas. 

 

Los Leveraged han aumentado largos (426 contratos), aumentando la posición neta alcista, que vuelve a estar cerca de máximos, quizá esperando un rebote en el precio. 

SeasonalQuant.