El mercado de las materias primas y spreads

Gracias, Gastronauta.

La salida de ayer fue providencial, porque la caída de hoy en los futuros sobre el ZB está siendo importante.

Aún así, no estoy satisfecho con la jugada: no me di cuenta de que se me echaba encima la fecha limite para mantener posiciones compradas en los ZB. Los futuros de bonos se ajustan mediante entrega del subyacente físico —los bonos—, cosa que yo no sabía, de manera que IB y otros brokers te obligan a cerrar posiciones largas dos días laborables antes del First Notice Day, aproximadamente un mes antes del vencimiento.

Para colmo, me hice un lío importante con el mensaje que me envió IB notificándome que tenía que cerrar mi ZB comprado, ¡creí que se referían al azúcar! Menos mal que antes de hacer nada releí el texto detenidamente y me di cuenta de mi estúpido error: estaba confundiendo los bonos, ZB, con el azúcar, SB, que también tengo comprado. En fin, que afortunadamente todo salió bien, liquidé el spread y me embolsé la pasta. Pero para la próxima vez procuraré tener mucho más cuidado.

Hoy me ha saltado el stop que tenía en el ZBZ casi recién comprado. He perdido algo de dinero con él, pero no mucho en comparación con la salvajada que gané con el ZBU-ZFU. Contestando a tu primera pregunta, la verdad es que no tengo ni idea de cómo puede comportarse el ZBZ10 en los próximos días, pero yo ya no lo voy a tocar más. Lo seguiré desde la barrera, para ir aprendiendo sobre el funcionamiento del bicho.

También me ha saltado el stop y he vendido con ganancias un ZNZ que tenía comprado sin ninguna pata vendida. No creo que vuelva a meterme en ningún futuro comprado "a pelo": ninguno de los intentos que he hecho me ha compensado, ni siquiera los que me han salido bien, como este ZNZ. Demasiado riesgo para mí.

Respecto a tu primera pregunta, en el ZNZ10-ZFZ10 yo estoy comprado con un contrato de cada, 1:1. Entré a 3'240, está ahora mismo a 5'010, y tengo un stop a 4'290 que no me extrañaría nada que también saltase hoy. Ojo, porque los números que van detrás de la coma no son decimales, estos bichos cotizan en fracciones de 1/32, así que de 5'010 a 4'290 sólo hay 0,392 puntos decimales.

No te puedo contar mucho más, no soy en absoluto un experto, sino más bien novato que ha tenido mucha suerte en su primer intento con los bonos y las letras.

Saludos,

Strix

Pues yo también te lo agradezco, por alusiones.

Pero al leer tu comentario denoto cierto sentimiento de "haber llegado tarde" a todo esto. y ni mucho menos es así. Es cuestión de dedicarle algo de tiempo y aprender todo lo que puedas para empezar a sacar tus propias conclusiones.

Anímate y entre los que pasamos por aquí seguro que podemos resolver las dudas que vayan apareciendo.

Saludos.

Hola Strix... primero felicitarte por ese bono 30-5......con eo te vas a pegar unas buenas vacaciones!!!! jajajaj. Te quería hacer unas consultas:
1) El ZNZ10-ZFZ10 es 1:1 ( lo digo por que ceo que llinares recomendaba 1:2). Creo entender que compras el spread. En el grafico mensual continuo el máximo historico esta sobre 6 . Es para entender la operación.
2) Crees que el ZBZ10 seguirá para arriba después de romper sus máximos históricos.
Estoy empezando con el mercado de los Bonos y me gustaría que me pudieras ayudar.....

Ahora mismo hay varios bonos cerca de máximos históricos... ( ej : ZT....) te pondría vendido en alguno????

Muchísimas gracias por todo.

Lo del ZBU10 – ZFU10 de este año ha sido una auténtica pasada. Yo entré un poco tarde y lo liquidé ayer por la noche —tras recibir un aviso desde IB por la inminencia del close-out deadline—, ganando “solamente” $6033 (¡con un único lote!). Para sus cuentas y estadísticas, MRCI lo cerró con un beneficio oficial de $7656 y sin haber tenido ni un solo día en el que el spread estuviera en números rojos. El rendimiento máximo conseguido durante el periodo de estacionalidad favorable coincide con el de la fecha de salida, $7656.

