Fondo de inersión Value
El objetivo de este post para describir brevemente este nuevo fondo de inversión estilo value, asesorado por una nueva firma independiente constituida en 2015, cuyo chairman es Flavio Muñoz Martínez, ex analista en Bestinver.
El fondo gestionado es a través de Renta 4 gestora, como muchos otros pequeños fondos. Su ISIN es ES0173311079. Se trata de un subfondo englobado dentro del fondo por compartimentos Renta 4 Multigestión. Para el partícipe el procedimiento para invertir es como en un fondo de inversión. Hugo Ferrer, asesor del Itaca Global Macro (subfondo del Renta 4 Multigestión) lo explicó muy bien en su blog en inBestia
Aquí podéis acceder a la ficha del Andromeda Value Capital en Morningstar:
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000VYOI
Actualmente gestiona un patrimonio de 1,5 M€. La inversión mínima es de 10 € como en otros fondos de Renta 4 gestora.
Estrategia del fondo
El objetivo de inversión del fondo es de contar en cartera con un reducido número de empresas y escasa rotación de activos. En la web citan a Charlie Munger (Berkshire Hattaway):
“Nuestro modo de inversión tiene un nombre -inversión focalizada- lo que implica poseer diez acciones, no cien o cuatrocientas. La idea de que es difícil encontrar buenas compañías y que por tanto uno debe concentrar las posiciones parece lógica, sin embargo el 99% de la industria financiera parece no entenderlo.”
Si estáis interesados en obtener el manual del partícipe podéis solicitarlo en su web:
http://www.andromedavalue.com/documentos
Respecto al fondo, el objetivo es la alineación de intereses total del participe con el equipo gestor de tal modo que se emplea un sistema de comisiones mixta, donde la parte fija sólo sirve para cubrir gastos y la variable es la que remunera al equipo gestor. De tal modo, el modo de ganar dinero es más con la revalorización de nuestro propio patrimonio que conforme a los estándares de la industria vía comisiones.
Una noticia de Funds People, se dan detalles sobre este fondo value que aparece en escena. El nuevo compartimento asesorado por Flavio Muñoz Martínez, el Andromeda Value Capital, es un fondo de inversión global que toma como referencia para la renta variable al S&P 500 y para la renta fija a la letra del Tesoro español a tres meses. Podrá invertir entre un 0% y un 100%, de forma directa o indirecta, en renta variable y en renta fija pública o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos). No existe predeterminación por tipo de emisor (sea público o privado) ni por rating de emisión o emisor. En este sentido, los emisores y mercados podrán ser OCDE o emergentes, sin limitación, y podrá existir concentración geográfica o sectorial.
Asimismo, desde un 0% hasta la totalidad del patrimonio podrá estar expuesto a IIC financieras (con un máximo del 30% en IIC no armonizadas), mismo rango en el que puede oscilar la exposición a riesgo divisa
Para la renta variable, se emplearán técnicas de análisis fundamental de las compañías, buscando valores infravalorados por el mercado (con especial énfasis en la inversión de valor), seleccionando activos de todo tipo de capitalización y liquidez, determina el folleto informativo.
A pesar de estar categorizado como Mixto Flexible, está enfocado prinicpalmente en renta variable, con sesgo USA, con la posibilidad de tener un porcentaje de liquidez por encima de un fondo categorizado como Renta Variable (máximo 25%).
Fondos Value marca España
Se une así a una creciente lista de fondos de espíritu Value de firma española, a los ya conocidos y otros recién llegados Bestinver, Magallanes, True Value, AZ Valor...
No tiene todavía mucho recorrido, en lo que lleva de año esta es su evolución comparado con otros fondos sin un benchmark claro:
Actualizo a Mayo 2016 la evolución de los fondos Value globales made in Spain, añado el azValor Internacional:
Podéis seguir las novedades a través de su twitter @AndromedaValue
Suerte a Andrómeda Value y a sus partícipes para el futuro.
Nota:
No tengo ninguna relación profesional ni personal alguna con el fondo descrito, ni soy asesor ni partícipe, el propósito de este mensaje es únicamente presentar este fondo a los lectores que puedan estar interesados en estudiar el fondo. No significa una recomendación de inversión, cada inversor debe estudiar de forma detallada la documentación del fondo y analizar si se adapta a su perfil de riesgo y rentabilidad, y en caso de duda ponerse en contacto con un asesor financiero autorizado.
