BASF SE y la volatilidad implícita

En el gráfico se puede analizar el aumento de la volatilidad en mayo, y también en el tramo en el que se han anunciado los pronósticos y las cifras a la baja de la empresa. Observamos que el mercado reacciona aumentando la incertidumbre sobre cómo evolucionará la empresa.

¿Cómo afecta a los Warrants sobre BASF SA?

En los Warrants el inversor solo puede adoptar posturas de compra de Warrant Call y compra de Warrant Put. En estas dos posturas un aumento de la volatilidad implícita se traduce en un aumento del precio del Warrant según sea la sensibilidad griega, Vega (no es constante, hay variaciones según evolucionan los parámetros que afectan al subyacente y al warrant).

En una caída de la volatilidad implícita ocurrirá exactamente lo contrario.

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