Se trata de un récord absoluto para el ZBU10 – ZFU10: en los 15 años anteriores el máximo conseguido entre el comienzo y el fin de la estacionalidad favorable se dio en 2002, con un resultado positivo de $3765,53. Y si contamos desde la fecha de entrada hasta el punto de de mayor ganancia, el máximo lo tenía también el año 2002, cuando en su momento cumbre este spread llegó a generar unos beneficios de $4625.

Saludos,

Strix

Lo mismo digo, Xman6020, muchas gracias.

Yo solo puedo decir gracias por leerme..

greg

al igual que el sr.llinares el tuyo me parece un blog de 10.una pena que se marchase gallardo,seria un trio de ases.Tambien tengo que decir que tus lectores habituales(strix,kirrelg,maverick etc)se que me dejo algunos ehpero era para no extenderme, son gente de la que se puede aprender mucho.
UNa pena no haber empezado a leer primero los blogs ya que admiro mucho vuestro trabajo.
Un saludo

Ademas decir que yo soy un poco de otra escuela..hasta que Linares es Técnico Puro yo me fijo mas en las estacionalidades y luego en técnico y filtro con un poco de fundamental...

greg

Si si.. autodidacto... lo siento..

En casos como este, Greg, ¿no habría que decir más bien "soy autodidacto"? Si no, igual se nos mosquea alguna miembra. Claro que igual es que la tonteria membrillera solo se aplica cuando afecta a las féminas, ¿no?

:-)

Lo tienes que tener en pantalla y si lo ves por la zona ya empiezas a mirar como esta todo el mercado..

greg

No no he sido alumno de Linares, soy autodidacta lo que si te puedo decir que la idea de los spreads de materias primas si que le vi en su blog y gracias a esto estoy ahora trabajando con estos productos.. (yo no soy un guru, soy uno mas que opera materias primas)

greg

Pues puede que tengas razón y haya que mirarse los ratios en función del precio, pero siendo egoista preferiría que no llegara a -1.5 ;-)

Un saludo.

Muchas gracias a todos por la explicacion del SB

gracias por la explicacion greg.deseando leer ese post.
por cierto has sido alumno de llinares?.
un saludo

Ayer hubo susto con los futuros de bonos y letras. A media sesión empezaron a tumbarlos, especialmente los de medio y largo plazo. Opté por aguantar con lo que llevaba. Hoy, por suerte, se han recuperado bastante. Si no pasa nada raro, mañana espero cerrar el ZBU10 (futuro sobre los bonos a 30 años de septiembre) - ZFU10 (futuro sobre las letras a 5 años de septiembre) alrededor de los 15 puntos. Teniendo en cuenta que entré a 9.110, eso significaría casi $6000 de beneficio por lote. ¡Lástima llevar solamente uno!

Me quedaré con otras posiciones abiertas en tipos de interés: un ZBZ10 comprado aprovechando el desplome de ayer, un ZNZ10 - ZFZ10 y un GE11 - GEZ10.

He cerrado hace un rato el ZCH11 - ZCU10. Llevaba con este spread como mínimo desde junio y la verdad es que nunca llegó a funcionar, entre otros motivos porque entré demasiado tarde. Por suerte, tampoco generó en ningún momento grandes pérdidas. Al final lo he liquidado más o menos en tablas, estaba ya harto de mantener sus garantías para nada.

Saludos,

Strix

Hombre espero que si..

greg

No te conteste ayer.. pq yo no tengo Ib y no se como funciona.. esperaba que alguien te puede solucionar las dudas..

Si parece un buen momento, esperemos que baje un poco al azúcar y al estar vendido en el lead contract baje mas que el otro..

sory

greg

Es un simple tema de decimales, Evalpas. Para saber el precio del azúcar que tienes comprado o vendido tienes que multiplicar por 112000 si usas la cifra que sale en la TWS o por 1120 si te basas en la que obtienes en las gráficas de mfglobalfutures. Antes de jugarse los cuartos hay que mirar siempre la descripción del contrato en la TWS.

Saludos,

Strix

Buenas tardes Greg estoy observando el spred SBV0-SBK1 y en el grafico de mfglobalfures lo veo a 1.7 sin embargo al poner en IB me aparece a 0.017. No se si estoy haciendo algo mal o es una tema de decimales. ¿puedes ayudarme?
Entiendo que es un buen momento para entrar vendido a estos precios.
Gracias