Hoy como es festivo, vamos a reflexionar un poco..
Los que me siguen desde hace mas tiempo, sabéis que en Noviembre, publique un post sobre opciones en el mercado de azúcar, los que no lo recordarais en este link lo podéis leer.
Es decir hemos hablado de las opciones Strike 50 del Azúcar que cotizaban sobre los 0,20c es decir unos $224.
Como todos sabéis el azúcar después de bajar casi un 10 % volvió a sus máximos e incluso, ha conseguido superarlos pero como una imagen vale mas que mil palabra pondo el grafico.
Se puede ver que el la segunda gran subida las opciones han llegado a 30c unos $336 de prima, para que ahora a 30 días del vto, se hundan a la miseria y coticen por algunos céntimos 0,02/0,04 , lo mas interesante es el Open interés hay mas de 6850 posiciones abiertas en el strike 50.
Un grafico interesante es el de las volatilidades, podemos ver como la volatilidad implícita en la segunda subida, la de Diciembre, supero la volatilidad histórica, haciendo así que las opciones se revaloricen bastante a pesar de que nos hemos acercado mucho al vto.
Es decir, incluso con nuevos máximos, en medio de la gran histeria colectiva sin mucho sentido la prima de las opciones de strike 50 no se nos han ido muy en contra.
Creo que fue un seguimiento (porqué como bien claro lo deje, fue mas una reflexión que una recomendación) muy interesante, que por lo menos a mi me ha a portado bastantes datos para el futuro.
¿Calro, ahora en el segundo capitulo de las reflexiones sobre el azúcar que vamos a hacer.. ??? ….pues….. seguir observando, pero con una clara intención de tomas posiciones (no aun)
Yo veo interesantes las opciones del siguiente vto., es decir Mayo y los strikes que mas me gustan son los de 50 y 52 es decir necesitamos que el azúcar a Mayo suba un 80- 90% para que llegue al strike..
Os pongo el grafico del la cotización del strike 50 de K1 (Futuro de Mayo, pero las opciones vencen en Abril, quedan 88 días)
En la parte superior tenéis la cotización de las opciones , en medio en Open interés y el volumen, y abajo en Futuro de Mayo (no lo puedo ampliar)
¿Que puede pasar desde ahora a finales de Abril? Vamos a ver los factores…
1, Se rumorea que hay un déficit de Azúcar en el mundo (decirme algo peor) ¡!!!
2, Ya sabemos que Brasil (primero en recoger en mayo , la temporada es de Mayo a Noviembre) tiene problemas, y entre que las temperaturas y la humedad que no son las adecuadas, hay menos de lo esperado.. (estamos tb en una situación al limite)
3, Países Asiáticos (normalmente importan para refinar), esta en la misma situación que los anteriores …
4, India, ahora de los Pobre de Pakistán no hablamos, ya se ha manifestado que dejara que se venda un poco de azúcar.. (algo mas que nada)…
5, Los que utilizan el azúcar, están buscando, sustitutos, porque estos precios son casi impagables.
Es decir, creo que tenemos en el mercado, todo o casi todos los datos, y casi todo pinta mal , pero desde hace tiempo, el precio parece que se haya establecido en la zona de $30
La gran pregunta es, ¿que tiene que pasar , para que el azúcar vuelva a subir un 80 % en 4 meses????
Si a alguien se le ocurre una idea, puede ser una locura (ahora hacemos con en las clases el Brain Storming ) , que lo diga, para que lo analicemos..
Yo, mañana mirare garantías y dependiendo de cómo lo vea, analizare precios de venta de calles en los Strikes de 50 y 52 , por supuesto no digo lanzarme ya, hay que mirar la volatilidad y otros factores de todos modos, como siempre os tendré el corriente.
Ser buenos y disfrutar del poco que nos queda de este día festivo en USA.
Greg
Recordar, el que quiere el soft de SCARR Visual Trading mandándome un mail tiene el 10 % de descuento es realmente barato..
Todo lo que aparece en www.callyput.es, es meramente educativo nunca es una recomendación para los lectores, cada uno toma su decisión, y mas importante de todo, en los spreads como en todo se puede perder dinero...!!!!) Tradear con futuros es muy arriesgado y se necesita conocimiento del producto y del mercado.
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